Pronóstico de divisas y Crypto monedas

ChrisPil #211 May '22

Pronóstico de divisas y criptomonedas del 16 al 20 de mayo de 2022

EUR/USD: Camino a 1.0000

• El dólar sigue subiendo, mientras que el par EUR/USD sigue cayendo. El índice del dólar DXY se acercó a 104,9 el jueves 12 de mayo. La última vez que subió tan alto fue hace 20 años. El par tocó fondo en el nivel de los 1.0349, en la zona de los mínimos de diciembre de 2016 - enero de 2017. Un poco más, y siguiendo al DXY, llegará a donde cotizaba hace 20 años. Y ahí, la paridad 1:1 está a tiro de piedra.

La razón del próximo fortalecimiento de la moneda estadounidense fue, como es habitual, dos factores: la recuperación del mercado laboral y el crecimiento de la inflación. Son estos factores los que determinan el ritmo de endurecimiento de la política monetaria por parte de la Reserva Federal.

De acuerdo con el pronóstico, las solicitudes de desempleo en los EE. UU. deberían haber mostrado un ligero aumento. Pero los datos reales, publicados el jueves 12 de mayo, mostraron que la situación en el mercado laboral es mucho mejor de lo esperado. El número de solicitudes iniciales ha crecido, pero no en 3K, como se predijo, sino solo en 1K. El número de solicitudes repetidas, en lugar de aumentar en 3K, disminuyó hasta en 44K.

Un día antes, el 11 de mayo, aparecieron los datos de inflación. El índice de precios al consumidor subyacente en los EE. UU. aumentó un 0,3% en abril y ascendió al 0,6%. Este crecimiento es muy inferior al aumento del 1,2% de marzo. Pero esto no significa en absoluto que la inflación en el país haya alcanzado un pico y solo seguirá disminuyendo. De nada. Los precios del petróleo se mantienen por encima de los 100 dólares el barril, lo que eleva el costo de los bienes, los costos de transporte y el gasto de los hogares. Los automóviles nuevos aumentaron su precio un 1,1% en abril (solo un 0,2% en marzo), mientras que los precios de las tarifas aéreas aumentaron un 18,6% durante el mes, mostrando el mayor aumento en 60 años. Además, con un alto grado de probabilidad, una serie de bloqueos en China debido a una nueva ola de coronavirus generará problemas con la logística y el intercambio de productos básicos, lo que tampoco ayudará a reducir la inflación.

La combinación de estos factores sugiere que es poco probable que la Reserva Federal de EE. UU. cambie sus planes para endurecer la política monetaria: reducir el balance general y aumentar las tasas. Siguiendo al jefe del regulador Jerome Powell, sus colegas en el FOMC - el jefe del Banco de la Reserva Federal de Cleveland Loretta Mester y el jefe de la Fed de Nueva York John Williams apoyaron la intención de aumentar la tasa de fondos federales en un 0,5% en cada de las dos próximas reuniones, llevándolo al 2,0%.

En cuanto a sus homólogos del otro lado del Atlántico, las cifras clave del BCE que abogan por empezar a subir los tipos de interés siguen siendo minoritarias. La mayoría de los miembros de la Junta de Gobernadores del Banco aún están convencidos de que el aumento de la inflación en la Eurozona es un fenómeno temporal, causado principalmente por el aumento de los precios de la energía debido a las sanciones contra Rusia, que invadió Ucrania.

Como resultado, una fuerte divergencia entre la posición claramente agresiva de la Reserva Federal de EE. UU. y la posición indistintamente moderada del BCE continúa empujando a la baja al par EUR/USD, forzando nuevos mínimos de varios años.

Por el momento, las voces de los analistas se dividen de la siguiente manera: el 70% de los analistas confía en que el dólar seguirá fortaleciéndose, el 30% restante espera la corrección del par hacia el norte. Al mismo tiempo, al pasar de un pronóstico semanal a uno mensual, el número de votantes por el crecimiento del par aumenta al 80%. Todo el 100% de los indicadores D1 del lado del dólar, tras otra caída del par. Sin embargo, el 20% de los osciladores están en la zona de sobreventa. La resistencia más cercana se encuentra en la zona de 1.0420, el próximo objetivo de los toros en EUR/USDes un regreso a la zona de 1.0480-1.0580. Si tienen éxito, intentarán romper la resistencia en 1.0640 y subir a la zona de 1.0750-1.0800. Para los bajistas, la tarea número 1 es actualizar el mínimo del 13 de mayo de 1.0350, después de lo cual asaltarán el mínimo de 2017 de 1.0340, por debajo solo se encuentra el soporte de hace 20 años.

En cuanto al calendario de la próxima semana, recomendamos estar atentos a la publicación de datos de precios y volúmenes de ventas minoristas en EE. UU. el martes 17 de mayo. Los discursos de los jefes del BCE Christine Lagarde y de la Fed Jerome Powell se espera para el mismo día. El Índice de Precios al Consumidor de la Eurozona se conocerá el miércoles 18 de mayo y los datos de la actividad manufacturera y el estado del mercado laboral en Estados Unidos se recibirán el jueves 19 de mayo.
GBP/USD: el aumento de la tasa de GBP es posible, pero no obvio
• Como se mencionó anteriormente, el índice del dólar DXY ha alcanzado máximos de 20 años. Según los expertos, ha subido un 5,1% en las últimas 4 semanas. Al mismo tiempo, el par GBP/USD cayó un 7,4%, superando el promedio en un 2,3%. Sin embargo, no todo es tan malo para la moneda británica.

El Banco de Inglaterra pronosticó un repunte de la inflación desde el 7,0% actual (máximo de 30 años) hasta el 10,25% en su reunión del 05 de mayo. Y aunque el regulador dejó sin cambios la previsión de crecimiento del PIB para el año en curso (+3,75%) , es una recesión a partir del cuarto trimestre. El Banco Central Británico espera una reducción del PIB del 0,25 % en 2023 en lugar del crecimiento previsto anteriormente del 1,25 %. Según el nuevo pronóstico, el PIB crecerá no un 1,0%, sino solo un 0,25% en 2024.

Este escenario, por supuesto, no puede llamarse optimista. Sin embargo, una semana después, el 12 de mayo, las estadísticas mostraban que el PIB del país en el 1T aumentó un 8,7% interanual, superando considerablemente la cifra anterior del 6,6%. Esta dinámica da esperanza a los inversionistas de que el regulador no se detendrá en la tasa de interés actual del 1,0% y, al igual que la Fed, seguirá elevándola para combatir la inflación. Y esto, a su vez, apoyará a la moneda británica. O al menos evitar que se deslice más hacia abajo.
GBP/USD alcanzó un mínimo semanal en 1.2154, con el último acorde en 1.2240. En caso de una mayor corrección hacia el norte, el par tendrá que superar la resistencia en la zona 1.2300-1.2330, luego están las zonas 1.2400, 1.2470-1.2570, 1.2600-1.2635, 1.2700-1.2750, 1.2800-1.2835 y 1.2975-1.3000. Al moverse hacia el sur, el primer soporte será el nivel de 1.2200, luego 1.2154-1.2164 y 1.2075. Un fuerte punto de apoyo para el par está en el nivel psicológicamente importante de 1.2000. El 85% de los expertos vota por un mayor debilitamiento de la moneda británica, el 15% espera un rebote al alza. Y aquí debe tenerse en cuenta que al cambiar a pronóstico hasta finales de junio, el número de partidarios del crecimiento del par aumenta al 75%. Todavía hay una ventaja total de los rojos entre los indicadores en D1: 100% entre los indicadores de tendencia y 90% entre los osciladores miran hacia abajo. El 10% restante entre estos últimos ha girado hacia el norte.

En cuanto a los acontecimientos de la próxima semana referentes a la economía del Reino Unido, podemos destacar la publicación de los datos de desempleo y salarios en el país el martes 17 de mayo. El nuevo valor del Índice de Precios al Consumidor se conocerá el miércoles, 18 de mayo y ventas minoristas en el Reino Unido de abril al final de la semana laboral, el viernes 20 de mayo.
USD/JPY: Del retorno del capital a su seguridad
• El yen japonés se desempeñó mejor la semana pasada que sus "colegas", el euro y la libra esterlina. Como esperaban la mayoría de los expertos, los alcistas intentaron renovar el máximo del 28 de abril en 131.24. Sin embargo, habiendo subido solo 10 pips a 131.34, se dieron por vencidos y el par USD/JPY voló hacia abajo, encontrando soporte solo en 127.51. Sin duda, la volatilidad actual del par es impresionante: el rango de cotización semanal fue de 383 puntos. Esto a pesar de que rondaba los 150 puntos de media en el 4T 2021 - el 1T 2022. El cierre de la última semana se produjo en la zona central del rango señalado, en el nivel de los 129,30.

Salvo la volatilidad durante la pandemia de coronavirus, la caída del USD/JPY del jueves 12 de mayo fue la mayor oscilación de un día desde 2010. El fortalecimiento de la moneda japonesa, según varios expertos, se debió al aumento de las ansias de los inversores por los activos más libres de riesgo. Hasta este punto, el dólar ha subido gracias al aumento de las tasas de interés y los mayores rendimientos de las letras del Tesoro de EE. UU. a 10 años. Sin embargo, si los inversores continúan prefiriendo la preservación del capital a los rendimientos, el USD/JPY seguirá cayendo.

El yen también se fortaleció por la expectativa de cambios en la política del Banco de Japón. Muchos inversores, especialmente los extranjeros, esperan que, a pesar de las garantías del regulador de compromiso con una política monetaria ultrablanda, aún puede optar por un aumento en las tasas de interés. Además, ya ha habido tales precedentes, aunque en la dirección opuesta. Los mercados recuerdan 2016, cuando el jefe del Banco Central, Haruhiko Kuroda, primero negó categóricamente la posibilidad de introducir tasas negativas y luego, de repente, decidió dar ese paso.

Por el momento, las previsiones de los expertos parecen tan inciertas como las cotizaciones del par. El 40% vota por su crecimiento, el 50% está a favor de la caída del par y el 10% restante ha tomado una posición neutral. Hay una discordia similar entre los indicadores en D1. En cuanto a los indicadores de tendencia, el 65% son verdes, el 35% son rojos. Los osciladores tienen un 40 % en el lado verde, un 25 % en el lado rojo y un 35 % se ha vuelto gris neutro. El soporte más cercano se encuentra en 128.60, seguido de zonas y niveles en 128.00, 127.50, 127.00, 126.30-126.75, 126.00 y 125.00. El objetivo de los alcistas es superar el horizonte de 130.00 y renovar el máximo del 5 de mayo en 131.34. El máximo del 1 de enero de 2002 de 135,19 se considera el objetivo final.

Los datos del PIB de Japón para el 1T de este año se publicarán la próxima semana, miércoles 18 de mayo. Se espera que este indicador disminuya un 0,4% desde el valor anterior de 1,1%.
CRIPTOMONEDAS: "$1 millón por BTC, o cero"
• Si lee los titulares de la última semana, tiene la fuerte impresión de que a las criptomonedas solo les quedan unos meses de vida, si no días. "Crypto Market Massacre", "Bitcoin Requiem", "Crypto Bubble Burst" son solo algunos de ellos. Pero, ¿es tan aterrador? De hecho, el mercado sufre pérdidas muy graves. Bitcoin ha perdido alrededor del 45% de su valor desde finales de marzo, alcanzando los $26 580 el 12 de mayo. La mayoría de las otras monedas se sienten aún peor. Como se ha dicho muchas veces, la causa del pánico es la caída global del apetito por el riesgo de los inversores. El criptomercado solo sigue la estela del mercado de valores: la correlación entre las cotizaciones de activos digitales y los índices bursátiles S&P500, Dow Jones y Nasdaq está en su punto máximo.

El endurecimiento de la política monetaria de la Reserva Federal estadounidense, nuevos rebrotes de coronavirus en China, temores sobre el futuro de la economía de la UE: todo ello ha llevado a los inversores a preferir el dólar a los activos de riesgo. Un factor adicional es el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años. Esta cifra casi se ha duplicado desde marzo y aumentó más del 3%: al nivel más alto desde 2018, superando los rendimientos de la mayoría de los sectores del mercado de valores de EE. UU.

Además de los factores globales, el colapso de la tercera moneda estable más grande en términos de capitalización, UST, ejerció una presión adicional sobre el criptomercado. Se cree que las monedas estables sirven para facilitar las transacciones de inversión y deben estar vinculadas al dólar real en una proporción de 1:1. El precio de UST se derrumbó inmediatamente a $0,64, lo que generó dudas sobre la capacidad del equipo de Terra para mantener su tasa. En el contexto de problemas con UST, el token nativo Terra LUNA también cayó, perdiendo más del 90% de su precio. Costaba alrededor de $120 en abril, pero ahora puedes comprarlo por $5. Y aquí hay que tener en cuenta que el protocolo Terra blockchain es un proyecto bastante grande que estuvo en el TOP-10 en cuanto a capitalización de mercado.

El destino de la moneda estable centralizada Tether con una capitalización de $ 82 mil millones también genera cierta preocupación. Una auditoría de este proyecto realizada en 2021 mostró que en lugar de dólares, que deberían proporcionar una reserva para el proyecto, hay muchos valores en las cuentas. En este contexto, la venta de USDT se ha intensificado: su capitalización ha disminuido en $1.400 millones en los últimos días.

La capitalización total del criptomercado sigue cayendo. Al momento de escribir esta revisión, el viernes 13 de mayo por la noche, está en $ 1,290 billones ($ 1,657 billones hace una semana). El índice Crypto Fear & Greed ha caído de 22 a 10 puntos sobre 100, firmemente arraigado en la zona Extreme Fear. El par BTC/USD, luego de un leve rebote alcista, cotiza alrededor de los $30.150. El mínimo de la semana, como ya se mencionó, se fijó en $26,580. La última vez que el par estuvo tan bajo fue en diciembre de 2020.

El número de "ballenas" entre los titulares de bitcoins, cuyo capital supera la barra de 1000 BTC, está disminuyendo rápidamente. Esta cifra ya ha alcanzado sus mínimos desde principios de año. Al mismo tiempo, el volumen de criptomonedas en los intercambios, por el contrario, está en su punto máximo en los últimos tres meses. Según los analistas de Glassnode, el volumen promedio de entradas de monedas a los intercambios centralizados ahora ronda los 1755 BTC.

El fundador de Galaxy Digital, Mike Novogratz, expresó dudas de que los alcistas puedan defender los niveles de soporte de $30,000 para bitcoin y $2,000 para ethereum. “Hasta que alcancemos un nuevo equilibrio”, escribió, “los activos digitales seguirán cotizando en estrecha correlación con el Nasdaq. La intuición nos dice que todavía habrá una caída por delante, y esto ocurrirá en un mercado muy inestable, volátil y complejo”. Mike Novogratz advirtió que el escenario negativo podría materializarse si el índice Nasdaq cae por debajo de 11.000 (llegó a 11.688 el 12 de mayo).

El apologista del oro, el multimillonario Peter Schiff, predijo que la criptomoneda principal colapsaría por debajo de los $10,000. Y otro veterano multimillonario de la industria de bitcoin, el candidato presidencial estadounidense de 2020, Brock Pierce, dijo en una entrevista con Fox Business que puede tener mucho éxito, pero también puede fracasar. “Bitcoin podría caer a cero. Aquí está el resultado binario. O habrá $ 1 millón por BTC, o cero”, dijo.

Pierce cree que el “panorama de las criptomonedas” actual es muy similar a la historia de la burbuja de las empresas tecnológicas. “La situación es muy similar a la de 1999. El mercado ahora está en la misma fase. Entonces, ¿qué pasó entonces? Después de la burbuja de las puntocom, aparecieron eBay, Amazon y otras empresas interesantes, pero muchas empresas quebraron. Pero esto no significa que los activos digitales no sean realistas y no jugarán un papel importante en nuestro futuro colectivo”, dijo el multimillonario. Pierce admitió que diversificó su cartera, principalmente a través de Ethereum. También hizo una apuesta de "nueve ceros" en EOS, convirtiendo todas sus acciones de Block.one en criptomonedas.

A diferencia de otras personas influyentes, la directora ejecutiva de ARK Invest, Katherine Wood, continúa expresando un optimismo sostenido y cree que la creciente correlación entre las criptomonedas y los activos tradicionales indica que la tendencia bajista terminará pronto. La empresaria opinó que la depreciación de bitcoin junto con el mercado tradicional es un fenómeno temporal: “Las criptomonedas son una nueva clase de activos que No debería seguir el Nasdaq, pero eso es lo que está pasando. Actualmente estamos en una tendencia bajista en la que todos los activos se mueven de la misma manera y estamos viendo un mercado tras otro capitular, pero las criptomonedas pueden estar cerca de completarlo".

El jefe de ARK Invest cree que el mercado de criptomonedas crecerá exponencialmente a medida que los activos tradicionales colapsen. “La recesión actual en los mercados de acciones y bonos, las materias primas y los mercados de criptomonedas está causando un sentimiento negativo entre los inversores. Pero mira nuestra investigación... Ni siquiera puedo decirte cuán seguros estamos de que nuestros productos cambiarán el mundo y ya están en una trayectoria de crecimiento exponencial". Según Wood, blockchain se encuentra en un sector tecnológico que crecerá más de 20 veces en los próximos siete u ocho años.

Otra esperanza para los inversionistas es que Bitcoin ya está a medio camino de su próxima reducción a la mitad. Ocurrió en la manzana número 735.000 el 05 de mayo. Este evento ocurre cada 210 mil manzanas, o aproximadamente una vez cada cuatro años, faltando poco menos de 105 mil manzanas para la próxima. La fecha de reducción a la mitad se puede predecir en un par de días, porque el tiempo de producción del bloque fluctúa alrededor de 10 minutos. El halving anterior tuvo lugar el 11 de mayo de 2020 y el próximo tendrá lugar aproximadamente en abril de 2024.

Los ciclos de reducción a la mitad son uno de los principales mecanismos de la red bitcoin, que consiste en reducir a la mitad la recompensa de BTC para los mineros. En consecuencia, la emisión de bitcoins también se reduce a la mitad, ya que las recompensas de los mineros son la única fuente de emisión de nuevas monedas. Desde el inicio de bitcoin hasta el primer halving, los mineros fueron recompensados con 50 BTC por bloque. Luego la cantidad en bitcoins se redujo a 25 BTC, y en el siguiente ciclo a 12,5 BTC. Actualmente, los mineros reciben 6,25 BTC por minar un bloque.

Y si los mineros sufren pérdidas debido a la reducción a la mitad, los inversores, por el contrario, ganan. Como muestran las observaciones, antes del primer halving, BTC costaba alrededor de $127, antes del segundo, su precio subió a $758, y antes del tercero, a $10,943. Queda esperar no tanto, menos de dos años, para saber si habrá una subida explosiva similar en el precio de BTC en 2024.

Grupo de Analisis, NordFX
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13 días después

ChrisPil #212 Jun '22

Pronóstico de divisas y criptomonedas del 30 de mayo al 3 de junio de 2022

EUR/USD: Protocolo FOMC "aburrido" de la Fed
• El índice del dólar DXY alcanzó un máximo de varios años de 105,05 el viernes 13 de mayo, después de un aumento de seis semanas. La última vez que subió tan alto fue hace 20 años. Sin embargo, siguió una reversión, y ya estaba en el nivel de 101.50 exactamente dos semanas después. Siguiendo la tendencia general, el par EUR/USD también ha estado creciendo el 13 de mayo, alcanzando el máximo de 1.0764 el 27 de mayo. El euro ha empujado al dólar 415 puntos durante este tiempo. Y esta no es en absoluto la moneda europea que lo hizo, sino la americana. Más concretamente, la Reserva Federal de EE.UU.

Las actas de la última reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) publicadas el miércoles 25 de mayo no trajeron sorpresas. Solo tenía lo que todos ya sabían. El contenido del documento simplemente confirmaba la intención del regulador de subir la tasa de refinanciamiento en un 0,5% en cada una de las próximas dos reuniones. Los funcionarios de la Fed también aprobaron por unanimidad un plan para comenzar a reducir la cartera de activos, que actualmente se ubica en 9 billones de dólares, a partir del 1 de junio. La ausencia de sorpresas en el protocolo del FOMC perjudicó al dólar, pero ayudó a las acciones: los índices bursátiles S&P500, Dow Jones y Nasdaq subieron directamente.

El calendario macroeconómico de la Eurozona permaneció casi vacío la semana pasada. En cuanto a las estadísticas de los EE. UU., resultaron bastante multidireccionales. Las solicitudes iniciales de desempleo para la semana cayeron a 210K, que es menos de los 215K esperados. Los pedidos de bienes duraderos aumentaron un 0,4 %, lo que indica un mayor crecimiento de la actividad de consumo, que es el principal motor del crecimiento económico. Sin embargo, por otro lado, el PIB de EE. UU. para el primer trimestre se revisó a la baja a -1,5% negativo, lo que es peor que la estimación anterior de -1,3% y el pronóstico de -1,4%.

Entre los factores de mediano plazo, la política agresiva del Banco Central de EE.UU. continúa jugando del lado del dólar. Su responsable, Jerome Powell, ha confirmado en reiteradas ocasiones su intención de subir los tipos de interés para frenar la inflación y evitar un sobrecalentamiento de la economía. La inflación anual (IPC) de EE. UU. llegó al 8,3 % en abril, más de cuatro veces el objetivo del 2 %. Al mismo tiempo, según los analistas, un aumento récord en los precios de la energía seguirá impulsando la inflación al alza en los próximos meses. Y esto, a su vez, puede empujar a la Fed a endurecer aún más la política monetaria.

La moneda estadounidense también sigue respaldada por su condición de activo de protección. A medida que se espera que el conflicto armado entre Rusia y Ucrania se intensifique, la demanda seguirá creciendo, ya que los inversores están preocupados por la amenaza de estanflación en Europa. Las crecientes tensiones entre China y Taiwán también han aumentado el anhelo de activos de refugio seguro.

EUR/USD completó la última semana en 1.0701. Al momento de escribir la reseña, en la noche del 27 de mayo, las voces de los expertos se dividieron de la siguiente manera: el 30% de los analistas está seguro de que la pareja volverá al movimiento hacia el sur, el 50% de los analistas está esperando el continuación del ascenso hacia el norte, y el 20% restante ha tomado una posición neutral. No hay unidad en las lecturas de los indicadores en D1. Los osciladores son 80 % verdes, 10 % rojos y 10 % grises neutros. Al mismo tiempo, una cuarta parte del "verde" ya está en la zona de sobrecompra. Hay paridad entre los indicadores de tendencia: 50% vota por el crecimiento del par, 50% vota por su caída. La resistencia más cercana se encuentra en la zona 1.0750-1.0800. Si tiene éxito, los alcistas intentarán romper la resistencia de 1.0900-1.0945, luego 1.1000 y 1.1050, después de lo cual encontrarán resistencia en la zona de 1.1120-1.1137. Para los bajistas, la tarea número 1 es atravesar el soporte en 1.0640, luego 1.0480-1.0500 y luego actualizar el mínimo del 13 de mayo en 1.0350. Si tienen éxito, pasarán a asaltar el mínimo de 2017 de 1.0340, solo hay soporte de hace 20 años por debajo.

Esta semana se publicarán muchas estadísticas sobre los mercados de consumo en Alemania (30 de mayo y 01 de junio) y la UE (31 de mayo y 03 de junio). También se destaca la publicación el miércoles 01 de junio del índice de actividad empresarial ISM en el sector manufacturero estadounidense. El mismo día se publicará el informe ADP sobre el empleo no agrícola de EE. UU. y el viernes 08 de octubre llegará otro dato del mercado laboral de EE. UU., que incluirá indicadores tan importantes como la tasa de desempleo y el número de nuevos trabajadores no agrícolas. -nóminas agrícolas (NFP).
GBP/USD: decisión "no aburrida" del gobierno del Reino Unido
• El factor principal detrás del fortalecimiento de la libra y el crecimiento del par GBP/USD, como en el caso del euro, fue el debilitamiento general de la moneda estadounidense. La caída de dos semanas en el índice del dólar DXY fue su peor racha de pérdidas desde diciembre de 2021. Sin embargo, a diferencia del euro, la moneda británica se vio favorecida por dos factores más. El primero son datos sólidos del mercado laboral. El segundo es la inflación en abril, que alcanzó su punto máximo en cuatro décadas y dio a los inversores la esperanza de un mayor endurecimiento de la política monetaria y tasas de interés más altas para el Banco de Inglaterra.

El primer ministro británico, Boris Johnson, expresó su preocupación por las perspectivas económicas del país la semana pasada. Dijo en una entrevista con Bloomberg TV el 27 de mayo que "espera un período difícil por delante" y "no quiere ver un regreso a la espiral de salarios y precios al estilo de la década de 1970".

Un día antes, la decisión del gobierno del Reino Unido, en contraste con lo "aburrido" del protocolo de la Fed, sorprendió mucho a los mercados. El ministro de Finanzas del Reino Unido, Rishi Sunak, anunció un pago único de £ 650 a los hogares de ingresos más bajos para ayudarlos con el aumento de los precios. El importe total de este rescate fiscal será de 15.000 millones de libras esterlinas. Y aunque Sunak argumentó que el paquete de apoyo tendría un “impacto mínimo” en la inflación, muchos analistas pensaron que esta inyección podría llevar al Banco de Inglaterra a revisar sus pronósticos económicos para este año y el próximo. Es posible que el regulador decida adoptar una postura más agresiva para limitar la presión inflacionaria sobre la economía del país.

Al mismo tiempo, por ahora, las perspectivas de crecimiento de la economía del Reino Unido siguen siendo significativamente más bajas que al otro lado del Atlántico. Y esto hace que muchos expertos duden de que la libra, junto con el par GBP/USD, pueda seguir creciendo de manera sostenida en el mediano plazo. Especialmente si aumenta la tensión en torno al Protocolo de Irlanda del Norte. Recordemos que este documento es una adición al Acuerdo Brexit, que regula asuntos especiales de comercio, aduanas e inmigración entre el Reino Unido, Irlanda del Norte y la Unión Europea.

El último acorde de la semana pasada sonó en 1.2628. El 55% de los expertos vota por un mayor crecimiento del par, el 35% por su caída y el 10% restante por una tendencia lateral.

La situación con los indicadores en D1 es similar a sus lecturas para EUR/USD. Entre los indicadores de tendencia, el 50% indica el crecimiento del par, y el mismo número indica la caída. Entre los osciladores, el balance de poder es algo diferente: solo el 10% está mirando al sur, otro 10% está neutral, el 80% está apuntando al norte, aunque una cuarta parte de ellos ya están en la zona de sobrecompra. Los soportes se ubican en 1.2600-1.2620, 1.2475-1.2500, 1.2400, 1.2370, 1.2300, 1.2200, luego 1.2154-1.2164 y 1.2075. Un fuerte punto de pivote para el par se encuentra en el nivel psicológicamente importante de 1.2000. En caso de un mayor movimiento hacia el norte, el par tendrá que superar la resistencia 1.2675, luego hay zonas 1.2700-1.2750, 1.2800-1.2835 y 1.2975-1.3000.

Entre los eventos de la próxima semana referentes a la economía del Reino Unido, podemos señalar el miércoles 01 de junio, cuando se publicará el valor de mayo del índice de actividad empresarial en el sector manufacturero (PMI). El jueves 2 de junio y el viernes 3 de junio son festivos en el Reino Unido.
USD/JPY: Japón tiene su propio camino. ¿Pero cuál?
• El primer ministro japonés, Fumio Kishida, dijo recientemente que "las tendencias recientes del yen están impulsadas por varios factores" y agregó que la prioridad del gobierno es ayudar a aliviar la presión sobre los hogares y las empresas a través de diversas medidas políticas.

Es interesante saber qué hay detrás de la frase "los movimientos recientes del yen". ¿Es el hecho de que el USD/JPY se disparó de 102,58 a 131,34 desde enero de 2021 y la moneda japonesa se debilitó 2876 puntos? Entonces, esto no es solo una especie de "movimiento", sino un colapso real, del que se quejan los hogares del país.

La inflación en el país continúa creciendo, lo que eventualmente genera descontento entre la población. La suba de los precios al consumidor se registra por octavo mes consecutivo. Aumentaron un 2,5% en abril en comparación con el mismo mes del año anterior, mostrando la tasa de crecimiento más alta desde octubre de 2014. Como señala Dow Jones, la inflación ha superado la marca del 2,0% por primera vez desde septiembre de 2008, y esto es sin teniendo en cuenta el efecto del aumento del impuesto al consumo. Pero, ¿cómo reaccionan los líderes del país ante esto?

Mientras que los reguladores de EE. UU. y el Reino Unido luchan contra la inflación endureciendo la política monetaria, en Japón sucede lo contrario. Según el mencionado primer ministro Fumio Kishida, las autoridades buscan cumplir con la meta de inflación a través de las reformas estructurales del gobierno, la política fiscal y la flexibilización de la política monetaria del Banco de Japón. (Recordemos que la tasa de interés del yen ha estado en un nivel negativo de -0,1% durante mucho tiempo).

El gobernador del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda, a su vez, explicó que, si los precios de la energía no muestran una fuerte caída, es probable que el índice de precios al consumidor (IPC) básico de Japón se mantenga cerca de la marca del 2% durante los próximos 12 meses.

Al mismo tiempo, si analizamos las declaraciones de ambos funcionarios, se advierten ciertas discrepancias en su valoración de la situación económica. Por un lado, Fumio Kishida dice que la prioridad del gobierno es aliviar la presión inflacionaria, incluso aumentando los salarios de los ciudadanos. Por otro lado, Haruhiko Kuroda dice que en el contexto de tal salario aumenta, es posible un aumento constante de la inflación. Como resultado, aún no está claro en qué momento se llegará a un compromiso entre el Gobierno y el Banco Central de Japón, y cómo será la política económica del país en los próximos meses.

Muchos inversores, especialmente los extranjeros, esperan que, a pesar de las garantías del regulador de su compromiso con una política monetaria ultrablanda, todavía se verá obligado a aumentar la tasa de interés. Y, aparentemente, esta expectativa, junto con la caída del DXY, le da soporte al yen: el par USD/JPY terminó la semana pasada en 127.11.

Por el momento, el 60 % de los analistas está del lado de los bajistas y espera un mayor movimiento del par hacia el sur, el 15 % vota por la reanudación de la tendencia alcista a mediano plazo y el 25 % espera un movimiento lateral.

Entre los indicadores en D1, la alineación de fuerzas es la siguiente. Para los osciladores, el 60% son de color rojo, entre los cuales un tercio da señales de que el par está sobrevendido, el 10% son de color verde y el 30% son de color gris neutro. Entre los indicadores de tendencia, la paridad es del 50% al 50%. El soporte más cercano se ubica en 126.35, seguido de las zonas y niveles 126.00 y 125.00 y 123.65-124.05. El objetivo de los toros es superar el horizonte de 127.55, luego superar las resistencias de 128.00, 128.60 129.40-129.60, 130.00, 130.50 y renovar el máximo del 09 de mayo en 131.34. Como objetivo final, se ve el máximo del 1 de enero de 2002 de 135,19.

No se espera que se publique información importante sobre el estado de la economía japonesa esta semana.
CRIPTOMONEDAS: El fondo es negativo, pero todavía hay esperanza

• Tenemos dos noticias para ti: buenas y malas. Comencemos con el bueno. Muchos expertos, como la directora ejecutiva de ARK Invest, Katherine Wood, literalmente soñaron que Bitcoin se "deshacería" de los índices bursátiles S&P500, Dow Jones y Nasdaq, dejaría de seguirlos y cobraría vida propia. Y finalmente, hemos visto algo similar en las últimas dos semanas. A pesar de la volatilidad en los mercados bursátiles, los alcistas están tratando desesperadamente de mantener la defensa en la zona de $30,000 del 13 al 27 de mayo, evitando que el par BTC/USD caiga por debajo del soporte de $28,620. Aquí es donde terminan las buenas noticias. Pasemos a la mala. Más precisamente, a los malos, porque hay bastantes.

Criptomoneda No. 1 cotiza en zona negativa por primera vez en su historia por octava semana consecutiva. Un papel importante en esta dinámica lo jugó la correlación directa de BTC con los índices bursátiles, que se rompió solo en las últimas dos décadas de mayo.

Expertos de Goldman Sachs señalaron en abril que la política agresiva de la Fed podría provocar fenómenos recesivos en la economía estadounidense. Tales expectativas llevaron a la huida de los inversores institucionales de los activos de riesgo, incluidas las criptomonedas.

La actividad comercial general está disminuyendo. La salida de fondos de los fondos de inversión en criptomonedas en las últimas dos semanas ha alcanzado sus niveles más altos desde julio de 2021. El monto total en gestión de fondos ha caído a $38 mil millones. El número de transacciones también está cayendo. El volumen total de monedas en los intercambios de cifrado ha disminuido a 2,5 millones de BTC, los flujos de bitcoin a las billeteras frías.

En este contexto, cada vez se escuchan más declaraciones negativas sobre la principal criptomoneda. La titular del BCE, Christine Lagarde, dijo el 22 de mayo que la criptomoneda no tiene ninguna seguridad que pueda servir como estabilidad. Al día siguiente, se le unió el director del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, según el cual bitcoin no tiene valor intrínseco y no es adecuado como medio de pago.

Scott Minerd, Director de Inversiones de Guggenheim Partners, coincide con los responsables de los Bancos Centrales. “La moneda debe almacenar valor, ser un medio de cambio y una unidad de cuenta. No hay nada como eso, [las criptomonedas] ni siquiera han llegado a una base única”, concluyó y comparó la situación en el criptomercado con la burbuja de las puntocom. Según él, la mayoría de los activos digitales son "basura", pero bitcoin y ethereum sobrevivirán al criptoinvierno, que será largo. “Cuando rompe $ 30,000, $ 8,000 es el fondo final. Por lo tanto, creo que todavía tenemos mucho espacio para declinar, especialmente con la actuación de la Fed dura”, predijo Scott Minerd.

El CEO de Galaxy Digital, Mike Novogratz, también ve sombrías las perspectivas para todo el mercado financiero. Él cree que incluso a pesar de una caída significativa desde sus máximos históricos, las altcoins corren el riesgo de perder más de la mitad de su valor. Sin embargo, a pesar del contexto macroeconómico bajista, el responsable de Galaxy Digital se mantiene optimista y cree en la recuperación del criptomercado en el futuro. Según el jefe de Galaxy Digital, "La comunidad criptográfica es resistente y cree que los mercados aún brindan oportunidades de entrada temprana".

Efectivamente, si analizas las redes sociales, puedes ver que sus usuarios, a diferencia de los institucionales, tienen mucha más fe en un futuro mejor. Así, la analítica empresa Santiment publicó los datos de su indicador Ponderado, que calcula los comentarios negativos y positivos sobre un activo en las redes sociales. Con base en esta información, se determina un tipo de estado de ánimo de la criptocomunidad. Según las lecturas de este instrumento, bitcoin ya ha tocado fondo global y se espera que suba en las próximas semanas. "Ahora es el momento en que Bitcoin tiene todas las posibilidades de un fortalecimiento limitado", creen los analistas de Santiment.

Uno de los analistas de redes sociales más respetados, también conocido como Credible, también cree que, a pesar del estado de ánimo bajista general en los mercados, BTC está listo para despegar. Credible utiliza la teoría de las ondas de Elliott para el análisis técnico, que predice el comportamiento de la tasa en función de la psicología de la multitud, que se manifiesta en forma de ondas. Esta teoría asume que un ciclo de mercado alcista pasa por 5 ondas de impulso, con el activo corrigiéndose durante las ondas 2 y 4 y recuperándose durante las ondas 1, 3 y 5. Además, cada onda principal consta de 5 subondas más pequeñas.

Según el analista, bitcoin ahora se encuentra en medio de la quinta ola principal que comenzó a principios de 2019. Además, BTC todavía se encuentra actualmente en la quinta subonda, lo que puede llevar el activo a un nuevo máximo histórico. arriba de $100,000. "Entiendo que mi enfoque es controvertido”, escribe Credible. “La mayoría no espera un nuevo máximo histórico hasta el próximo halving en 2024, pero lo espero antes, en unos meses”.

Rekt Capital, que tiene más de 300.000 seguidores en Twitter, advirtió que bitcoin podría caer brevemente un 28 % por debajo de su promedio móvil de 200 semanas. Explicó que este SMA está desempeñando el papel de un soporte más reciente en constante crecimiento. Bitcoin ha caído por debajo de esta línea en el pasado, pero estos períodos de capitulación fueron de muy corta duración. La vela semanal nunca ha cerrado por debajo de esta SMA todavía, pero sus sombras llegaron al 28%. Si esto vuelve a suceder ahora, la tasa de la criptomoneda estará en el nivel de $15,500. El promedio móvil de 200 semanas se encuentra actualmente en la zona de $22,000.

Según otro criptoanalista llamado Rager, “Si el precio de BTC baja y rebota en el promedio móvil de 200 semanas, como en ciclos bajistas anteriores, es una buena señal. Habrá una disminución de solo el 68% del máximo”. Sin embargo, según sus cálculos, dichas caídas llegaron al 84 % en el pasado y "en las realidades actuales, un retroceso del 84 % conduciría a $11 000". Dicho esto, dada la duración de los ciclos bajistas de BTC en 2014 y 2018, podrían pasar de 6 a 8 meses antes de tocar fondo.

Rager cree que, a corto plazo, el precio de bitcoin seguirá dependiendo de la fortaleza o debilidad del mercado de valores de EE. UU.: "BTC tiene un potencial alcista limitado en este momento, pero no se fortalecerá hasta que los mercados de valores cambien".

Según Glassnode, la proporción de opciones de compra y venta abiertas para BTC ha aumentado del 50 % al 70 %, lo que indica un mayor deseo de los inversores de asegurar posiciones frente a la continua dinámica negativa.

El interés abierto (OI) en los contratos call con vencimiento a fines de julio de este año se concentra alrededor de la marca de $40,000. Sin embargo, los participantes dan la mayor preferencia a las opciones de venta, que generarán ganancias en caso de reducción del precio a $25 000, $20 000 y $15 000. Es decir, hasta mediados de año, el mercado se enfoca en cubrir riesgos y/o especular con una mayor reducción de precios.

Los optimistas predominan sobre la distancia más larga. Los contratos que vencen al final del año tienen las posiciones más abiertas en el rango de $70,000 a $100,000. En la opción de venta, el mayor OI se concentra entre $25.000 y $30.000, es decir, se encuentra en la zona de valores actuales.

Completamos el repaso de buenas y malas noticias de hoy en esta nota. Solo notamos que al momento de escribir la revisión, en la noche del viernes 27 de mayo, la capitalización total del mercado de cifrado está en el nivel de $ 1,194 billones ($ 1,248 billones hace una semana). El índice de miedo y avaricia de Bitcoin está firmemente arraigado en la zona de miedo extremo y está en alrededor de 12 puntos. (Recordemos que cayó a 8 puntos el 17 de mayo, el nivel más bajo desde el 28 de marzo de 2020). El par BTC/USD está luchando por mantenerse en la zona de guerra, cotizando a $28,800.

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ChrisPil #213 Jun '22

Pronóstico de divisas y criptomonedas del 6 al 10 de junio de 2022

EUR/USD: La inflación y el mercado laboral lo deciden todo

• El resultado total de la semana puede considerarse cercano a cero. Si el par EUR/USD completó el período anterior de cinco días en 1.0730, el acorde final sonó en 1.0720 esta vez. Al mismo tiempo, no podemos decir que la última semana fue muy aburrida: la volatilidad máxima fue de 160 puntos, 1.0786 en el máximo y 1.0626 en el mínimo.

El índice del dólar DXY cayó a un mínimo de 5 semanas de 101.29 el lunes 30 de mayo. La razón fue la expectativa de que la Fed pueda suspender el ciclo de subir las tasas de interés después de subirlas en junio y julio. Por supuesto, siempre que la inflación en EE.UU. baje.

Sin embargo, la tendencia se revirtió el martes. Hubo datos de la zona euro, según los cuales la inflación allí se disparó a un nivel récord. El pronóstico de consenso de Bloomberg asumió un aumento del 7,8% en los precios al consumidor en mayo. Sin embargo, según la Oficina de Estadísticas de la Unión Europea, subieron un 8,1% en términos anuales tras subir un 7,4% en abril, lo que supuso la cifra más alta de la historia de los cómputos. Los precios del petróleo también han subido a sus máximos desde principios de marzo. Como resultado, el rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años comenzó a subir nuevamente, alcanzando su nivel más alto desde el 19 de mayo, en 2,88%. Junto con los bonos del Tesoro, el dólar comenzó a fortalecerse y el par EUR/USD se desplazó hacia el sur, alcanzando el mínimo semanal local el 01 de junio.

La tendencia cambió una vez más el jueves 02 de junio luego de la publicación de los datos del mercado laboral de EE. UU. Se esperaba que el empleo en el país creciera en 300K. Sin embargo, en realidad, el crecimiento fue de solo 128K, lo que claramente no es suficiente para mantener la estabilidad en el mercado laboral y amenaza el desempleo. La imagen negativa fue algo corregida por el número de nuevos puestos de trabajo creados fuera del sector agrícola (NFP). Este indicador fue publicado al final de la semana laboral y ascendió a 390K con el pronóstico de 325K y el valor anterior de 436K. Es necesario crear un poco más de 200 000 nuevos puestos de trabajo cada mes para mantener estable el mercado laboral estadounidense. Entonces, el NFP de 390K parece bastante positivo. En cuanto al desempleo, no varió en el mes y se mantuvo en el nivel de 3,6% en mayo, inferior a la previsión de 3,5%.

El par EUR/USD ahora cotiza cerca de los mínimos de 2015-2016, mientras que el índice DXY ha alcanzado el máximo de diciembre de 2016, que es el punto más alto de los últimos 20 años.

Algunos estrategas de divisas, como, por ejemplo, los analistas del holding suizo UBS Wealth Management, creen que el crecimiento del dólar puede detenerse. El mercado ya ha tenido en cuenta en las cotizaciones tanto el endurecimiento de la política monetaria por parte del Banco Central de EEUU como la subida de los tipos de interés, y no se esperan nuevos detonantes para el próximo rally. Entonces, en su opinión, la suba del par EUR/USD en las últimas tres semanas puede resultar no solo una corrección técnica, sino un cambio en la tendencia a mediano plazo.

El 65% de los analistas está de acuerdo en que el par intentará superar la resistencia de 1.0800 la próxima semana, el 35% espera que el par regrese a los mínimos de mayo y el 10% restante es neutral. Cabe señalar que con la transición de un pronóstico semanal a mensual, el número de seguidores alcistas se reduce al 50% y su objetivo máximo es la zona 1.0900-1.1000. En cuanto a los osciladores en D1, el 80% son de color verde (una cuarta parte de ellos están en la zona de sobrecompra) y el 20% son de color gris neutro. Hay paridad entre los indicadores de tendencia: 50% vota por el crecimiento del par, 50%¬ por su caída. La resistencia más cercana se encuentra en la zona 1.0750-1.0800. Si tiene éxito, los alcistas intentarán romper la resistencia de 1.0900-1.0945, luego 1.1000 y 1.1050, después de lo cual encontrarán resistencia en la zona de 1.1120-1.1137. Para los bajistas, la tarea número 1 es romper el soporte de 1.0625-1.0640, luego 1.0480-1.0500 y luego actualizar el mínimo del 13 de mayo en 1.0350. De tener éxito, pasarán a asaltar el mínimo del 01 de enero de 2017, en 1.0340, por debajo solo están los objetivos de hace 20 años.

Los datos del PIB de la zona euro se publicarán el miércoles 08 de junio. Sin embargo, el evento clave de la próxima semana será sin duda la reunión del BCE del jueves 09 de junio. Los mercados están esperando la decisión del regulador europeo sobre la tasa de interés, que es actualmente 0%, así como por los comentarios sobre la política monetaria adicional. Además, el jueves también se conocerá la cantidad de solicitudes iniciales de desempleo en los EE. UU., y el viernes 10 de junio se publicará un paquete completo de datos sobre el mercado de consumo de los EE. UU.
GBP/USD: Anticipándose al Pronóstico de Inflación
• Gran Bretaña celebró el jueves 02 de junio el aniversario de "platino" de Isabel II: el 70 aniversario de su acceso al trono del Reino Unido de Gran Bretaña e Irlanda del Norte (ocurrió en 1952). En esta ocasión se anunciaron días festivos en el país, para los días 02 y 03 de junio.

Otros eventos económicos de la semana incluyen la publicación del PMI manufacturero del Reino Unido, que fue ligeramente inferior en mayo al valor de abril: 54,6 frente a 55,8, pero correspondía exactamente a la previsión, por lo que el mercado reaccionó con lentitud. En general, la dinámica del par se asemeja a la dinámica del EUR/USD, aunque la presión a la baja en este caso fue más fuerte. Al igual que una semana antes, el par GBP/USD permaneció en el corredor lateral de 1.2460-1.2665 y finalizó la sesión de negociación en 1.2497.

Los datos sobre la actividad empresarial en los sectores de la construcción y los servicios del Reino Unido, así como el índice compuesto de actividad empresarial (PMI), se publicarán el martes 7 y el miércoles 8 de junio. Además, el Banco de Inglaterra publicará su última revisión de las expectativas de inflación al cierre de la próxima semana. Según las previsiones, serán significativamente superiores al máximo histórico (4,4 % en 2008), y un salto al 5,0 % o más aumentará la probabilidad de un nuevo aumento del tipo de interés de referencia de la libra esterlina. También debería tener lugar una elección parcial a fines de junio, que se verá como una prueba de apoyo a las políticas del primer ministro Boris Johnson y el Partido Conservador.

En previsión de estos eventos, las previsiones para la libra parecen muy inciertas. Por el momento, el 40% ha votado por su fortalecimiento, el 40% por el debilitamiento y el 20% por la continuación de la tendencia lateral. Entre los indicadores de tendencia en D1, solo el 10% indica el crecimiento del par, el 90% indica una caída. Entre los osciladores, la relación de fuerzas es ligeramente diferente: el 25 % mira hacia el sur, el 35 % es neutral, el 40 % apunta hacia el norte. Los soportes se ubican en 1.2460, 1.2400, 1.2370, 1.2300, 1.2200, luego 1.2154-1.2164 y 1.2075. Un fuerte punto de apoyo para el par está en el nivel psicológicamente importante de 1.2000. En caso de crecimiento, el par deberá superar la resistencia de 1.2600, y luego 1.2665, 1.2700-1.2750, 1.2800-1.2835 y 1.2975-1.3000.
USD/JPY: El par va camino a máximos de 20 años
• El dólar en alza también está empujando al par USD/JPY a actualizar sus máximos de 20 años. Alcanzó un máximo de 130,97 la semana pasada, acercándose al máximo del 9 de mayo de 131,34.

Enlistando arriba las razones del fortalecimiento de la moneda estadounidense, no mencionamos otra más: la reunión del presidente estadounidense Joe Biden con el presidente de la Fed Jerome Powell el martes 31 de mayo. El tema central de discusión fue la presión inflacionaria, causando descontento entre todos. segmentos de la población del país. Como resultado, Joe Biden otorgó al titular del Banco Central de EE. UU. total independencia en la lucha contra la inflación y permitió el uso de todas las herramientas disponibles para el regulador, incluido un aumento agresivo de las tasas de interés y una reducción de $ 9 billones en el balance. .

En cuanto al Banco de Japón, todavía no está preparado para reducir su política ultrablanda. Según este regulador, el estímulo monetario debería ayudar a la economía del país a recuperarse del estancamiento provocado por la pandemia del COVID-19. Las débiles estadísticas económicas también jugaron en contra del yen. El volumen de producción industrial en Japón en abril cayó un 1,3%, en lugar de la reducción esperada del 0,2%. Una nueva ronda de la pandemia de coronavirus en China fue nombrada como la razón.

Por el momento, solo el 25% de los expertos vota por un nuevo asalto a la altura de 131,34, el 65% espera un retroceso hacia el sur y el 10% restante ha tomado una posición neutral. Los indicadores tienen una imagen completamente diferente. Tanto para los indicadores de tendencia en D1 como para los osciladores, todos los 100% son de color verde. Es cierto, en cuanto a este último, el 20% está en la zona de sobrecompra.

El soporte más cercano se ubica en 129.70-130.20, seguido de las zonas y niveles 128.60, 128.00, 127.50, 127.00, 126.00-126.35 y 125.00. El objetivo de los alcistas es renovar el máximo del 9 de mayo en 131,34. Como objetivo final, se ve el máximo del 1 de enero de 2002 de 135,19.

Los datos sobre el PIB de Japón para el primer trimestre de este año se publicarán la próxima semana, el miércoles 08 de junio. Se espera que este indicador sea menos 0,3% (el valor anterior fue menos 0,2%). Tal caída será otro argumento para el Banco de Japón a favor de mantener el estímulo monetario y la tasa de interés negativa.
CRIPTOMONEDAS: Desde $8.000 hasta $1.555.000 por 1 BTC
• El pequeño repunte actual de Bitcoin ha sido etiquetado por algunos analistas como una "trampa alcista típica". Y si miras el gráfico, solo podemos admitir que tienen razón: un fuerte aumento a $32 490 al comienzo de la semana y luego una caída igualmente fuerte y regreso al Pivot Point de las últimas tres semanas, el nivel de $30 000 .

Además, si comparamos los gráficos de BTC/USD y los índices bursátiles S&P500, Dow Jones y Nasdaq, queda claro que el intento de la principal criptomoneda de comenzar a vivir su propia vida ha fracasado. Y bitcoin vuelve a seguir al mercado de valores, aunque con cierto retraso.

En el momento de escribir esta reseña, en la noche del viernes 03 de junio, la capitalización total del criptomercado está en el nivel de $1,225 billones ($1,194 billones hace una semana). El índice Crypto Fear & Greed está firmemente arraigado en el extremo Zona de miedo y ronda los 10 puntos (12 hace una semana). El par BTC/USD cotiza a $29.770.

Según un informe de la firma de analistas Glassnode, los tenedores de BTC a largo plazo son los únicos que no perdieron la cabeza en el mercado bajista y continúan comprando el activo alrededor de la marca de $30,000. El proceso de acumulación actual involucra principalmente a propietarios de billeteras con saldos de menos de 100 BTC y más de 10,000 BTC. Los volúmenes del primero aumentaron en 80,724 BTC, el segundo, en 46,269 BTC. Al mismo tiempo, el número total de billeteras con saldos distintos de cero indica la ausencia de nuevos compradores. Una situación similar se observó después de la venta de mayo de 2021. A diferencia de las ventas de marzo de 2020 y noviembre de 2018, seguidas de un aumento en la actividad en línea y nuevas corridas alcistas, la última venta aún no cuenta con una afluencia de nuevos usuarios.

Además, las principales empresas mineras están abandonando gradualmente las filas de tenedores. Un informe analítico de Compass Mining señala que la afluencia de monedas de los mineros ha alcanzado su nivel más alto desde enero. El hecho es que la rentabilidad de la minería está cayendo debido a la reducción a la mitad y al aumento de la complejidad computacional. Y es necesario pagar préstamos y otras obligaciones y apoyar las actividades operativas. Entonces, las empresas mineras tienen que desprenderse de sus propias reservas de BTC.

Como ejemplo, tomemos un titular a largo plazo como Marathon Digital. Esta empresa, como muchas otras, no ha sido rentable durante mucho tiempo, mientras que necesita recaudar alrededor de 500 millones de dólares hasta fines de 2022. Por lo tanto, es posible que Marathon Digital pronto se vea obligada a vender algunas de sus monedas de 10,000 BTC.

El analista Capo, quien previamente predijo que Bitcoin caería por debajo de los $30 000, espera que las altcoins y bitcoin caigan aún más: “Mi opinión no ha cambiado, y espero que las altcoins caigan entre un 40 y un 60 %, y bitcoin entre un 25 y un 30 %. Luego tardará de 1 a 3 meses en recuperarse”. El analista señaló que el índice S&P500 ahora se encuentra en la región de un fuerte nivel de resistencia (4,150-4,200), y esto puede causar una reanudación de la tendencia bajista tanto para el mercado bursátil como para el de criptomonedas.

Otro estratega y comerciante de criptomonedas, Kevin Swanson, no está de acuerdo con Capo, predice que Bitcoin aumentará a $ 37,000 en las próximas semanas. Es cierto que este movimiento se alternará con fuertes caídas, como el 1 de junio. La opinión de Swanson sobre el rebote ascendente de bitcoin se basa en su tesis de que BTC tocó fondo temporalmente alrededor de $ 26,700 el 12 de mayo. "Mirando el mínimo de 2021 [$ 29,000]", escribe, “uno pensaría que es poco probable que Bitcoin baje. Esto me hace pensar que este fondo [$26,700] podría actuar como una zona de soporte a largo plazo".

Alex Mashinsky, CEO de la empresa de cifrado Celsius, cree que la caída en el mercado ha sido demasiado larga y las criptomonedas están esperando una tendencia alcista con un aumento de ocho veces en bitcoin. En una entrevista con Kitco News, afirmó que los mercados de criptomonedas se recuperarán e incluso la inflación no será un problema a largo plazo para ellos. "Puedes empujar el resorte tan fuerte como quieras, pero cuanto más lo empujas, más rebota".

El jefe de Celsius señaló que incluso los grandes banqueros de inversión están cada vez más involucrados en las criptomonedas. "Incluso JPMorgan, que normalmente no habla de criptomonedas, publicó un informe el otro día afirmando que el pánico puede ser exagerado y se espera que se recupere a $38 000 desde donde estamos hoy".

Scott Maynard, director de inversiones de Guggenheim, opinó en el Foro de Davos que el "precio fundamental de bitcoin" está en la región de los $400 000. Una estimación tan alta se debe al efecto de la "impresión desenfrenada de dólares estadounidenses" por parte de la Reserva Federal de EE. UU. Al mismo tiempo, cree que el mercado puede ver un fondo para bitcoin en el área de $ 8,000.

Ki Young Ju, director de la plataforma de datos de mercado CryptoQuant, cree que BTC no caerá por debajo de los $20 000. Esta declaración fue respaldada por el experto con el comentario de que "el apoyo de los inversores institucionales se encuentra en un nivel alto sin precedentes". Ju citó datos sobre el trabajo del intercambio Coinbase Custody. Según los gráficos, el volumen de bitcoins bajo gestión ha aumentado continuamente durante 5 trimestres, desde octubre de 2020 hasta diciembre de 2021. El aumento fue del 296 % al final del período, alcanzando los 2,2 millones de BTC.

Sobre la base de los datos obtenidos, Ju concluyó que para reducir el costo de BTC al nivel de $ 20,000, es necesario vender todo el capital acumulado durante el período de consolidación al nivel de 500 mil dólares. BTC. Según el criptoanalista, las instituciones aún no están preparadas para este paso. El experto agregó que es probable que el valor de la moneda ya haya alcanzado el fondo de este ciclo de declive.

El capitalista de riesgo Tim Draper confirmó su predicción de que el precio de bitcoin superará las seis cifras en los próximos meses. Reiteró en una nueva entrevista que la moneda alcanzará un precio de 250.000 dólares "a finales de este año o principios del próximo". Tim Draper cree que las mujeres impulsarán la adopción y el crecimiento del bitcoin , y el hecho de que utilizarán cada vez más esta criptomoneda para las compras será un catalizador.

“Recientemente tuvimos 1 mujer por cada 14 titulares de bitcoins, ahora es algo así como 1 a 6. Y creo que eventualmente habrá más. Lo que quiero decir es que las mujeres controlan alrededor del 80% del gasto minorista. Si de repente todas las mujeres tienen billeteras criptográficas y compran cosas con bitcoins, todo cambiará. Y verá el precio de la moneda, que superará mi estimación de $250,000”, dijo el inversionista.

Según un estudio realizado por el banco más grande de EE. UU., JPMorgan, la dinámica de la volatilidad del oro y el bitcoin se recuperaron y comenzaron a moverse al unísono. Además, los expertos del banco no excluyen que en el futuro la capitalización de los dos activos de inversión sea igual, ya que a los ojos de los inversores, bitcoin se ajusta más al papel de un activo de cobertura.

Los analistas del criptocanal InvestAnswers consideraron tres opciones, según las cuales la capitalización de bitcoin puede llegar al 40%, 60% o 100% de la capitalización del oro. En este caso, el precio de BTC podría rondar los $515 000, $786 000 o $1 300 000, respectivamente, para 2030. Si tomamos una combinación de las 3 tasas de referencia antes mencionadas, el objetivo promedio esperado es de alrededor de $867 000.

Y los expertos de InvestAnswers determinaron otro nivel objetivo eligiendo el valor promedio de una selección de pronósticos de Fidelity, ARK Invest y otras compañías. Al combinar algunos de los modelos criptográficos más conocidos, llegaron a una tasa de BTC de alrededor de $1,555,000 por 1 moneda.

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ChrisPil #214 Jun '22

Pronóstico de divisas y criptomonedas del 13 al 17 de junio de 2022

EUR/USD: estamos esperando la reunión de la Fed
• El movimiento del par EUR/USD desde el 23 de mayo hasta el 9 de junio se puede considerar lateral en el rango de 1.0640-1.0760 (varias rupturas falsas en ambas direcciones no cuentan). Sin embargo, esta relativa calma terminó después de la reunión de la Junta del Banco Central Europeo el jueves 09 de junio. Los mercados despertaron, el par voló hacia abajo y, habiendo caído más de 200 puntos a mediados del viernes, se congeló en anticipación de Datos de inflación de Estados Unidos.

La reunión del BCE fue, sin duda, el evento principal no solo de las últimas semanas, sino también de las anteriores. Los inversores habían asumido que la tasa de interés clave se mantendría sin cambios en junio en 0% (lo que sucedió). Pero esperaban que la titular del Banco Central, Christine Lagarde, anunciara una subida de tipos del 0,50 % en julio, sobre todo porque la inflación alcanzó un récord del 8,1 % en mayo y las previsiones de crecimiento para los próximos tres años aumentaron considerablemente. Pero resultó que el regulador no está listo para un paso tan decisivo, y la tasa aumentará solo un 0,25%. En cuanto a otro aumento del 0,25%, el BCE considerará tal posibilidad ya en septiembre.

El regulador teme que un fuerte aumento en las tarifas pueda afectar negativamente el estado de la economía de la eurozona, que ya está pasando por un momento difícil debido al aumento de los precios de la energía, las interrupciones del suministro y otros problemas causados por la invasión armada de Rusia a Ucrania.

Los resultados del jueves 9 de junio mostraron que la posición del BCE ahora parece no ser más moderada, pero todavía está lejos de ser agresiva como la de la Fed. Y esa inflación será superior a la esperada, mientras que las tasas, por el contrario, serán inferiores. Esta situación tuvo un impacto negativo en el sentimiento del mercado y provocó la caída de la moneda común europea.

Otro evento importante de la semana fue la publicación de datos sobre el mercado de consumo de EE.UU. (IPC). La inflación, junto con el estado del mercado laboral, son ahora los indicadores más significativos que determinan la política de la Fed. Por lo tanto, importa mucho lo que suceda con los precios al consumidor. Si los precios dejan de subir y la inflación se mantiene en el mismo nivel del 8,3%, esto es una confirmación de la corrección de la política monetaria del Banco Central de EE. UU., especialmente en el contexto de un fuerte aumento en el pronóstico de inflación en la Eurozona.

Así, según los datos publicados el 10 de junio, el Índice de Precios al Consumidor, excluyendo los precios de alimentos y energía (IPC m/m), se mantuvo sin cambios en 0,6% en mayo (aunque es superior al pronóstico de 0,5%), y el IPC (g/d) disminuyó de 6,2% a 6,0% con la previsión de 5,9%. El mercado consideró esto como una buena señal para el dólar, y el par EUR/USD bajó aún más, terminando la semana en 1.0520.

La próxima semana, el miércoles 15 de junio, esperamos un evento, quizás incluso más importante que la reunión del BCE. Esta es una reunión del FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto) de la Reserva Federal de EE. UU., en la que se tomará una decisión sobre el próximo aumento en la tasa de fondos federales. Ya hemos escrito que el regulador tiene la intención de subir la tasa en otro 0,5%, y es muy probable que esto ya esté incluido en las cotizaciones del dólar por parte del mercado. Sin embargo, después de la reunión, estamos esperando un comentario y una conferencia de prensa por parte de la gerencia de la Fed, durante la cual los inversores pueden aprender algo nuevo sobre los planes futuros del Banco Central de EE. UU. En general, la intriga se mantiene.

Mientras tanto, las voces de los expertos se dividen por igual en la noche del 10 de junio: 50% del lado de los toros, 50% - con los bajistas. En las lecturas de los indicadores en D1, los rojos dominan por completo. Estos son 100% entre los indicadores de tendencia. Hay la misma cantidad de osciladores, pero el 25% de ellos ya están dando señales de sobreventa. La resistencia fuerte más cercana se encuentra en la zona de 1.0600, si tiene éxito, los alcistas intentarán romper la resistencia de 1.0640 y subir a la zona de 1.0750-1.0760, el próximo objetivo es 1.0800. Para los bajistas, la tarea número 1 es atravesar el soporte en el área de 1.0500, luego 1.0460-1.0480 y luego actualizar el mínimo del 13 de mayo en 1.0350. Si tienen éxito, pasarán a asaltar el mínimo de 2017 en 1.0340, por debajo solo están los objetivos de hace 20 años.

En cuanto a la evolución económica de la próxima semana, además de la reunión del FOMC de la Fed, recomendamos estar atentos a la publicación del IPC y el Índice de Sentimiento Económico ZEW en Alemania el martes 14 de junio, así como el Índice de Precios al Productor en los Estados Unidos. Los datos sobre las ventas minoristas se publicarán el miércoles 15 de junio y sobre la actividad manufacturera en los Estados Unidos al día siguiente. Y finalmente, el valor del Índice de Precios al Consumidor en la Eurozona se conocerá al final de la semana laboral, el viernes 17 de junio.
GBP/USD: Estamos esperando la reunión del Banco de Inglaterra
• La semana pasada confirmó la correlación positiva de la libra frente al euro frente al dólar. La moneda europea , que cayó el jueves 09 de junio, arrastró consigo a la moneda británica. Ambos pares, EUR/USD y GBP/USD, fueron al sur. Y los datos sobre los precios al consumidor en EE. UU. dieron un impulso adicional a su caída el viernes. Como resultado, el último acorde del par sonó alrededor de 1.2311.

También habrá una reunión del Banco de Inglaterra el día después de la reunión de la Fed, el jueves 16 de junio. Es posible que su decisión sobre la tasa de interés se tome con la vista puesta en lo que decidirán sus colegas el día anterior. Además, el crecimiento de las expectativas inflacionarias puede empujar al regulador a endurecer la política monetaria (QT, en oposición a la expansión cuantitativa QE). El pronóstico de inflación del Banco de Inglaterra/Ipsos para los próximos 12 meses fue de 4,6% contra el 4,3% anterior.

En previsión de las reuniones de los dos Bancos Centrales, EE.UU. e Inglaterra, las previsiones para la libra se ven muy inciertas. ¿Seguirá cayendo? El 40% de los expertos ha respondido positivamente a esta pregunta, el 50% ha respondido negativamente y otro 10% simplemente se ha encogido de hombros. En cuanto a los indicadores en D1, la mayoría absoluta está del lado de los bajistas como en el caso del EUR/USD. Entre los indicadores de tendencia, el 100% indica caída, entre los osciladores un poco menos: solo el 90% mira al sur, aunque una cuarta parte de ellos están en zona de sobreventa, el 10% restante se pinta de gris neutro. Los soportes se ubican en los niveles 1.2290-1.2300, 1.2200, luego 1.2154-1.2164 y 1.2075. Un fuerte punto de apoyo para el par está en el nivel psicológicamente importante de 1.2000. En caso de crecimiento, el par deberá superar la resistencia 1.2400-1.2430, 1.2460, 1.2500, 1.2600 y luego 1.2640-1.2665, 1.2700-1.2750, 1.2800-1.2835 y 1.2975-1.3000.

Además de la reunión del Banco de Inglaterra, los eventos de la próxima semana para la economía del Reino Unido incluyen la publicación de los datos del PIB el lunes 13 de junio y los datos de salarios y desempleo del Reino Unido el martes 14 de junio.
USD/JPY: Esperando la reunión del Banco de Japón

• Aunque uno probablemente no tenga que esperar. Es muy probable que el Banco de Japón vuelva a dejar sin cambios su política monetaria ultrablanda en su reunión ordinaria del viernes 17 de junio y la tasa de interés en el nivel negativo de menos 0,1%. Pero si, en una conferencia de prensa posterior, el regulador al menos insinúa su posible endurecimiento en el futuro previsible, esto podría tener el efecto de una bomba y fortalecer seriamente al yen.

Pero, como ya se mencionó, las posibilidades de que esto suceda son pocas. Y el dólar en alza nuevamente está empujando al par USD/JPY a la próxima actualización de máximos de 20 años. El pico se registró a una altura de 134,55 la semana pasada, y el par terminó un poco más bajo, alrededor de 134,37.

Por el momento, solo el 15% de los analistas ha votado para que el par suba por encima de 135,00, el 35% ha aceptado la neutralidad, mientras que la mayoría (50%) espera que el par corrija hacia el sur. (Sin embargo, dada la fuerza del impulso alcista del par, el momento de tal corrección puede posponerse indefinidamente). Para los indicadores en D1, la imagen es muy diferente de la opinión de los expertos. Tanto para los indicadores de tendencia como para los osciladores, el 100 % está coloreado en verde. Es cierto que entre estos últimos, bastante, el 40%, está en la zona de sobrecompra. El soporte más cercano se encuentra en 134.00, seguido de las zonas y niveles 133.00-133.35, 132.25-132.50, 130.45-131.00, 129.70-130.20, 128.60, 128.00, 127.50, 127.00, 126.00-125.30 y 0.125.30 El objetivo de los alcistas es renovar el máximo del 9 de junio en 134,55. El siguiente objetivo es el máximo del 1 de enero de 2002 de 135,19, al que le queda muy poco. (A fines de abril, centrándonos en la tasa de crecimiento del par, escribimos que el asalto a esta altura podría tener lugar en un mes y medio. Ahora vemos que este cálculo resultó ser 100% correcto).
CRIPTOMONEDAS: Bitcoin en busca de un fondo
• Los alcistas en el S&P500, Dow Jones y Nasdaq repelieron con éxito los ataques de los bajistas durante dos semanas, hasta el 09 de junio. Sin embargo, el fortalecimiento del dólar y la huida de los inversores por los riesgos inflacionarios se convirtieron en el motivo de una toma de ganancias activa en posiciones largas especulativas. en acciones Y las cotizaciones cayeron.

Las peleas entre toros y osos en la línea frontal del BTC/USD, que se extiende a lo largo del horizonte de $30,000, no han cesado durante casi cinco semanas. Y para crédito de los defensores de bitcoin, a pesar de la caída del mercado de valores, todavía (viernes por la noche, 10 de junio) continúan manteniendo la línea, solo retrocediendo ligeramente hacia el sur. En una situación tan plana, los inversores a largo plazo solo pueden esperar y esperar que el par crezca. En cuanto a los comerciantes intradía, las transacciones durante una tendencia lateral en un corredor estrecho pueden generarles buenas ganancias. Sin embargo, esto requerirá ciertas habilidades.

En nuestra opinión, todos son libres de usar la estrategia comercial que más les convenga. Diferentes personas tienen diferentes experiencias, diferentes estados psicológicos, diferentes posibilidades financieras, diferentes marcos de tiempo que pueden dedicar al comercio. En general, todo es individual. Por ejemplo, el director ejecutivo de MicroStrategy, Mi chael Saylor cree que no debes dejarte llevar por metas a corto plazo. Según él, las personas que prestan demasiada atención a los gráficos, "adivinan sobre los posos de café". “Si no planea mantenerlo [Bitcoin] durante cuatro años, no es un inversionista en absoluto, es un comerciante, y mi consejo para los comerciantes es: no lo intercambien, inviertan en él”, dijo Saylor. El bloque.

Recuerde que, a partir del 14 de abril de 2022, MicroStrategy sigue siendo el mayor tenedor de bitcoins entre las empresas públicas. Junto con sus afiliados, posee 129,218 BTC comprados por $3,97 mil millones a un precio promedio de alrededor de $30,700. Por lo tanto, la situación actual de MicroStrategy y personalmente de Michael Saylor es crítica. La empresa estará en una posición bastante desventajosa si el precio de la criptomoneda principal no sube. Y según varios expertos, bien puede ser al revés.

Entonces, el criptoanalista Justin Bennett, al dar un pronóstico para las próximas semanas, insinuó una repetición del gráfico de junio de 2021. Según él, la línea de defensa más cercana para los toros está en $28,600. Si el activo cae por debajo de este nivel, corre el riesgo de volver a los mínimos de mayo en $26,580-26,910.

Según el analista, si bitcoin sigue el escenario de junio de 2021, formará nuevos mínimos para el año en curso: “En caso de liquidación, el movimiento a la baja podría ir al rango de $ 24,000-25,000. Pero no creo que esto sea lo mínimo del ciclo actual”.

Después de la formación de un nuevo mínimo anual, Bennett predice cierto crecimiento para bitcoin. "Lo más probable es que sea un repunte a corto plazo hacia un máximo macroeconómico más bajo". Según sus cálculos, el precio de BTC en julio podría subir a $35 000 durante este crecimiento a corto plazo.

Pero Katie Wood, la fundadora y directora ejecutiva de la compañía de inversión ARK Invest con activos de $60 mil millones, cree que BTC ya está formando un fondo basado en el desempeño de la red. Según ella, “los tenedores de corto plazo han capitulado, y esta es una gran noticia en términos de tocar fondo. La participación de los titulares a largo plazo está en su punto más alto: 65,7% (poseen BTC durante al menos un año). Aunque todavía existe la posibilidad de capitulación de algunos de ellos para marcar fondo.

Además de los indicadores de la red, Wood está observando el mercado de futuros de bitcoin, lo que sugiere un período de mayor volatilidad para el activo. "Todavía es difícil decir exactamente en qué dirección irá, pero creemos que hay una alta probabilidad del próximo estallido de volatilidad en dirección alcista".

A pesar de cierto optimismo, hay que tener cautela tras el colapso de Terra (LUNA). “Al mismo tiempo, estamos en alerta”, dice el CEO de ARK Invest. "El colapso de Terra fue un fiasco para las criptomonedas, y los reguladores tienen más razones para imponer restricciones más estrictas de lo previsto".

Por cierto, comentando el desplome de Terra y la posterior corrección del mercado, el mencionado responsable de MicroStrategy dudaba de que lo que estaba pasando fuera evidencia de una fase bajista. “No sé si este es un mercado bajista o no, pero si lo es, hemos tenido tres de ellos en los últimos 24 meses”, enfatizó Michael Saylor.

En cuanto a las previsiones a largo plazo, como es habitual, miran en diferentes direcciones. El economista estadounidense y ganador del Premio Nobel Paul Krugman calificó las criptomonedas como una estafa, comparándolas con la crisis inmobiliaria de 2008. En una entrevista con Fox News, mencionó la película The Big Short, que cuenta la historia de la crisis financiera de la década de 2000, que resultó del colapso del mercado inmobiliario. Los precios inmobiliarios eran extremadamente altos, pero esto no detuvo a la gente. La misma situación está ocurriendo en el mercado de criptomonedas, explicó Krugman.

El economista criticó a las personas que afirman que los criptoactivos son el futuro de las finanzas. Según Krugman, bitcoin, que apareció en 2009, aún no ha encontrado un uso práctico significativo a lo largo de los años, excepto para su uso en actividades ilegales.

“Las criptomonedas se han convertido en una gran clase de activos y sus partidarios están aumentando su influencia política. Por lo tanto, a muchos les parece inverosímil que las criptomonedas no tengan un valor real. Pero esto es sólo una casa construida sobre arena. Recuerdo la burbuja inmobiliaria y la crisis hipotecaria, así que puedo decir que hemos pasado de un gran juego corto a una gran estafa”, dijo el premio Nobel.

A diferencia de Paul Krugman, el experto de Bloomberg Mike McGlone cree que nosotros, por el contrario, nos espera un gran juego, pero no para bajar, sino para subir. Según su pronóstico, está comenzando la inflación más alta de los últimos 40 años, lo que provocará la mayor crisis económica, tras la cual activos como las criptomonedas, los bonos estadounidenses y el oro mostrarán un crecimiento sin precedentes. McGlone declaró en una entrevista a Kitco News que "esto puede recordar las consecuencias de 1929. Aunque, más bien, será más como las secuelas de la crisis de 2008, o tal vez las secuelas del accidente de 1987".

Junto con Mike McGlone, Katie Wood y Michael Saylor, la estratega de inversiones estadounidense Lyn Alden también se ha puesto del lado de los alcistas. ella no espero que la inflación disminuya en el corto plazo, ya que EE. UU. continúa imprimiendo dinero para cumplir con sus obligaciones financieras. Por eso, en su opinión, bitcoin es ahora uno de los activos más confiables, junto con el oro y los bienes raíces.

Nuestra revisión anterior nombró el nivel objetivo para bitcoin, que los expertos de InvestAnswers establecieron al elegir el valor promedio de una selección de pronósticos de Fidelity, ARK Invest y otras compañías. Habiendo combinado algunos de los modelos criptográficos más conocidos, llegaron a la tasa BTC para 2030, alrededor de $ 1,555,000 por moneda 1.

Sin embargo, el macroanalista y director de la compañía de inversión Fidelity Jurrien Timmer ha actualizado su pronóstico a largo plazo, y ahora parece mucho más modesto. Jurrien Timmer se refiere al otrora popular modelo Stock-to-Flow (S2F) de un analista con el apodo de PlanB, según el cual el precio de BTC se predijo en función de los impactos en la oferta causados por la reducción a la mitad de los activos. Sin embargo, el experto agregó al modelo S2F dos modelos más que rastrean la tasa de adopción de Internet y los teléfonos móviles.

Según Timmer, según el modelo de adopción de teléfonos móviles, el precio de bitcoin podría aumentar considerablemente a $144 753 para 2025 (alrededor de un año después de la próxima reducción a la mitad). Pero si BTC sigue el ritmo de adopción de Internet, resulta que el activo ya alcanzó su punto máximo y puede cotizar a solo $ 47,702 en 3 años. El valor promedio obtenido por Timmer con base en su modelo de oferta modificado es de $63,778.

El tiempo dirá cuál de los expertos tiene razón. Mientras tanto, al momento de escribir la reseña, en la tarde del viernes 10 de junio, la capitalización total del mercado de criptomonedas se encuentra en el nivel de $1,192 billones ($1,225 billones hace una semana). El índice Crypto Fear & Greed está firmemente arraigado en la zona Extreme Fear y ronda los 13 puntos (10 hace una semana). El par BTC/USD cotiza a $29,340.

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8 días después

ChrisPil #215 Jun '22

Pronóstico de divisas y criptomonedas del 20 al 24 de junio de 2022

EUR/USD: Resultados de la reunión del FOMC de la Fed

• Los eventos de la semana pasada se basaron en el viernes 10 de junio, cuando se publicaron las estadísticas de inflación de EE. UU., que ascendieron a 8,6% frente al 8,3% esperado. Conocidos estos preocupantes datos, los participantes del mercado comenzaron a incluir en las cotizaciones del dólar la posibilidad de subir la tasa de interés en un 0,75% en lugar del 0,5% previsto anteriormente. Algunos exaltados incluso hablaron de su aumento en un 1,0% de inmediato. En consecuencia, el FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto) en su reunión del miércoles 15 de junio subió la tasa de referencia al 1,75%, es decir, en un 0,75%.

Según el presidente de la Fed, Jerome Powell, esta fue la ronda de ajuste monetario más agresiva desde 1994. Además, el Banco Central de EE. UU., a pesar de la amenaza de una recesión, tiene la intención de seguir el camino elegido, elevando la tasa en otro 50 o 75 puntos base. puntos en la próxima reunión.

Tras la reunión del FOMC, las estimaciones de inflación para 2022 se revisaron del 3,4 % al 5,2 % y la previsión de la tasa de referencia se elevó del 1,9 % al 3,4 %. Al mismo tiempo, Jerome Powell espera que esto no sea un shock para la economía, dada la fortaleza del sector de consumo y el mercado laboral estadounidense. Es cierto que, a pesar del optimismo del jefe de la Fed, la tasa de crecimiento económico esperada para 2022 se redujo del 2,8 % al 1,7 %, y la previsión de la tasa de desempleo, por el contrario, se elevó del 3,5 % al 3,7 %.

En general, los comentarios de Jerome Powell sobre los planes del regulador resultaron ser bastante vagos, y el mercado no entendió cuán fuerte sería el ajuste cuantitativo (QT) y cuál era la perspectiva de aumentar la tasa de fondos federales al 4,0%. Como dijo el jefe de la Fed, "un aumento de la tasa de 75 puntos básicos es inusualmente grande", por lo que no cree que "tales aumentos sucedan con frecuencia".

Como resultado, el índice del dólar DXY alcanzó su máximo (105,47) y el par EUR/USD alcanzó su mínimo (1,0358) no después de la reunión del FOMC, sino directamente durante la misma. La razón del rápido fortalecimiento del dólar al comienzo de la semana no fueron solo las expectativas de un aumento de tasas sin precedentes, sino también las malas estadísticas macroeconómicas de Europa. El ritmo de caída de la producción industrial en la Eurozona se aceleró del -0,5% al -2,0%, aunque se esperaba que se desaceleraran, por el contrario. La razón principal sigue siendo la crisis energética provocada por las sanciones contra Rusia debido a la invasión militar rusa de Ucrania.

El dólar parecía haber agotado su potencial alcista en la noche del 15 de junio, lo que resultó en un rebote rápido el 16 de junio, lo que hizo que el EUR/USD se disparara a 1,0600. En cuanto al último día de la semana laboral, la tendencia volvió a cambiar después de que el BCE prometiera nuevos apoyos para contener el coste del endeudamiento entre los países del sur de la Eurozona. El par colocó el acorde final del período de cinco días en la zona de 1.0500, en el nivel de 1.0495.

Muchos analistas creen que las monedas de EE. UU. y Europa alcanzarán una paridad de 1:1 a finales de año (o incluso antes). Mientras tanto, los votos de los expertos se dividen de la siguiente manera en la noche del 17 de junio: el 30% está del lado de los alcistas, el 20% está del lado de los bajistas y el 50% no puede decidir sobre el pronóstico. Los indicadores en D1 dan señales bastante inequívocas. Entre los osciladores, el 100% son de color rojo, entre los indicadores de tendencia, el 90% son rojos y el 10% son verdes. A excepción de 1.0500, la resistencia fuerte más cercana se encuentra en la zona de 1.0600, si tiene éxito, los alcistas intentarán romper la resistencia de 1.0640 y subir a la zona de 1.0750-1.0760, el próximo objetivo es 1.0800. Para los bajistas, la tarea número 1 es atravesar el soporte en el área de 1.0460-1.0480 y luego actualizar el mínimo del 13 de mayo en 1.0350. Si tienen éxito, pasarán a asaltar el mínimo de 2017 de 1.0340, solo hay soporte de hace 20 años por debajo.

En cuanto a los eventos de la próxima semana, el lunes 20 de junio es un día festivo en los EE. UU., el país celebra el 16 de junio. Los datos del mercado inmobiliario llegarán el martes 21 y viernes 24 de junio, y los del mercado laboral estadounidense el jueves. Además, tendremos dos discursos del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el Congreso los días 22 y 23 de junio. También recomendamos estar atentos a la publicación de datos sobre la actividad empresarial en Alemania y la Eurozona en su conjunto el 23 de junio.
GBP/USD: una agradable sorpresa del BoE
• Antes de la reunión de la Fed de EE. UU., el dólar se apreció frente a la libra en 585 puntos en solo 3 días hábiles, del 10 al 14 de junio, y el par GBP/USD cayó a 1,1932, el nivel más bajo desde marzo de 2020. Pero luego el regulador del Reino Unido intervino.

En su reunión del jueves 16 de junio, el Banco de Inglaterra (BoE) elevó su tasa de referencia del 1,00% al 1,25%. Pareciera que 25 puntos base es solo un tercio de los 75 pb que la Fed subió la tasa el día anterior, pero la libra se disparó y el par fijó un máximo local en 1.2405. La divisa británica se fortaleció 365 puntos en tan solo unas horas.

El motivo de este rally, como suele suceder, son las expectativas. En primer lugar, 3 de los 9 miembros del Consejo de Administración del Banco apoyaron un aumento de la tasa de refinanciación no de 25, sino de 50 puntos básicos a la vez. Y en segundo lugar, los comentarios publicados tras la reunión indicaban claramente la posibilidad de acelerar el ritmo de endurecimiento de la política monetaria, a partir de la próxima reunión del regulador. Es decir, la tasa puede llegar a 1,75%, tan pronto como el 4 de agosto, lo que es significativamente superior a las previsiones del mercado. Además, el Banco de Inglaterra pretende no quedarse ahí y subir más los tipos de interés.

En contraste con los vagos comentarios de la Fed, el BoE fue lo suficientemente claro acerca de su política monetaria que causó una impresión positiva en los inversores. Los analistas también señalaron que, a diferencia de sus colegas del otro lado del Atlántico, los líderes del Banco de Inglaterra no echaron toda la culpa del aumento de la inflación a China y Rusia.

la libra se retiró de las posiciones ganadas al final de la semana y el par terminó la sesión de negociación en el nivel de 1.2215. Por el momento, el 50% de los expertos cree que en un futuro cercano el par intentará probar nuevamente la resistencia en 1.2400, el 10%, por el contrario, está esperando una prueba de soporte alrededor de 1.2040, el 40% restante de los analistas tiene tomado una posición neutral.

Tanto entre los indicadores de tendencia como entre los osciladores, el 90% indica una caída, mientras que el 10% restante mira en dirección contraria. Los soportes se ubican en los niveles 1.2155-1.2170, luego 1.2075 y 1.2040. El fuerte punto de apoyo del par se encuentra en el nivel psicológicamente importante de 1.2000, seguido por el mínimo del 14 de junio en 1.1932. En caso de crecimiento, el par encontrará resistencia en las zonas y en los niveles de 1.2255, 1.2300-1.2325, 1.2400-1.2430, 1.2460, luego siguen los objetivos en el área de 1.2500 y 1.2600.

Entre los eventos macroeconómicos de la próxima semana en el Reino Unido, podemos destacar la publicación del valor de mayo del Índice de Precios al Consumidor (IPC) el miércoles 22 de junio y de un paquete completo de Índices PMI, que refleja la actividad empresarial en sectores individuales y en la economía del país en general al día siguiente, el 23 de junio. Las ventas minoristas en el Reino Unido para mayo se anunciarán el viernes 24 de junio.
USD/JPY: Sin sorpresas del Banco de Japón
• El aumento del dólar empuja al USD/JPY una y otra vez a nuevos máximos de 20 años. La semana pasada, habiendo alcanzado la altura de 135,58, rompió el récord del 1 de enero de 2002 de 135,19. Esto fue seguido por un poderoso retroceso al nivel de 131.48 y un nuevo ascenso no menos poderoso, luego de lo cual el par terminó cerca del nivel de 135.00, alrededor de 134.95.

Un yen débil, especialmente frente a la alta inflación, es un gran problema no solo para los hogares, sino para toda la economía japonesa, ya que aumenta el costo de las materias primas y la energía natural importada al país. Sin embargo, el Banco de Japón se obstina en mantener su política monetaria ultrablanda, en contraste con el fuerte endurecimiento de los bancos centrales de otros países. Después de que la Reserva Federal de los EE. UU., el Banco Nacional de Suiza y el Banco de Inglaterra aumentaran las tasas de interés la semana pasada, el Banco Central de Japón dejó su tasa en el nivel negativo anterior, menos 0,1% en su reunión del viernes 17 de junio, mientras prometía mantener la rendimiento de los bonos del Estado a 10 años en torno al 0%. Ha habido varios intentos de probar el rendimiento del 0,25% de la deuda pública en las últimas semanas, pero las recompras agresivas de estos valores siguieron inmediatamente en respuesta.

Funcionarios japoneses intentaron dar algo de apoyo al yen en la mañana del 17 de junio. El gobierno y el Banco de Japón emitieron una declaración conjunta (rara vez vista) de que estaban preocupados por la fuerte caída de la moneda nacional. Se suponía que estas palabras indicaban a los inversores que no se descarta en algún momento la posibilidad de ajustar la política monetaria. Pero no hubo una palabra en la declaración sobre cuándo y cómo podría suceder esto, por lo que la reacción del mercado fue casi nula.

Varios especialistas, como, por ejemplo, los estrategas del grupo bancario más grande de los Países Bajos, ING, creen que todavía existe "un mayor riesgo de que el USD/JPY supere significativamente los 135,00 en los próximos días si las autoridades japonesas no dan un paso adelante". establecer y llevar a cabo la intervención cambiaria”.

La mayoría de los analistas (55%) lleva mucho tiempo esperando la intervención de las autoridades, o al menos un resurgimiento del interés por el yen como moneda de refugio. Sin embargo, esta previsión no se ha cumplido desde hace varias semanas. Aunque es posible que se repita una fuerte corrección, como sucedió el 15 y 16 de junio, cuando el par cayó 410 puntos. El 35% de los expertos cuenta con actualizar el máximo en 135.58, y el 10% cree que el par se tomará un respiro, moviéndose en una tendencia lateral. Para los indicadores en D1, la imagen es muy diferente de la opinión de los expertos. Para los indicadores de tendencia, el 100% son de color verde, para los osciladores, el 90% de ellos, el 10% de los cuales están en la zona de sobrecompra, y otro 10% vota por el rojo. El soporte más cercano se encuentra en 134.50, seguido de zonas y niveles en 134.00, 133.50, 133.00, 132.30, 131.50, 129.70-130.30, 128.60 y 128.00. Es difícil determinar los futuros objetivos de los alcistas después de la nueva actualización del máximo del 1 de enero de 2002. Muy a menudo, en los pronósticos aparecen niveles redondos como 136,00, 137,00, 140,00 y 150,00. Y si las tasas de crecimiento del par siguen siendo las mismas que en los últimos 3 meses, podrá llegar a la zona de 150.00 a fines de agosto o principios de septiembre.

Con la excepción de la publicación del informe de la reunión del Comité de Política Monetaria del Banco de Japón el miércoles 22 de junio, no se esperan otros eventos importantes esta semana.
CRIPTOMONEDAS: Baño de sangre o la Batalla por $20,000
• Anthony Scaramucci, fundador del fondo de inversión SkyBridge Capital de $3.500 millones, lo llamó un "baño de sangre". Y es difícil no estar de acuerdo con él.

En total, bitcoin perdió un 70% entre el 11 de noviembre de 2021 y el 15 de junio de 2022. Ha perdido alrededor de un tercio de su valor solo en la última semana. Según algunos expertos, el detonante esta vez fue el anuncio de la plataforma de criptopréstamos Celsius Network de suspender el retiro de fondos, su intercambio y transferencia entre cuentas “debido a condiciones extremas del mercado”. (Hasta mayo, la plataforma administraba $ 11 mil millones en activos de usuarios).

Sin embargo, es probable que la culpa sea del contexto macroeconómico negativo general. Esta opinión fue expresada por participantes de la industria en una encuesta realizada por The Block. Muchos expertos creen que los criptomercados "habrían caído independientemente de Celsius". Bloomberg señala que el mercado ha entrado en "un período de venta de todo excepto el dólar". Los comerciantes se están yendo a un "puerto seguro" debido al endurecimiento más agresivo de la política monetaria de la Reserva Federal de EE. UU. (QT), causado por el aumento de la inflación. El mercado se está deshaciendo activamente de los activos de riesgo, los índices bursátiles S&P500, Dow Jones y Nasdaq están cayendo, y Bitcoin y otras criptomonedas junto con ellos.

El precio de BTC cayó a casi $ 20,000 el miércoles 15 de junio, las cotizaciones de ethereum cayeron a $ 1,000 y la capitalización del criptomercado cayó a $ 0,86 billones. Recordemos que había alcanzado los $2,97 billones hace 7 meses, en noviembre de 2021.

El mercado bajista molesta a todos los inversores. Pero los dos mayores tenedores institucionales de bitcoins han sido particularmente distinguidos. Perdieron un total de alrededor de $ 1.4 mil millones en este activo. Según el recurso analítico Bitcointreasuries.net, casi 130 000 bitcoins propiedad de Microstrategy y 43 200 bitcoins propiedad de Tesla empobrecieron significativamente a sus propietarios (estamos hablando de una pérdida aún no realizada).

El CEO de MicroStrategy, Michael Saylor, gastó casi $4 mil millones ($3,965,863,658) en 129,218 BTC, lo que representa aproximadamente el 0,615% de la emisión total de la primera criptomoneda. La caída del precio de bitcoin depreció la inversión de la empresa a $3.100 millones, por lo que la pérdida ascendió a $900 millones. Aparte de esto, las acciones de Microstrategy también cayeron a sus niveles más bajos en los últimos meses.

La inversión de Elon Mask, cuya compañía automotriz Tesla compró más de 40,000 bitcoins durante el mercado alcista de 2021, también recibió un gran golpe. Perdió alrededor de $ 500 millones en sus inversiones.

Por supuesto, Michael Saylor y Elon Musk no son los únicos que tienen dificultades. La caída del mercado de las criptomonedas también afectó al intercambio de criptomonedas más grande de EE. UU. Coinbase Global anunció el despido de 1100 empleados (aproximadamente el 18% de todo el personal). El precio de las acciones de Coinbase cayó un 26% durante la semana pasada y su capitalización disminuyó a $11,500 millones. El director y cofundador de la empresa, Brian Armstrong, dijo que "una recesión puede causar un nuevo criptoinvierno que durará mucho tiempo".

Las monedas estables también añaden frialdad a los corazones de los inversores. Las pasiones por UST (Terra) aún no han disminuido, ya que el USDD de la red Tron se ha enfrentado a una crisis sistémica. USDD perdió contacto con el dólar el 13 de junio y TRX cayó un 22%.

Al momento de escribir este artículo, la pelea alcista/bajista de BTC/USD es para el promedio móvil de 200 semanas (200WMA). Este WMA solía servir como un fuerte soporte en todas las fases anteriores del mercado bajista. Hasta ahora, bitcoin nunca ha logrado hacerse un hueco por debajo de esta línea, y el lunes 20 de junio sabremos si lo logró esta vez. (Por "ganar un punto de apoyo" los comerciantes se refieren al cierre de una vela por debajo de cierto nivel).

Arcane Research cree que el nivel de $20,000 es crítico para bitcoin en el contexto del análisis técnico. "Por lo tanto, una posible visita por debajo de este nivel podría llevar a la capitulación de muchos hodlers y desapalancamientos". También existe un interés abierto significativo en las opciones de bitcoin alrededor de la marca de $ 20,000. Este es un factor de presión adicional en el mercado al contado si el nivel anterior no resiste el ataque de los bajistas.

El renombrado comerciante y analista Tone Vays cita el indicador de inversión de impulso (MRI) de Bitcoin, que predice los ciclos de vida de una tendencia. Por el momento, MRI apunta a unos pocos días más (4-5) de caída, después de lo cual puede ocurrir una reversión del mercado .

Según Vays, lo más probable es que la tasa de BTC no caiga por debajo de $ 19,000. Pero no se descarta una nueva caída: “¿Es posible llegar a los $17.180? Creo que sí. Pero si continúa el movimiento a la baja, el próximo nivel podría rondar los $14,000. Sin embargo, en mi opinión, bitcoin no caerá tanto y el nivel de $ 19,000 será la marca más baja”, dijo el experto.

Esta previsión puede considerarse optimista. Por ejemplo, el presidente de la empresa de corretaje Euro Pacific Capital, Peter Schiff, pronosticó una caída a $8,000 hace un mes. Y el economista estadounidense y ganador del Premio Nobel Paul Krugman llamó a las criptomonedas un fraude y una burbuja que pronto estallará.

A partir del viernes 17 de junio por la noche, la capitalización total del criptomercado es de $0,895 billones ($1,192 billones hace una semana). El par BTC/USD cotiza a $20,500. El índice Crypto Fear & Greed de Bitcoin está firmemente arraigado en la zona Extreme Fear y estaba cayendo a 7 puntos de 100 posibles (hace 13 semanas). Este valor es comparable a los valores de marzo de 2020. Luego, el precio de bitcoin tocó fondo en $ 3,800. Según los analistas de Arcane Research, el índice ha estado en la zona del miedo desde el 12 de abril, lo que supone un récord de duración. “Los participantes del mercado sin duda están cansados de esto, muchos capitulan. Históricamente, comprar ha sido una estrategia rentable en tiempos de miedo. Sin embargo, no es fácil atrapar un cuchillo que cae”, los investigadores compartieron sus pensamientos.

Y finalmente, un poco de optimismo del fundador de SkyBridge Capital, Anthony Scaramucci, con cuyas palabras comenzamos esta revisión. En una entrevista con CNBC, el expolítico y director de comunicaciones de la Casa Blanca no solo calificó lo que estaba sucediendo como un “baño de sangre”, sino que también agregó que había sobrevivido a siete mercados bajistas y espera poder “salir a rastras” de ella. el octavo.

“Todos los criptoactivos tienen una perspectiva a largo plazo, siempre que no enfrenten pérdidas a corto plazo”, dijo el financiero. “Entonces los inversores comienzan a arrancarse los pelos y chocar contra la pared. Es mejor comprar un activo criptográfico de calidad sin distraerse con otros y mantener la disciplina sin mirar hacia atrás a los mercados bajistas que a veces ocurren. Si mantiene la calma durante estos períodos, se hará rico”, animó Scaramucci a los inversores.

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ChrisPil #216 Jul '22

Pronóstico de divisas y criptomonedas del 27 de junio al 1 de julio de 2022

EUR/USD: solo una semana tranquila

• La última semana fue bastante tranquila para el par EUR/USD. Se movió a lo largo del Pivot Point 1.0500, y el rango máximo de fluctuaciones fue de menos de 140 puntos (1.0468-1.0605), que es bastante pequeño por hoy.

El llamamiento del presidente Joe Biden al Congreso de los EE. UU., con la excepción de una propuesta para introducir una moratoria fiscal sobre el combustible durante 3 meses, fue, de hecho, nada. Y el impuesto federal sobre la gasolina es de solo 18 centavos por galón, que es menos del 4%. Entonces, en poco tiempo, esta medida no tendrá ningún efecto en la economía y mucho menos en controlar la inflación.

En cuanto a la Fed, su jefe Jerome Powell, hablando en el Congreso, tampoco dijo nada nuevo. Solo confirmó que, a pesar de la amenaza de una recesión, su organización seguirá luchando contra la inflación endureciendo la política monetaria. Estas intenciones también fueron confirmadas por la colega de Powell, Michelle Bowman, miembro de la Junta de Gobernadores de la Fed, quien afirmó que subir la tasa clave en un 0,75% en julio y en al menos un 0,50% en las próximas reuniones del FOMC (Federal Open Market Comité) no sólo es apropiado, sino también necesario.

No hubo sorpresas en las palabras de ambos funcionarios, y los mercados, al parecer, ya incluyen este aumento en sus cotizaciones desde hace tiempo. Sin embargo, el rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años se corrigió en este contexto al nivel más bajo de las últimas dos semanas, cayendo del 3,5% al 3%. Las Bolsas de Valores (S&P500, Dow Jones y Nasdaq), así como otros activos de riesgo, por el contrario, crecieron levemente. Esto fue facilitado por la ausencia de eventos significativos en el frente ucraniano-ruso y la caída asociada en los precios de los recursos energéticos naturales. Entonces, por ejemplo, el costo del petróleo ha disminuido entre un 10 y un 13 % en los últimos 10 días.

Las estadísticas macro publicadas el jueves 23 de junio, aunque inicialmente causaron un aumento en la volatilidad, eventualmente devolvieron al par EUR/USD al punto de equilibrio como un columpio. La razón es que la actividad comercial tanto en la UE como en los EE. UU. resultó ser notablemente peor de lo esperado. En la Eurozona, el índice de actividad empresarial en el sector manufacturero, según el pronóstico, debería haber disminuido de 54,6 a 54,0, pero en realidad cayó a 52,0 puntos. El índice de actividad empresarial del sector servicios tiene indicadores similares: bajó de 56,1 a 52,8 en lugar de los 55,8 puntos esperados. Así, el índice compuesto Markit perdió 2,9 puntos en lugar de 0,6, pasando de 54,8 a 51,9 (pronóstico 54,2).

Tras la europea, salieron las estadísticas americanas similares, que resultaron no menos decepcionantes. Así, el índice de actividad empresarial del sector manufacturero cayó hasta 4,6 puntos hasta 52,4 (valor anterior 57,0, pronóstico 56,0). Un indicador similar en el sector servicios resultó ser ligeramente mejor: una caída de 53,4 a 51,6 puntos (pronóstico 53,0). Como resultado, el índice compuesto de actividad empresarial disminuyó de 53,6 a 51,2 puntos, en lugar de los 52,8 puntos previstos.

EUR/USD finalizó la sesión de negociación en 1.0555. Al momento de escribir la reseña, en la tarde del 24 de junio, los votos de los expertos se dividen de la siguiente manera: el 35% está del lado de los alcistas, el 55% está del lado de los bajistas y el 10% no puede decidir sobre el pronóstico. Las lecturas de los indicadores en D1 parecen bastante caóticas. Entre los osciladores, el 35% son de color rojo, el 25% son verdes y el 40% son grises neutros. Entre los indicadores de tendencia, el 60% son rojos y el 40% son verdes. La resistencia fuerte más cercana se encuentra en la zona de 1.0600, si tiene éxito, los alcistas intentarán romper la resistencia de 1.0640 y subir a la zona de 1.0750-1.0770, el próximo objetivo es 1.0800. Además de 1.0500, la tarea número 1 para los bajistas es romper el soporte alrededor de 1.0470 y luego actualizar el mínimo del 13 de mayo en 1.0350. Si tienen éxito, pasarán a asaltar el mínimo de 2017 de 1.0340, solo hay soporte de hace 20 años por debajo.

En cuanto a la próxima semana, los datos sobre el mercado de consumo de EE. UU. se publicarán el lunes 27 de junio, los datos del mercado de consumo de Alemania el 29 y 30 de junio y los precios al consumidor (IPC) de la zona euro el viernes 01 de julio. El valor de las manufacturas de EE. UU. El PMI también se publicará el 1 de julio. Además, conviene prestar atención a los datos del PIB estadounidense (Q1), que se conocerán el 29 de junio. Además, para la semana está prevista toda una serie de intervenciones de la titular del BCE, Christine Lagarde: ella hablará los días 27, 28 y 29 de junio. También habrá una actuación de su colega en el extranjero Jerome Powell, pero solo una, el miércoles 29 de junio.
GBP/USD: Buscando controladores
• Habiendo comenzado el período de cinco días en 1.2216, el par GBP/USD lo termina en 1.2280. Y si en el período del 13 al 17 de junio el rango máximo de fluctuaciones superó los 470 puntos, la semana pasada fue 3 veces menor, manteniéndose en apenas 160 puntos. Esta calma se debió en gran parte a la ausencia de eventos macroeconómicos de alto perfil. Sin embargo, también sugiere que el mercado no puede decidir qué hacer con la libra, y está buscando impulsores que puedan mover el par en una dirección u otra.

Según algunos analistas, el fortalecimiento de la moneda británica se ve obstaculizado por la inestabilidad política. El primer ministro Boris Johnson ya sobrevivió a una moción de censura en junio, con varios legisladores de su propio Partido Conservador votando en su contra. Además, tras las elecciones parciales, el partido perdió dos escaños en el Parlamento del Reino Unido.

En términos de la economía nacional, las ventas minoristas cayeron 0.5% m/m en mayo según la Oficina Nacional de Estadísticas. Esto resultó ser ligeramente mejor que las expectativas del mercado, que predijeron una caída del 0,7%. Pero no ayudó mucho a la moneda británica, ya que la cifra anual alcanzó el 9,1%, actualizando el máximo de 40 años. La principal contribución al crecimiento de la inflación provino del aumento de los precios de los combustibles y de los productos alimenticios.

Según algunos expertos, la inflación en el Reino Unido seguirá creciendo y podría superar el 11% en noviembre. Es claro que esto genera descontento entre la población, ya que reduce el nivel de ingresos, deprecia los ahorros y también socava el poder adquisitivo actual. Para combatir este mal, el Banco de Inglaterra (BOE) elevó el 16 de junio su tasa de referencia del 1,00% al 1,25%. Como resultado, la moneda británica ganó 365 puntos en apenas unas horas. Pero, ¿puede el regulador, al igual que la Reserva Federal de EE. UU., no tener miedo de que la economía entre en recesión y continuar aumentando regularmente el costo de los préstamos? Muchos comerciantes e inversores lo dudan.

Por el momento, el 40% de los expertos cree que el par GBP/USD intentará probar nuevamente la resistencia de 1.2400 en un futuro cercano, el 25%, por el contrario, está esperando una prueba de soporte en el área 1.2170-1.2200, el 35% restante de los analistas han tomado una posición neutral.

Entre los indicadores de tendencia en D1, el balance de poder es 75-25% a favor de los rojos. No existe una ventaja tan clara entre los osciladores: solo el 45% apunta a una caída, el 25% mira en la dirección opuesta y el 30% restante mira al este. Los soportes se ubican en los niveles 1.2170-1.2200, luego 1.2075 y 1.2040. El fuerte punto de apoyo del par se encuentra en el nivel psicológicamente importante de 1.2000, seguido por el mínimo del 14 de junio en 1.1932. En caso de crecimiento, el par encontrará resistencia en las zonas y en los niveles de 1.2300-1.2325, 1.2400-1.2430, 1.2460, luego siguen los objetivos en el área de 1.2500 y 1.2600.

En cuanto a los acontecimientos macroeconómicos de la próxima semana respecto a Reino Unido, podemos destacar la publicación de los datos del PIB del país para el 1T 2022 el jueves 30 de junio. El discurso del Gobernador del Banco de Inglaterra Andrew Bailey, que tendrá lugar la víspera, el miércoles 29 de junio, también puede ser de interés. Y el índice de actividad empresarial (PMI) en el sector manufacturero del Reino Unido se publicará al final de la semana laboral, el viernes 01 de julio.
USD/JPY: "Cabeza" y "Hombros" son visibles. ¿Qué sigue?
• El USD/JPY formó un patrón de cabeza y hombros de análisis técnico clásico durante la semana pasada. Comenzando desde 134.95, subió a la altura de 136.70, luego retrocedió hasta el mínimo local de 134.25 y terminó en 135.20.

La divergencia entre las políticas monetarias del Banco de Japón y la Reserva Federal de EE. UU. ayudó a actualizar nuevamente el máximo de 24 años, habiendo subido a 136.70 el miércoles 22 de junio. Ya hemos escrito sobre esto muchas veces. En cuanto a la posterior reversión a la baja, es muy probable que la razón sea la caída en junio de los precios mundiales de los combustibles minerales, de los cuales depende en gran medida la economía del país, así como la caída en el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años.

Es bien sabido que existe una correlación directa entre las letras del Tesoro de EE. UU. a 10 años y el par de divisas USD/JPY. Y si el rendimiento de estos valores cae, el yen muestra un crecimiento frente al dólar y el par USD/JPY forma una tendencia bajista. Esto es lo que observamos en la segunda mitad de la semana, cuando el rendimiento de los bonos del gobierno cayó al 3%.

Reuters informó que la inflación subyacente anual al consumidor de Japón en mayo superó el objetivo del banco central del 2% en mayo por segundo mes consecutivo. Lo cual es una señal de una creciente presión sobre la frágil economía japonesa debido al aumento de los precios mundiales de las materias primas.

Varios expertos creen que el pronóstico del Banco de Japón (BOJ) sobre la naturaleza temporal del crecimiento de los precios es incorrecto. Por lo tanto, la política monetaria de "superpaloma" del regulador es incorrecta. El aumento de los precios del combustible y los alimentos impulsado por la invasión rusa de Ucrania y un yen débil que eleva el costo de las importaciones podría mantener la inflación por encima del objetivo del Banco de Japón durante gran parte de 2022, dijeron estos analistas.

Los funcionarios japoneses no niegan este problema. Así, el Gobierno y el Banco de Japón emitieron un comunicado conjunto el pasado 17 de junio manifestando su preocupación por la fuerte caída de la moneda nacional. Seiji Kihara, subsecretario en jefe del Gabinete de Japón, también dijo que el impacto de la inflación en la confianza del consumidor será monitoreado de cerca. Sin embargo, según Masayoshi Amamiya, vicegobernador del Banco Central de Japón, la economía del país está cobrando impulso, por lo que el BOJ seguirá adhiriéndose a una política de crédito monetario relajado.

Teniendo en cuenta lo anterior, el trasfondo fundamental general permanece del lado de los toros del USD/JPY, y su declive actual puede considerarse como una corrección de los máximos anteriores de varios años, que fue causado por precios más bajos del combustible y una caída en el Tesoro. Rendimientos

La mayoría de los analistas (50%) esperan que la corrección continúe al menos hasta el nivel de 133,00-133,50. El 30% de los expertos ha votado por el hecho de que el par intentará una vez más renovar el máximo y subir por encima de 137.00, y el 20% cree que el par se tomará un respiro, moviéndose en una tendencia lateral. Para los indicadores en D1, la imagen es muy diferente de la opinión de los expertos. El 85% de los osciladores son de color verde (de los cuales el 10% están en la zona de sobrecompra), el 15% restante ha tomado una posición neutral. Para los indicadores de tendencia, el 85% apunta al norte y solo el 15% mira al sur. El soporte más cercano se encuentra en 134.40, seguido de zonas y niveles en 134.00, 133.50, 133.00, 132.30, 131.50, 129.70-130.30, 128.60 y 128.00. Además de romper la resistencia inmediata en 135.40 y el máximo del 22 de junio en 136.70, es difícil determinar otros objetivos para los alcistas. Muy a menudo, en los pronósticos aparecen niveles redondos como 137,00, 140,00 y 150,00. Y si las tasas de crecimiento del par siguen siendo las mismas que en los últimos 3 meses, podrá llegar a la zona de 150.00 a fines de agosto o principios de septiembre.

En cuanto al calendario para la próxima semana, podemos marcar el viernes 01 de julio, cuando se publicarán los índices de sentimiento Tankan (Q2) de grandes fabricantes y grandes empresas no manufactureras en Japón.
CRIPTOMONEDAS: Pronóstico BTC del presidente de El Salvador
• Llamamos a la última revisión "Baño de sangre o batalla a los $20,000 ". En cuanto a la semana pasada, no hubo mucha sangre esta vez, pero la batalla por $20,000, como se predijo, no disminuyó. El mínimo de la semana se fijó en $17 597, el máximo en $21 667 y el par BTC/USD se reunió el sábado 25 de junio en $21 350. En este punto, la capitalización total del criptomercado era de 0,960 billones de dólares (0,895 billones de dólares hace una semana). El Crypto Fear & Greed Index todavía no va a salir de la zona de Extreme Fear y está en alrededor de 11 puntos de 100 posibles (7 puntos hace una semana).

El estado de ánimo general del mercado es totalmente coherente con este miedo extremo. Internet vuelve a hablar de la muerte de bitcoin. Según Google Trends, la cantidad de consultas de búsqueda sobre este tema ha vuelto a sus niveles máximos, cerca de diciembre de 2017. Recordemos que, en ese momento, acercándose a los codiciados $20,000, la principal criptomoneda dio la vuelta y voló hacia abajo, perdiendo más del 40%. de su valor en pocos días. La única diferencia con esa situación de larga data es que Bitcoin se acercaba al nivel de $ 20,000 desde abajo en ese momento, y ahora está desde arriba. Y el mercado estaba buscando un tope entonces, y un piso ahora. Además, según una serie de personas influyentes, no es necesario que el fondo esté en esta marca en particular.

Entonces, según Peter Schiff, presidente de Euro Pacific Capital, un conocido crítico de criptomonedas, "hasta ahora, no hay señales de rendición, lo que generalmente forma el fondo del mercado bajista". Según este partidario del oro, la marca de $ 20,000 será la misma "trampa alcista" que el nivel de $ 30,000 antes. “Nada cae en línea recta. En realidad, es un choque muy ordenado en cámara lenta”, dijo Schiff. Recuerde que en mayo predijo que Bitcoin probaría $ 8,000. Y sugirió a mediados de junio que el mínimo podría ser aún más bajo, alrededor de $ 5,000.

Según el presidente de Euro Pacific Capital, el colapso del mercado de criptomonedas será bueno para la economía. Kevin O'Leary, coanfitrión del programa de televisión de negocios Shark Tank, hizo un comentario similar. Él cree que uno no debe temer la quiebra de las grandes empresas durante el criptoinvierno. “Esto es bueno para todas las demás empresas, ya que aprenderán de esto. Creo que pronto veremos una ola de quiebras en el mercado de criptomonedas. no se quien sera Más tarde reconocerá a aquellos que han tomado una posición de alto riesgo. Pero te aseguro que he visto esto antes. Han sido destruidos, y eso es bueno”, dijo el millonario.

El canal criptográfico InvestAnswers, a su vez, nombró 3 posibles catalizadores para un mayor colapso del mercado. El precio de BTC puede caer aún más si el CEO de MicroStrategy, Michael Saylor, decide vender los bitcoins en las reservas de la compañía. Además, el posible colapso de la moneda estable Tether (USDT) y los problemas del fondo de cobertura de criptomonedas Three Arrows Capital también pueden contribuir a una mayor capitulación de BTC. Según InvestAnswers, no debemos olvidarnos de la posible venta de criptoactivos por parte de Tesla.

MicroStrategy reportó una pérdida de $ 1.2 mil millones la semana pasada debido a la caída de bitcoin. En cuanto al fondo Three Arrows Capital, ahora le quedan alrededor de $ 2.4 mil millones en activos de $ 18 mil millones.

Los grandes problemas los experimentan no solo los inversionistas, sino también los mineros. Debido a la caída del precio de BTC y al aumento de la complejidad computacional, el retorno total de la minería ahora es un 65% inferior al promedio del año. Al mismo tiempo, la eficiencia del Antminer S19 ASIC de Bitmain es un 80 % peor que el nivel de noviembre de 2021, y el popular modelo S9 ha perdido rentabilidad por completo. Esta situación ha llevado a que las empresas mineras se vean obligadas a vender sus tenencias de BTC para pagar préstamos y cubrir los costos operativos actuales, lo que ejerce presión sobre el mercado. Sus reservas restantes se estiman en 46.000 monedas (unos 920 millones de dólares). En el caso de que estos bitcoins también se pongan a la venta, las cotizaciones ciertamente caerán aún más.

Un analista, también conocido como Capo, que había predicho correctamente el colapso del mercado de criptomonedas este año, actualizó su pronóstico. En su opinión, BTC espera una caída a $16,200 y ETH a $750. Según Capo, los inversores se engañan a sí mismos al creer que un repunte a corto plazo significa que Bitcoin está tocando fondo en el ciclo: “Trampa alcista. Los fondos de altcoins fluyen hacia BTC, que también se venderá, pero un poco más tarde. Todavía no hay fondo”, dijo.

Según otro especialista, el criptoestratega Kevin Svenson, bitcoin tiene la posibilidad de tocar fondo en el rango de $ 17,000-18,000, después de lo cual puede ocurrir un repunte a corto plazo por encima de $ 30,000. Al mismo tiempo, aunque Svenson espera este crecimiento a corto plazo, no ve los requisitos previos para lanzar un nuevo mercado alcista en el futuro cercano: “Superar la principal resistencia a la baja es el principal obstáculo y el proceso puede durar hasta el final del año." Según el estratega, después del avance de la resistencia diagonal, bitcoin puede negociarse en un rango estrecho durante varios meses y comenzar una nueva tendencia alcista solo para el año 2024.

A pesar de la baja tasa actual de bitcoin, muchos participantes en la criptoindustria creen en su crecimiento futuro. Por ejemplo, existe la creencia de que BTC podría alcanzar los $100.000 para el 2025. Uno de los que apoyó tal optimismo fue un analista llamado PlanB, quien construyó sus pronósticos basándose en el modelo Stock-to-Flow (S2F). Este modelo funcionó bien durante tres años hasta marzo de 2022, después de lo cual falló.

El creador de Daily Gwei, Anthony Sassano, y el cofundador de Ethereum, Vitalik Buterin, criticaron recientemente a S2F y aconsejaron a PlanB que elimine su cuenta.

El analista reaccionó a las críticas con moderación. Dijo que después del accidente, muchos están buscando chivos expiatorios, incluidos los líderes. Luego, PlanB presentó un gráfico de cinco modelos diferentes de predicción de precios de BTC. Según la ilustración, la imagen más precisa la dan las estimaciones basadas en la complejidad y el costo de minar la primera criptomoneda. El modelo S2F, por su parte, ofrece una visión demasiado optimista.

Otro experto, Benjamin Cowen, propuso su modelo de fondo de bitcoin. Él cree que se puede predecir el fondo en función de la correlación de la inflación, el índice bursátil S&P 500 y el precio de BTC. El analista argumenta que el índice S&P 500 históricamente no se hunde hasta el fondo hasta que la inflación alcanza su punto máximo y se revierte. En consecuencia, BTC no puede llegar al fondo por la misma razón. “Los indicadores macroeconómicos parecen increíblemente sombríos en este momento. Si regresa a la década de 1970, verá un tipo de movimiento muy similar en el que el S&P tocó fondo justo cuando la inflación alcanzó su primer pico. En este punto, el S&P había bajado un 50 %”, escribe Cowen.

Y para concluir la revisión, un "modelo de predicción" más, que ponemos en nuestra sección humorística de trucos de criptografía. Fue presentado por el presidente de El Salvador, Nayib Bukele. “Mi consejo es que dejes de mirar gráficos y disfrutes tu vida. Si ha invertido en BTC, su inversión es segura, su valor aumentará enormemente después del final del mercado bajista. Lo principal es la paciencia”, escribió. Como referencia, hay 2.301 BTC en el fondo público de bitcoin de El Salvador, comprados a un precio promedio de $43.900. Por lo tanto, en este momento, la pérdida en ellos es de alrededor del 55%. Pero, según la 'modelo' de Nayiba Bukele, a esta 'bagatela' no se le debe hacer caso. ¡Lo principal es aprovechar al máximo la vida!

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7 días después

ChrisPil #217 Jul '22

Pronóstico de divisas y criptomonedas del 4 al 8 de julio de 2022

EUR/USD: El dólar vuelve a ganar fuerza
• El par EUR/USD se movió en un canal lateral de 1.0500-1.0600 durante una semana y media. Sin embargo, está claro que ni los inversores ni los especuladores están interesados en tal estancamiento. Pero se necesita algún tipo de disparador para salir de él.

La última reunión de los líderes del G7 y la cumbre de la OTAN no tuvieron declaraciones particularmente fuertes. En ambos eventos, se expresó el deseo de continuar ayudando a Ucrania en su enfrentamiento militar con Rusia, y el bloque de la OTAN se repuso con dos nuevos miembros, Suecia y Finlandia. Pero estos resultados no fueron suficientes para influir de alguna manera en las cotizaciones del dólar y el euro.

El desencadenante del fortalecimiento del dólar, que obligó al par EUR/USD a ir hacia el sur el martes 28 de junio y romper el límite inferior del canal al día siguiente, fue el crecimiento de la demanda de activos de protección en medio de preocupaciones sobre las perspectivas de la economía mundial. Y teniendo en cuenta que la moneda estadounidense ha actuado recientemente como un activo protector, la balanza se ha inclinado en su dirección.

Hablando en el foro anual del Banco Central Europeo en Sintra, Portugal, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo que "las expectativas de inflación en la Eurozona son mucho más altas que antes", que "es poco probable que regresemos pronto a condiciones de baja inflación". y que el regulador “hará todo lo necesario para reducir la inflación a la meta del 2%”. Christine Lagarde confirmó que el BCE pretende subir su tipo de interés de referencia un 0,25% en su reunión del 21 de julio para lograr este objetivo. Sin embargo, según los participantes del mercado, es poco probable que un paso tan modesto tenga un efecto serio. Y la próxima reunión del Banco tendrá lugar solo en otoño, el 08 de septiembre. Por lo tanto, lo más probable es que la inflación continúe creciendo durante este período.

El discurso del presidente de la Reserva Federal de EE. UU., Jerome Powell, quien participó en el foro del BCE como colega e invitado de honor, tuvo un tono bastante diferente al de las palabras de Christine Lagarde. El estadounidense aseguró a la audiencia que la economía estadounidense está en una buena posición para hacer frente al endurecimiento activo de la política monetaria que está implementando su departamento.

La divergencia entre la cuidadosa política monetaria del BCE y la línea dura de la Fed siempre ha sido interpretada por el mercado a favor del dólar. Lo mismo sucedió esta vez también, y el par EUR/USD continuó su caída.

La moneda europea fue ligeramente ayudada por datos macro débiles de los EE. UU. en la segunda quincena del 30 de junio. El ímpetu para un aumento temporal en el par fue la publicación de datos sobre el PIB, que resultó ser menos de lo esperado, cayendo por 1,6% en lugar del esperado 1,5%. Además, las estadísticas mostraron una desaceleración en las tasas de crecimiento económico del 5,5% al 3,5%. Los datos de gasto básico en consumo personal en Estados Unidos tampoco estuvieron a la altura de las expectativas. Los datos sobre las solicitudes de beneficios por desempleo en los Estados Unidos resultaron ser notablemente peores de lo esperado. Por lo tanto, el número de solicitudes iniciales debería haberse reducido de 233K a 218K. Sin embargo, su número se redujo a solo 231 mil. La situación es similar con las solicitudes repetidas, que disminuyeron de 1.331K a solo 1.328K.

Sin embargo, todos los factores negativos anteriores proporcionaron solo un apoyo temporal a la moneda europea. Fijar las ganancias trimestrales del dólar no ayudó mucho, y el viernes volvió a la ofensiva. La publicación de los datos de inflación en la Eurozona, que se aceleró del 8,1% al 8,6%, no hizo más que acelerar la huida de los inversores hacia activos seguros. Como resultado, el par fijó un mínimo local en 1.0364 y finalizó el período de cinco días en 1.0425.

Los votos de los expertos en el momento de escribir la reseña, en la tarde del 01 de julio, se dividen de la siguiente manera: 35% del lado de los alcistas, 50% - de los bajistas y 15% son neutrales. Entre los osciladores en D1, el 75 % son rojos, el 10 % son verdes y el 15 % son grises neutros. Los indicadores de tendencia tienen el 100 % en el lado rojo. La resistencia más cercana se encuentra en la zona 1.0470-1.0500, luego sigue la zona 1.0600-1.0615, en caso de éxito los alcistas intentarán subir a la zona 1.0750-1.0770, el siguiente objetivo es 1.0800. A excepción de 1.0400, la tarea número 1 de los bajistas es atravesar la zona de soporte 1.0350-1.0364, formada por los mínimos del 13 de mayo y el 1 de julio. Si tienen éxito, pasarán a asaltar el mínimo de 2017 de 1.0340, a continuación, solo se muestra Apoyo de 20 años y el preciado gol, paridad 1:1.

La próxima semana, el 04 de julio es feriado público en los EE. UU.: el país celebra el Día de la Independencia. Las estadísticas de ventas minoristas en la Eurozona se darán a conocer el miércoles 06 de julio. La publicación el mismo día del índice ISM de actividad comercial en el sector de servicios de EE. UU. y las actas de la reunión de junio del FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto) también son dignos de mención. Un acta similar de la reunión del BCE y el informe ADP sobre el nivel de empleo en los sectores privados y no agrícolas de EE. UU. y el número de iniciativas de solicitudes de beneficios por desempleo se publicarán el jueves 07 de julio. Y el viernes 08 de octubre llegará otra parte de los datos del mercado laboral estadounidense, incluidos indicadores tan importantes como la tasa de desempleo y la cantidad de nuevos empleos creados fuera del sector agrícola. sector (PFN).
GBP/USD: similitudes y diferencias con EUR/USD
• GBP/USD mostró una dinámica similar a EUR/USD la semana pasada. Las razones de los altibajos de las cotizaciones también son similares. Por lo tanto, no tiene sentido volver a enumerarlos. El par se movió sujeto al canal lateral 1.2165-1.2325 durante una semana y media, y luego voló hacia abajo el 28 de junio. Una ruptura del soporte en 1.2100 aumentó la presión bajista y registró un mínimo de dos semanas en 1.1975. Esto fue seguido por una corrección hacia el norte, y el par terminó en 1.2095;

A pesar de que el euro y la libra se comportaron de manera similar frente al dólar, aún existen diferencias entre ellos. La posición de la economía de la eurozona se ve complicada por una fuerte dependencia de la energía natural rusa, cuyo suministro está limitado debido a las sanciones impuestas a Rusia tras su invasión de Ucrania. La situación está mejorando gradualmente: se supo que Estados Unidos pasó por alto a Rusia en el suministro de gas a Europa en junio, por primera vez. Sin embargo, la solución final del problema energético aún está lejos.

A diferencia de la UE, la dependencia del Reino Unido de la energía rusa es mínima. Sin embargo, el fortalecimiento de la moneda británica se ve obstaculizado por la inestabilidad política. El primer ministro Boris Johnson ya sobrevivió a una moción de censura en junio, con varios legisladores de su propio Partido Conservador votando en su contra. Además, tras las elecciones parciales, el partido perdió dos escaños en el Parlamento del Reino Unido. Los problemas asociados con el Brexit también suman nerviosismo. La libra esterlina se vio sometida a una presión adicional después de que los parlamentarios aprobaran un proyecto de ley que permite a los ministros cancelar parte del protocolo de Irlanda del Norte.

En cuanto a la economía del país, según algunos expertos, la inflación en el Reino Unido seguirá creciendo y podría superar el 11% en noviembre.

Por el momento, el 60% de los expertos cree que el par GBP/USD intentará probar constantemente el soporte de 1.1975 y 1.1932 en el futuro cercano. El 40%, por el contrario, está esperando un quiebre de la resistencia en 1.2100 y más al norte. Entre los indicadores de tendencia en D1, la relación de poder es 100:0% a favor de los rojos. Entre los osciladores, la ventaja de los bajistas es ligeramente menor: el 75% indica una caída, el 25% restante ha vuelto la mirada hacia el este. El fuerte soporte se encuentra en 1.2000, seguido de los mínimos del 1 de julio en 1.1975 y del 14 de junio en 1.1932. El objetivo a mediano plazo de los bajistas puede ser el mínimo de marzo de 2020 de 1.1409. En caso de crecimiento, el par encontrará resistencia en las zonas y en los niveles de 1.2100, 1.2160-1.2175, 1.2200-1.2235, 1.2300-1.2325, 1.2400-1.2430, 1.2460, luego siguen los objetivos en el área de 1.2500 y 1.2600.

En cuanto al calendario macroeconómico para el Reino Unido, le recomendamos estar atento al martes 05 de julio, cuando se espera el discurso del titular del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey. El índice PMI compuesto y el índice de actividad empresarial en el sector servicios del Reino Unido se publicarán el mismo día, y el índice de actividad empresarial en el sector de la construcción de este país un día después.
USD/JPY: ¿Solo un respiro o un cambio de tendencia?

• El USD/JPY volvió a alcanzar un nuevo máximo de 24 años la semana pasada, alcanzando un máximo de 136,99 el miércoles 29 de junio. Sin embargo, la diferencia con el máximo anterior del 22 de junio es de menos de 30 puntos, y el gráfico de dos semanas ya se parece más a un canal lateral que a una tendencia alcista. Quizás la fuerza de los toros se haya secado y ellos, al menos, necesiten un respiro.

¿Y tal vez, finalmente, el sueño largamente esperado de los importadores japoneses y las amas de casa se hará realidad, y el yen pasará a la ofensiva, recuperando el estatus de una moneda popular de refugio seguro? Es posible. Pero no garantizado. La diferencia entre la política monetaria de superpaloma del Banco Central de Japón y la política monetaria claramente agresiva del Banco Central de EE. UU. es demasiado grande.

La mayoría de los analistas (50%) todavía esperan que el par se mueva hacia abajo al menos a la zona de 129.50-131.00. El 30% de los expertos vota por el hecho de que el par intentará nuevamente renovar el máximo y subir por encima de 137.00, y el 20% cree que el par se tomará un respiro, moviéndose en el canal lateral 134.50-137.00. Para los indicadores en D1, la imagen es muy diferente de la opinión de los expertos. Para los osciladores, el 65% son de color verde (de los cuales el 10% están en la zona de sobrecompra), el 35% restante ha tomado una posición neutral. Para los indicadores de tendencia, el 65% también apunta al norte y solo el 35% apunta al sur. El soporte más cercano se encuentra en 134.50-134.75, seguido de zonas y niveles en 134.00, 133.50, 133.00, 132.30, 131.50, 129.70-130.30, 128.60 y 128.00. Aparte de superar la resistencia inmediata en 136.00-136.35 y tomar la altura de 137.00, es difícil determinar más sus blancos para los toros. Muy a menudo, en los pronósticos aparecen niveles redondos como 137,00, 140,00 y 150,00. Y si las tasas de crecimiento del par siguen siendo las mismas que en los últimos 3 meses, podrá llegar a la zona de 150.00 a fines de agosto o principios de septiembre.

No se esperan eventos importantes en Japón esta semana, ya sea la publicación de estadísticas macroeconómicas o factores políticos.
CRIPTOMONEDAS: ¿Bajará Bitcoin a $1,100? Nos fijamos en la Reserva Federal de EE.UU.
• La batalla por $20,000 continuó durante la segunda quincena de junio. El par BTC/USD cayó a $17 940 y luego subió a $21 940. Cabe señalar que $ 20,000 es históricamente el nivel más importante para la criptomoneda principal. Baste recordar el colapso catastrófico de diciembre de 2017, cuando Bitcoin se acercó a esta marca, alcanzando una altura de $19,270 y luego colapsó en un 84%. Muchos expertos esperan algo similar ahora, prediciendo una caída adicional de otro 50-80% para el par BTC/USD. Y Robert Kiyosaki, autor del libro superventas Padre Rico Padre Pobre, predice un colapso aún más poderoso de bitcoin, en un 95%, a $1,100.

Mientras tanto (viernes por la noche, 01 de julio), la moneda se cotiza en la zona de $19,440. La capitalización total del criptomercado en este momento es de $0,876 billones ($0,960 billones hace una semana). El Crypto Fear & Greed Index, como hace una semana, se encuentra en la zona Extreme Fear en alrededor de 11 puntos de 100 posibles.

Si observa los gráficos, puede ver que los bajistas tuvieron una clara ventaja durante la semana pasada. Y, para ser justos, notamos que Bitcoin en sí mismo no tiene la culpa de esto. Se trata del fortalecimiento del dólar, que crece por la subida de tipos y el endurecimiento de la política monetaria del Banco Central de EE.UU. En tal situación, los inversores prefieren deshacerse de los activos de riesgo comprando moneda estadounidense. Los mercados bursátiles mundiales están bajo la presión de los vendedores, los índices MSCI World y MSCI EM están bajando, mostrando la situación en los mercados desarrollados y emergentes, respectivamente. Entre los mercados desarrollados, la principal presión recayó en los sitios europeos, pero tampoco pasó por alto a los EE. UU.: el S&P500, el Dow Jones y el Nasdaq Composite, con los que BTC está en correlación directa, también se están moviendo hacia el sur.

Las empresas mineras que necesitan liquidez ejercen una presión adicional a la baja sobre las cotizaciones de la primera criptomoneda. Según el estratega bancario de JPMorgan, Nikolaos Panigirtzoglou, esta situación continuará en el tercer trimestre de 2022. Según los cálculos del experto, las empresas mineras públicas representan alrededor del 20% de la tasa de hash. Muchos de ellos vendieron bitcoins para cubrir gastos operativos y préstamos para servicios. Debido al acceso más limitado al capital, los mineros privados también tomaron medidas similares. “La descarga continuará en el tercer trimestre, si la rentabilidad de la producción no mejora. Esto ya fue evidente en mayo y junio. Existe el riesgo de que el proceso continúe”, cree el estratega de JPMorgan.

Según Bloomberg, el costo de minar 1 BTC de $18 000 a $20 000 a principios de año se redujo a alrededor de $15 000 en junio debido a la introducción de equipos de mayor eficiencia energética. Sin embargo, aún no está claro si esto será suficiente para el funcionamiento estable de los mineros.

La recesión en el mercado de criptomonedas durará unos 18 meses más y la industria verá los primeros signos de recuperación tras la flexibilización de la política monetaria de la Fed. Así lo afirmó el jefe y fundador del criptobanco Galaxy Digital, Mike Novogratz, en una entrevista con New York Magazine. “Espero que ya hayamos visto lo peor. Tendría más confianza en esto si supiera cómo será la inflación en los próximos dos trimestres. […] Creo que la Fed tendrá que abandonar la subida de tipos para el otoño, y creo que eso hará que la gente se calme y empiece a construir de nuevo”, dijo el jefe de Galaxy Digital.

Según Novogratz, la crisis ha cambiado la actitud de las personas hacia los activos de alto riesgo como las criptomonedas. Señaló que los últimos meses han demostrado la dependencia de la industria del apalancamiento, que nadie conocía. Y tomará tiempo ahora para la quiebra de jugadores débiles y la venta de activos colapsados. Según el director de Galaxy Digital, la situación es similar a la crisis financiera mundial de 2008, seguida de una ola de consolidación en las industrias bancarias y de inversión.

El criptoanalista Benjamin Cowen duda que las previsiones de una tasa alta de BTC para 2023 puedan hacerse realidad. En particular, habló sobre el pronóstico del inversionista de capital de riesgo Tim Draper, según el cual el precio de bitcoin podría crecer más del 1000% desde los niveles actuales y alcanzar los $250,000.

“Solía creer que BTC estaría por encima de los $ 100,000 para 2023, pero ahora soy escéptico sobre esta idea. Especialmente después de que la política de la Fed haya cambiado tanto en los últimos seis meses”, escribió Cowen. "También observo otras cosas, como las estadísticas de las redes sociales, y veo que la cantidad de personas interesadas en las criptomonedas tiene una tendencia a la baja. Si es difícil para la gente comprar gasolina, será aún más difícil comprar bitcoin”.

En lugar de un gran repunte, Cowen predice un mercado BTC sin interés durante los próximos dos años: "Creo que el mercado bajista terminará este año y luego comenzará la fase de acumulación, como en 2015 y 2019. Luego habrá preparativos lentos para la próxima reducción a la mitad de bitcoin, y la Fed puede bajar las tasas de interés debido a la victoria sobre la inflación durante este período”.

Está claro que muchas previsiones dependen de los modelos, indicadores y otras herramientas de análisis utilizadas. Por ejemplo, escribimos hace una semana cómo el creador de The Daily Gwei, Anthony Sassano, y el cofundador de Ethereum, Vitalik Buterin, criticaron el modelo Stock-to-Flow (S2F), sobre la base del cual un analista popular también conocido como PlanB emitió sus pronósticos. Tras las críticas, PlanB ha presentado un gráfico de no uno, sino cinco modelos de pronóstico diferentes. De hecho, S2F mostró una visión demasiado optimista. La imagen más precisa la dieron las estimaciones basadas en la complejidad y los costos de minar la primera criptomoneda.

Otro analista llamado Dave the Wave utiliza un modelo de curva de crecimiento logarítmico (LGC) y cree que BTC puede crecer un 1100 % en 4 años y alcanzar los $260 000. A corto plazo, Dave the Wave predice la posibilidad de que Bitcoin suba a $ 25,000.

Según la plataforma criptoanalítica CryptoQuant, la mayoría de los indicadores cíclicos (Bitcoin Puell Multiple, MVRV, SOPR y el MPI BTC Miner Position Index) indican que bitcoin está cerca del fondo. Las lecturas de estos indicadores se basan en un patrón histórico que ha precedido a una tendencia alcista varias veces. Los indicadores también sugieren que Bitcoin está actualmente infravalorado, lo que indica un repunte inminente. Una cantidad significativa de pérdidas no realizadas confirma este pronóstico.

Anthony Scaramucci, el fundador del fondo de inversión SkyBridge Capital, también dijo que la primera criptomoneda está "técnicamente sobrevendida". Llegó a esta conclusión al analizar el precio actual de BTC en el contexto de un crecimiento exponencial en la actividad de la billetera y un aumento en la cantidad de casos de uso. Al mismo tiempo, el administrador de fondos de cobertura aconsejó a los inversores que evaluaran bitcoin en retrospectiva. Con este enfoque, el activo resultará ser "muy barato debido al exceso de apalancamiento, que vale la pena aprovechar".

Hablamos al final de la reseña anterior sobre otro “modelo de pronóstico” presentado por el presidente de El Salvador, Nayib Bukele. “Mi consejo es que dejes de mirar gráficos y disfrutes tu vida. Si ha invertido en BTC, su inversión es segura, su valor aumentará enormemente después del final del mercado bajista. Lo principal es la paciencia”, escribió el jefe de Estado.

Y ahora Yifan He, CEO de la empresa china de cadenas de bloques Red Date Technology, ha respondido a este consejo. Comparó las criptomonedas con pirámides financieras y afirmó que las autoridades de El Salvador y la República Centroafricana (RCA), que decidieron legalizar bitcoin, tienen una gran necesidad de educación básica en finanzas. Según He, los líderes de estos estados pusieron en riesgo a países enteros, a menos que su intención original fuera defraudar a sus propios ciudadanos. Aún no se sabe si Naib Bukele se sintió ofendido por tales palabras.

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fuNN #218 Jul '22

Boofff

aren-pulid0 #219 Jul '22

Lo del 28 de este mes es buena información

ChrisPil #220 Jul '22

Pronóstico de divisas y criptomonedas del 11 al 15 de julio de 2022

EUR/USD: Un paso a 1.0000

• Hemos escrito repetidamente sobre el deseo del dólar de alcanzar la paridad con el euro 1:1. Pero no esperábamos que esto pudiera suceder tan rápido: el par EUR/USD encontró un mínimo local en el nivel de 1.0071 el viernes 08 de julio. Solo quedaban 71 puntos hasta 1.0000. La última vez que estuvo tan bajo fue en diciembre de 2002.

El máximo de la semana se registró en 1.0462. Por lo tanto, la moneda estadounidense superó a la moneda europea en casi 400 puntos del 4 al 8 de julio. Y hay dos razones para esto.

El primero es el fortalecimiento general del dólar, cuyo índice DXY ha renovado máximos de 20 años y alcanzó un máximo de 107,77 el 08 de julio. Como antes, la razón principal de tal dinámica radica en el endurecimiento de la política monetaria (QT) del Banco Central de EE.UU. El acta de la reunión de junio del FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto) publicada el miércoles 06 de julio confirmó una vez más la voluntad del regulador de frenar la inflación a toda costa. La herramienta principal aquí debería ser un fuerte aumento en la tasa de refinanciamiento de los fondos federales. Recuerde que la tasa se elevó inmediatamente en un 0,75% en junio, por primera vez desde 1994. Como se desprende de las actas del FOMC, los miembros del Comité creen que la tasa se incrementará en otros 50-75 puntos básicos en la próxima reunión. el 27 de julio.

Recordemos que el titular de la Fed, Jerome Powell, que participó en el foro del BCE en la ciudad portuguesa de Sintra, aseguró a los asistentes que la economía estadounidense está bien posicionada para hacer frente al endurecimiento activo de la política monetaria, que está implementando su Departamento.

Cabe señalar aquí que hay una situación bastante rara en los mercados cuando los índices bursátiles de EE. UU. también crecen junto con el crecimiento del dólar. Así, el S&P500 creció un 7,5% (de 3635,60 a 3910,60) desde el 17 de junio, y el Dow Jones, un 6,1% (de 29646,60 a 31463,00). La razón de esto, muy probablemente, es que los inversores invierten parte de los dólares recibidos por la venta del euro, otras divisas, así como activos de riesgo de otros países, en acciones de empresas americanas. Y ello a pesar de que Jerome Powell dejó claro en la rueda de prensa de Sintra que una recesión en la economía estadounidense es inevitable, y el Banco de la Reserva Federal de Atlanta anunció que el PIB estadounidense podría caer un 2,1% en el trimestre actual. Pero, aparentemente, la situación en otros países es aún peor, por lo que los inversores tienen opciones muy limitadas.

El segundo factor que presiona al par EUR/USD son los problemas de la economía europea relacionados con las sanciones impuestas a Rusia por su invasión armada a Ucrania, que amenazan a la UE con una crisis energética prolongada.

La presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo hace una semana que "las expectativas de inflación en la Eurozona son mucho más altas que antes", que "es poco probable que volvamos pronto a condiciones de baja inflación", y que el regulador "hará todo lo que sea necesario para reducir inflación a la meta del 2%”. Pero menos de unos días después, el jefe del Bundesbank, Joachim Nagel, instó al BCE a ser extremadamente cauteloso en términos de endurecimiento de la política monetaria, ya que el aumento de las tasas de interés llevaría a las economías más débiles de la eurozona al borde de la bancarrota. Como resultado, el mercado decidió que el regulador subiría la tasa clave muy lentamente y respondió a las palabras de Joachim Nagel con una venta aún más activa del euro.

Cabe señalar que la publicación de estadísticas macro se ha convertido recientemente en solo una excusa para una corrección o, por el contrario, para volver a la tendencia bajista general: en total, el par ha perdido alrededor de 2200 puntos desde enero de 2021, y la caída lleva más de 5.800 puntos desde julio de 2008. Tras una pequeña corrección, el último acorde sonó en el nivel de los 1,0177 la semana pasada. Al momento de escribir la reseña, en la noche del 08 de julio, las voces de los expertos se dividen de la siguiente manera: el 65% de los expertos espera la reanudación del movimiento hacia el sur, el 15% se pone del lado de los toros y el 20% no puede decidir sobre el pronóstico. Las lecturas del indicador en D1 dan una señal completamente inequívoca: el 100 % de los osciladores y los indicadores de tendencia están coloreados en rojo. Lo único a destacar es que el 15% de los osciladores están en zona de sobreventa.

Con la excepción del soporte en 1.0160 y el mínimo de la semana pasada en 1.0071, la tarea número 1 de los bajistas es celebrar la victoria alcanzando 1.0000. Con cierto grado de probabilidad, debido a la inercia, el par puede caer aún más bajo, a una fuerte zona de soporte/resistencia de 200, 0.9900-0.9930. En este caso, el nivel de 1.0000 tendrá que ser atacado no por osos, sino por toros. Aunque esto puede no suceder. Baste recordar 2017, cuando, habiendo caído a 1.0340, el par EUR/USD se revirtió y se disparó a 1.2555. El objetivo inmediato de los alcistas es un regreso a la zona 1.0350-1.0450, luego están las zonas 1.0450-1.0600 y 1.0625-1.0760. Si tiene éxito, los alcistas intentarán subir a la zona 1.0750-1.0770, el próximo objetivo es 1.0800.

En cuanto al calendario económico para la próxima semana, miércoles 13 julio Cabe destacar cuándo llegarán los datos de los mercados de consumo de Alemania y EE. UU. Se puede esperar otra porción de estadísticas macro el viernes 15 de julio, cuando se conozcan las ventas minoristas y el Índice de Confianza del Consumidor de la Universidad de Michigan de EE. UU.
GBP/USD: Batalla por 1.2000
• A diferencia del euro colapsado, el GBP/USD logró aferrarse al nivel de 1.2000. Habiendo comenzado la semana en 1.2095, primero subió a 1.2164, luego cayó a 1.1875, pero finalmente logró completar el período de cinco días en 1.2030. Esto es a pesar de la crisis política en el Reino Unido y la declaración de varios ministros, incluido el propio Primer Ministro Boris Johnson, sobre su renuncia.

Otros factores, incluidos los económicos, lógicamente, también deberían ejercer presión a la baja sobre la libra. Entre ellos se encuentran los problemas relacionados con el Brexit. Recordemos que existe un proyecto de ley en el Parlamento del país que permite cambiar unilateralmente los procedimientos aduaneros entre Gran Bretaña e Irlanda del Norte, que se habían acordado como parte del acuerdo de salida de la UE. En respuesta, los indignados ministros de Relaciones Exteriores de Alemania e Irlanda ya acusaron al Reino Unido de violar acuerdos internacionales y predijeron la ruptura de la mayoría de los lazos comerciales entre los países.

La inflación más alta en 40 años también es deprimente. Y aunque el Reino Unido depende mucho menos que la UE de los suministros energéticos rusos, esto no excluye la posibilidad de que la inflación en el país en noviembre supere el 11%, empujando a la economía a una profunda recesión.

Sin embargo, esta amenaza puede haber servido como apoyo para la libra, ya que empuja al Banco de Inglaterra (BOE) a endurecer la política monetaria más rápidamente. Así, las declaraciones de línea dura de la cúpula del regulador británico, realizadas el jueves 07 de julio, detuvieron la caída del par GBP/USD e incluso lograron revertirla hacia el norte.

En primer lugar, la miembro del Comité de Política Monetaria (MPC) Katherine Mann dijo que la incertidumbre sobre el proceso inflacionario fortalece los argumentos a favor de un aumento arrollador de las tasas de interés. Y pronto, el economista jefe del Banco de Inglaterra, Hugh Pill, anunció que, de ser necesario, estaba dispuesto a aceptar un ritmo más rápido de endurecimiento de la política del Banco Central.

Por el momento, el 60% de los expertos cree que el par GBP/USD seguirá cayendo en el futuro cercano, el 15%, por el contrario, espera un rebote al alza y el 25% ha tomado una posición neutral.

Las lecturas de los indicadores en D1 son las siguientes. Entre los indicadores de tendencia en D1, la relación de fuerzas es 85:15% a favor de los rojos. Entre los osciladores, la ventaja de los bajistas es algo menor: el 75% indica una caída, el 25% restante ha vuelto la mirada hacia el norte. El soporte más cercano está en 1.2000, seguido por la zona 1.1875-1.1930. El objetivo a medio plazo para los bajistas podría ser el mínimo de marzo de 2020 de 1,1409. En caso de crecimiento, el par encontrará resistencia en las zonas y en los niveles de 1.2100, 1.2160-1.2175, 1.2200-1.2235, 1.2300-1.2325, 1.2400-1.2430, 1.2460, luego siguen los objetivos en el área de 1.2500 y 1.2600.

En cuanto al calendario macroeconómico del Reino Unido, le recomendamos estar atento al martes 12 de julio, cuando se espera el discurso del titular del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey. Los datos sobre la producción manufacturera y el PIB del Reino Unido se publicarán el próximo día miércoles 13 de julio.
USD/JPY: ¿La calma antes de la tormenta?
• USD/JPY no renovó su máximo de 24 años por primera vez en cinco semanas. Como predijimos, tomó un respiro, pasó cinco días en el rango de cotización 134.77-136.55 y terminó en 136.06.

Recordemos que los toros no lograron tomar la altura de 137,00 el 29 de junio, deteniéndose a un paso de ella: en el nivel de 136,99. ¿Irán a un nuevo asalto? El número de partidarios de tal escenario entre los expertos encuestados resultó ser... 5%. El 35% está esperando que continúe la tendencia lateral. La mayoría de los analistas (60%) siguen contando con un movimiento bajista decisivo del par: ¿y si, por fin, el ansiado sueño de las importadoras y amas de casa japonesas por fin se hace realidad, y el yen pasa a la ofensiva, recuperando el estatus de una codiciada moneda refugio?

Para los indicadores en D1, la imagen es muy diferente de la opinión de los expertos. Para los osciladores, el 65 % son verdes, el 10 % son rojos y el 25 % restante son neutrales. Para indicadores de tendencia, 100% punto norte.

El soporte más cercano está en 135.50, el siguiente está en 134.75, seguido de zonas y niveles en 134.00, 133.50, 133.00, 132.30, 131.50, 129.70-130.30, 128.60 y 128.00. Aparte de superar la resistencia inmediata en 136.35 y alcanzar la altura de 137.00, es difícil determinar más objetivos para los alcistas. Muy a menudo, en los pronósticos aparecen niveles redondos como 137,00, 140,00 y 150,00. Y si las tasas de crecimiento del par siguen siendo las mismas que en los últimos 3 meses, podrá llegar a la zona de 150.00 a fines de agosto o principios de septiembre.

Ningún evento importante, ya sea la publicación de estadísticas macroeconómicas o factores políticos, se esperan en Japón esta semana. Lo único a destacar es el discurso del jefe del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda, el lunes 11 de julio. Sin embargo, no se deben esperar declaraciones sensacionalistas de su parte.
CRIPTOMONEDAS: ¿Correr o Esperar?
• La lucha por $20,000 no disminuye por más de tres semanas. Por momentos, parecía que una catástrofe era inminente, y el par BTC/USD volaría más hacia el abismo en un momento. Además, algunos analistas predijeron que perdería otro 50-80% del valor actual. Y Robert Kiyosaki, autor del libro superventas Padre Rico Padre Pobre, predijo un colapso aún más poderoso, del 95%, a $1,100. Pero los toros han logrado mantener esta primera línea hasta ahora.

Ya escribimos que $ 20,000 es históricamente el nivel más importante para la criptomoneda principal. Baste recordar el desastre de diciembre de 2017, cuando bitcoin se acercó a esta marca, alcanzando una altura de $ 19,270 y luego colapsó en un 84%. Cierto, el ataque a $20,000 vino del sur entonces, y ahora viene del norte.

Algunos entusiastas de las criptomonedas aún intentan insistir en la independencia del mercado de activos digitales. Creen que la razón de la venta de monedas a gran escala y el colapso del mercado tres veces fue el colapso de una serie de proyectos. Pero, en nuestra opinión, la relación causal se viola en esta declaración. De hecho, la aversión al riesgo global está en el centro de todos los problemas. Asustados por la expectativa de una recesión global y un fuerte endurecimiento de la política monetaria de la Reserva Federal de EE. UU., se están deshaciendo activamente de todos los activos de riesgo. Los mercados bursátiles mundiales están bajo la presión de los vendedores, lo que se ve claramente en los gráficos de índices bursátiles como S&P500, Dow Jones y Nasdaq Composite, con los que BTC está en correlación directa. Donde van ellos, va bitcoin, y durante mucho tiempo no se ha hablado de su independencia. Fueron estos problemas globales de la economía mundial los que llevaron al colapso de una serie de importantes proyectos criptográficos que, a su vez, solo aumentaron el pánico entre los titulares de activos digitales.

Al analizar la situación, el ex administrador de fondos de cobertura Cramer & Co y el presentador del programa Mad Money de CNBC, Jim Cramer, anunciaron que la Reserva Federal de EE. UU. obtuvo una "victoria notable" en la lucha contra las criptomonedas. “Hay un frente en la guerra contra la inflación con la destacada victoria de la Fed: es una batalla contra la especulación financiera. [...] El trabajo para destruir las criptomonedas está casi completo, pero parece que todavía no lo saben”, dijo.

Según Glassnode, la caída récord del precio de bitcoin en junio casi sacó del juego al resto de los "turistas del mercado", dejando solo a los hodlers "al frente". En el contexto de la dinámica mensual, la situación empeoró recién en 2011. El número de direcciones activas diarias pasó de más de 1 millón en noviembre a las 870.000 actuales. La tasa de crecimiento del número de participantes disminuyó a los antirrécords de 2018-19. y actualmente no superan los 7.000 nuevos usuarios por día.

La mayor salida se registra entre inversionistas institucionales (empresas con inversiones desde $1 millón), mineras públicas (expandiendo la producción a crédito), así como especuladores y jugadores casuales. Las instituciones retiraron un récord de USD 188 millones de los criptofondos en junio, y el volumen de "suministro no líquido" aumentó al nivel más alto desde julio de 2017 con 223 000 BTC.

Gracias a una corrección en el mercado de valores de EE. UU., Bitcoin logró superar los $20,000 la semana pasada. Al momento de escribir esta revisión (viernes por la noche, 08 de julio), la moneda se cotiza en la zona de $ 21,800. La capitalización total del criptomercado es de 0,966 billones de dólares (0,876 billones de dólares hace una semana). El índice Crypto Fear & Greed ha mejorado ligeramente durante la semana, pasando de 11 a 20 puntos, pero aún se encuentra en la zona de Extreme Fear.

¿Cuál es el futuro de la principal criptomoneda? Según Timothy Peterson, gerente de inversiones de Cane Island Alternative Advisors, el precio de bitcoin seguirá cayendo en los próximos meses bajo la presión del factor estadounidense. Según los cálculos del experto, la probabilidad de una recesión en los Estados Unidos ha aumentado al 70 %, respectivamente, el capital seguirá abandonando los activos de riesgo y el precio de BTC puede colapsar un 20 % o incluso un 40 % para fines del verano. Recuerde que, según los investigadores de Arcane Research, el potencial de una disminución en el precio de bitcoin se mantiene hasta el nivel de $ 10,350.

El financiero Michael Burry, que predijo la crisis hipotecaria de 2007, también admite que la situación actual del mercado es sólo la mitad de un ciclo bajista. Este inversionista, quien se convirtió en el prototipo del héroe de la película "The Big Short", cree que la primera criptomoneda puede seguir cayendo. «Ajustado por inflación, el S&P500 del primer semestre de 2022 bajó un 25-26 %, y el Nasdaq bajó un 34-35 %, Bitcoin bajó un 64-65 %. Eso fue compresión múltiple. A continuación, compresión de ganancias. Entonces, tal vez a mitad de camino”, escribió Burry.

Los especialistas de Deutsche Bank creen que el precio de bitcoin puede subir al nivel de $ 28,000 solo para fines de 2022. Y también atribuyen este crecimiento al crecimiento del mercado de valores de EE. UU. En su opinión, los índices Nasdaq-100 y S&P500 podrán recuperarse a los niveles de enero a finales de año y arrastrar bitcoin con ellos.

El pronóstico de Nikolaos Panigirtsoglou, representante de otro banco, estratega de JPMorgan, parece bastante acertado. Admite que lo peor del mercado bajista puede haber pasado ahora, ya que los jugadores fuertes en la industria de la criptografía "rescatan" a los débiles para contener la "infección". El especialista podría tener en cuenta el interés del intercambio de criptomonedas FTX en comprar la plataforma de aterrizaje BlockFi. Los medios también mencionaron al corredor en línea Robinhood como objetivo de la adquisición. Anteriormente, el intercambio FTX admitía al corredor de criptomonedas Voyager Digital. Panigirtzoglou también agregó que "los ecos del proceso de desapalancamiento continuarán durante algún tiempo", citando el incumplimiento del fondo de cobertura Three Arrows Capital.

El comerciante de criptografía Rekt Capital está esperando que el mercado se quede sin vendedores en algún momento, y los inversores a largo plazo podrán comprar BTC en un rango de precios que ofrezca la máxima recompensa. “Históricamente, el promedio móvil de 200 semanas se ha considerado un indicador inferior para BTC. Las cosas pueden ser un poco diferentes en el ciclo actual. En lugar de tocar fondo en el SMA200, bitcoin podría formar un rango macro debajo de él. De hecho, cualquier cosa a continuación representará una oportunidad de compra máxima”, escribió Rekt Capital.

El comerciante señaló que, si bien Bitcoin permanece en una fuerte tendencia bajista, los requisitos previos para un nuevo ciclo alcista eventualmente se abrirán: "Bitcoin aún puede estar en la fase de aceleración de la tendencia bajista, y precederá a la etapa de consolidación de varios meses, seguida por la etapa de una nueva macrotendencia alcista”.

Todos los pronósticos anteriores indican que tomará al menos varios meses esperar un nuevo repunte alcista. Pero el ex corredor de bolsa Jordan Belfort aconseja tener paciencia no durante meses, sino durante años. “Si miras más allá del horizonte de 24 meses, definitivamente puedes ganar dinero si tienes suerte. Si toma un período de tres o cinco años, me sorprendería si no gana dinero, porque los principios básicos de bitcoin son inquebrantables”, dijo, explicando que el suministro de la primera criptomoneda está limitado a 21 millones digitales. monedas, y la inflación en el mundo sigue creciendo.

Recordemos que anteriormente Jordan Belfort fue condenado por fraude relacionado con el mercado de valores. Sus memorias inspiraron al director Martin Scorsese a crear la famosa película El lobo de Wall Street. Pero si antes este corredor violó la ley, ahora aboga activamente por una regulación clara de los criptoactivos.

Charlie Erith, director ejecutivo de la firma de inversión ByteTree, compartió una opinión similar a la de Belfort. Al igual que El lobo de Wall Street, miró hacia el futuro e identificó al bitcoin y al oro como componentes importantes de las carteras de inversión a largo plazo. No porque se garantice un aumento de precio, sino porque funcionan como un seguro contra errores en una era de inflación. Sin embargo, según el financiero, mucho dependerá de la política de la Reserva Federal de EE. UU. y otros bancos centrales.

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1 mes después

ChrisPil #221 Ago '22

Pronóstico de divisas y criptomonedas del 15 al 19 de agosto de 2022

EUR/USD: La inflación debilita al dólar

• EUR/USD se ha estado moviendo lateralmente en el canal 1.0100-1.0270 durante más de tres semanas. Los intentos de atravesar su borde superior o inferior terminaron en fracaso cada vez. Incluso datos muy sólidos sobre el mercado laboral de EE. UU., que se dieron a conocer en la primera semana de agosto, no ayudaron al dólar. Recordemos que el desempleo en EEUU se ha mantenido en 3,6% desde marzo, lo cual es un muy buen indicador. Y se hizo aún más bajo en julio, 3,5%. Y un indicador tan importante como NFP, el número de nuevos puestos de trabajo creados fuera del sector agrícola, con una previsión de 250K, en realidad alcanzó los 528K. Y esto a pesar de que fue 372K un mes antes.

El movimiento lateral continuó hasta el miércoles 10 de agosto, cuando el par se movió fuertemente al alza, convirtiendo el nivel de 1.0270 de resistencia a soporte. Y el punto aquí no es el fortalecimiento del euro, sino el debilitamiento del dólar. La posición de la moneda estadounidense se deterioró después de la publicación del informe de inflación de EE. UU. El índice de precios al consumidor (IPC) con una previsión de 0,2% en julio resultó estar en el nivel de 0,0% (1,3% un mes antes). Disminuyó de 9.1% a 8.5% (pronóstico 8.7%) sobre una base anualizada. En lugar del 0,5% esperado, el IPC base creció solo un 0,3% en julio (0,7% un mes antes).

Todas estas cifras indican claramente que la inflación, la guerra contra la que se lanzó la Fed, está descendiendo. Por supuesto, esta no es una victoria final, pero el éxito del Banco Central estadounidense es obvio. Por lo tanto, puede suavizar un poco su política monetaria y no subir las tasas de interés tan agresivamente como lo ha hecho en los últimos dos meses.

Hablando al final de la reunión de julio del FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto), el presidente de la Fed, Jerome Powell, trató de convencer a todos de que el regulador sigue siendo agresivo. Y que, de ser necesario, la Fed está lista para acelerar el ritmo de las subidas de tipos. Sin embargo, incluso entonces los mercados no le creyeron a Powell y reaccionaron volviéndose hacia el mercado de valores. Y ahora los datos de inflación se han convertido en otro argumento a favor del hecho de que el FOMC puede aumentar la tasa no en un 0,75 %, sino solo en un 0,50 % en septiembre, dejar de subir las tasas por completo en noviembre y volver al programa de flexibilización cuantitativa por completo en 2023.

Por supuesto, esto es solo un pronóstico hasta ahora. Más precisamente, ni siquiera un pronóstico, sino solo expectativas. Pero fueron ellos los que continuaron impulsando los índices bursátiles S&P500, Dow Jones, Nasdaq, y no permitieron que el par EUR/USD cayera nuevamente a la paridad de 1.0000. No todavía.

EUR/USD terminó la semana pasada en 1.0260, volviendo al canal lateral de mediano plazo de 1.0100-1.0270. El 45% de los expertos vota por el hecho de que irá más abajo, y tal vez incluso atraviese el borde inferior del canal. El 35% le muestra el camino hacia el norte y el 20% hacia el este. En cuanto a los osciladores en D1, el 40 % son de color rojo, el 40 % son verdes y el 20 % son grises neutros. Hay un completo equilibrio entre los indicadores de tendencia: el 50% mira al sur y el 50% mira al norte.

El soporte más cercano para el par es el nivel 1.0220, luego están las zonas 1.01500-1.0200 y 1.0095-1.0120. El objetivo principal de los bajistas es, por supuesto, 1.0000. Si se rompe este nivel clave, los bajistas apuntarán al mínimo del 14 de julio en 0.9950, incluso más bajo es la fuerte zona de soporte/resistencia de 2002 de 0.9900-0.9930. La próxima tarea seria de los alcistas será una ruptura del borde superior del canal 1.0270, luego hay un máximo de la semana pasada en el área de 1.0364-1.0368, el próximo objetivo es un regreso a la zona 1.0400-1.0450, luego están las zonas 1.0520-1.0600 y 1.0650-1.0750.

La próxima semana estará llena de todo tipo de estadísticas económicas. Así, el martes 16 de agosto se publicará el Índice de Sentimiento Económico ZEW en Alemania. El miércoles 17 de agosto habrá datos preliminares del PIB de la Eurozona (Q2), así como datos de ventas minoristas en EE. UU. El acta de la última reunión del FOMC se publicará el mismo día. Estamos a la espera de los datos de la inflación europea (IPC) del jueves 18 de agosto, así como del mercado laboral, las ventas de viviendas y la actividad manufacturera en Estados Unidos.
GBP/USD: el PIB cae, las previsiones siguen siendo sombrías
• GBP/USD reaccionó a los datos de inflación de EE. UU. publicados el miércoles 10 de agosto, con un salto hacia el norte de casi 200 puntos hasta el máximo de 1,2276. Es cierto que no se quedó allí y el último acorde sonó alrededor de 1,2135. Incluso el aumento global en el sentimiento de riesgo no ayudó a la libra. La principal razón son las sombrías perspectivas económicas de la economía del Reino Unido y las no menos sombrías previsiones del Banco de Inglaterra.

Los datos del PIB del Reino Unido para junio y el segundo trimestre se publicaron el viernes 12 de agosto. La contracción de junio resultó ser menor de lo esperado: -0,6 %, mientras que el pronóstico era de -1,2 %. La caída del PIB en abril-junio fue del -0,1% frente al -0,2% y +0,8% esperados en el 1T. En consecuencia, la cifra anual fue del 2,9% frente al 2,8% y el 8,7% previstos en el 1T. Todos estos datos resultaron ser ligeramente mejores de lo esperado. Pero, a pesar de ello, la caída de la economía a la recesión es un hecho obvio, y la única pregunta que queda es la profundidad y la duración de tal caída.

Según el 55% de los analistas, la última semana no trajo nada bueno para la libra, por lo que el par seguirá cayendo. El punto de vista opuesto también lo sostiene solo el 15% de los expertos, el 30% restante permanece neutral. Las lecturas de los indicadores en D1 son las siguientes. En cuanto a los indicadores de tendencia, la relación es del 85% al 15% a favor de los rojos. Solo el 25% de los osciladores están del lado de los bajistas, el 35% indica crecimiento, el 40% ha tomado una posición neutral.

El soporte más cercano se ubica en 1.2100, seguido de las zonas y niveles 1.2045-1.2065, 1.2000, 1.1875-1.1925 y 1.1800. A continuación, se muestra el mínimo del 14 de julio de 1.1759, luego 1.1650, 1.1535 y los mínimos de marzo de 2020 en la zona 1.1400-1.1450. En cuanto a los toros, encontrarán resistencia en las zonas y en los niveles 1.2160-1.2200, 1.2275-1.2325 y 1.2400-1.2430.

Es probable que el evento principal de la próxima semana sea la publicación de los datos de inflación (IPC) del Reino Unido el miércoles 17 de agosto. También cabe destacar en el calendario el martes 16 de agosto, cuando se reciben los datos del mercado laboral del Reino Unido, y el viernes 19 de agosto, cuando Se dan a conocer las ventas minoristas de julio en el país.
USD/JPY: Yen: esperanza de un futuro mejor pero muy lejano
• La dinámica del USD/JPY la semana pasada fue similar a la dinámica del EUR/USD invertida. (Esto es lógico, ya que aquí el dólar se mueve de la posición de la divisa base a la posición de la divisa cotizada). Habiendo comenzado el lunes 8 de agosto desde 135,00, el par cayó bruscamente el miércoles 10 de agosto sobre la base de los datos de inflación de EE. UU., alcanzó el mínimo local en 131,72 el 11 de agosto, luego se revirtió y terminó en 133,45.

Aquellos que estén listos para abrir posiciones a largo plazo probablemente estarán interesados en el pronóstico de los analistas de Westpac, uno de los bancos más grandes de Australia, uno de los Big Four y el segundo banco más grande de Nueva Zelanda. Creen que el nivel actual de USD/JPY puede estar justificado. Japón se ve favorecido por el crecimiento económico en Asia y la continua tendencia a la baja en los precios de la energía. Y dada la posible relajación de la política monetaria de la Reserva Federal de EE. UU., según los estrategas de Westpac, el par puede caer a 123.00 a fines de 2023.

Queda bastante lejos el final de 2023, más de 16 meses. En cuanto al pronóstico para el futuro cercano, las opiniones de los expertos se dividen de la siguiente manera. El 45% de los analistas espera que el par suba, otro 25% espera el fortalecimiento del yen y la continuación de la tendencia bajista, el 30% restante habla de un corredor lateral. Las lecturas de los indicadores en D1 dan una imagen un poco diferente. Los indicadores de tendencia tienen una proporción de 65% a 35% a favor de los rojos. Los osciladores son 15% norte, 40% sur y el 45% restante este.

Los soportes para el par están ubicados en los niveles y en las zonas 133.00, 132.50-132.85, 131.75-132.00, 131.00, 130.40, 128.60 y 126.35-127.00. Las resistencias son 134,00, 134,40-134,60, 135,30-135,60, 136,35-137,00, 137,45, 137,90-138,40, 138,50-139,00 y, finalmente, el máximo del 14 de julio en 139,38.

En cuanto a los eventos de la próxima semana, vale la pena prestar atención al lunes 15 de agosto, cuando se conocerá el volumen preliminar del PIB de Japón para el segundo trimestre de 2022. Según las previsiones, puede pasar de un -0,1% negativo a un +0,6%. Este es el principal indicador macroeconómico de la actividad del mercado, que evalúa la tasa de crecimiento o declive de la economía del país. Su crecimiento suele ser un factor positivo, alcista, para la moneda nacional.
CRIPTOMONEDAS: 26 de agosto: un día terrible en el calendario
• La comunidad de criptomonedas sigue preguntándose si el mercado de criptomonedas ha tocado fondo o si nos espera un nuevo colapso de precios. Antes de pasar al siguiente lote de pronósticos, comencemos con algunas estadísticas.

Entonces, el precio de bitcoin cayó a $17 597 el 18 de junio, lo que está en línea con el nivel de diciembre de 2020 y casi un 75 % por debajo del máximo histórico de $68 918. Si medimos desde principios de 2022, la criptomoneda principal comenzó en $47 572 el 1 de enero y su caída fue del 63 % el 18 de junio. Después de eso, BTC/USD subió lentamente, mostrando una serie de mínimos y máximos ascendentes durante 8 semanas. . Sin embargo, como muestra el gráfico, la resistencia bajista aumentó considerablemente por encima de los $24 000 y el impulso alcista comenzó a desvanecerse rápidamente. Entonces, el máximo semanal estuvo en una altura de $24,264 el 20 de julio, $24,435 el 29 de julio y, finalmente, $24,891 el 11 de agosto. Es decir, el crecimiento fue solo de alrededor del 2,5 % en las últimas 3 semanas.

En el momento de escribir este artículo, el viernes 12 de agosto por la noche, la capitalización total del criptomercado es de $1155 billones ($1089 billones hace una semana), y el índice Crypto Fear & Greed todavía se encuentra en la zona del miedo, a un nivel de 42 puntos (hace 31 semanas). BTC/USD se cotiza a $ 24,100, aproximadamente un 50% menos que a principios de año.

A pesar de esta reducción de precio, el número de direcciones con saldo de 1 BTC ha crecido un 9,4% desde principios de 2022. El indicador alcanzó un máximo histórico de 891.009 a finales de julio. La situación es incluso más pronunciada con direcciones con un saldo de más de 1 ETH, cuyo número ha crecido un 15,7% en siete meses. Esta tendencia indica el deseo de los inversores de acumular. Por ejemplo, según el recurso analítico The Balance, el 39% de los inversores estadounidenses comenzaron a invertir más en criptomonedas, queriendo conservar sus ahorros.

¿Vale la pena comprar la criptomoneda insignia ahora? El estratega sénior de Bloomberg Intelligence, Mike McGlone, cree que Bitcoin se cotiza actualmente con un descuento significativo en un mercado alcista sostenido. “La primera criptomoneda alcanzó un mínimo histórico en julio en comparación con su promedio móvil de 100 semanas”, explicó el experto.

Mark Yusko, socio gerente de Morgan Creek Digital, también dice que el precio actual de la primera criptomoneda es injusto y debería rondar los $30,000. Y según Anthony Scaramucci, CEO de SkyBridge Capital, el "valor justo" de BTC ahora debería rondar los $40,000. PlanB, el creador del otrora popular modelo Stock-to-Flow, tiene el listón aún más alto en $55,000.

Todos estos influencers tienen sus propios modelos y sus propias justificaciones. Sin embargo, hay que tener en cuenta que “precio justo” es un concepto bastante relativo. Y quizás el más justo es el valor de mercado actual. Es decir, cuánto están listos para vender los vendedores ahora y cuánto están listos los compradores para comprar un activo en particular.

Algunos indicadores en cadena señalaron el paso del período de capitulación y una mejora en el sentimiento de los inversores en julio. Esto se afirma en un informe analítico de ForkLog. En el contexto de la consolidación y la posterior recuperación sin problemas del precio de bitcoin, el indicador Puell Multiple comenzó a salir de la zona de sobreventa profunda. La métrica de pérdidas/ganancias netas no realizadas (NUPL) se ha movido a la zona de esperanza/miedo y se dirige hacia el optimismo. El MVRV Z-Score cruzó el límite superior de la zona de sobreventa profunda en 0,1 el 28 de julio. Esta es otra señal sobre el paso del "fondo" del ciclo del mercado.

Según Sam Bankman-Fried, director ejecutivo del intercambio de criptomonedas FTX, es probable que el criptoinvierno esté llegando a su fin y la primavera esté a la vuelta de la esquina. “Creo que ya hemos visto lo peor”, dijo el multimillonario, mejor conocido como SBF. "Algunos mineros de bitcoin pueden tener más problemas, pero creo que estamos hablando de unos cientos de millones de dólares en dolor total, no de miles de millones".

Sin embargo, el pronóstico de primavera criptográfico de SBF no estuvo exento de "pero": "Si se deja que Nasdaq caiga otro 25%, y si las tasas de interés de la Reserva Federal aumentan al 7%, y si estamos en recesión durante dos años y medio [... ], bitcoin podría caer a $15,000 o $10,000”, dijo el CEO de FTX.

Mike McGlone de Bloomberg Intelligence también mira con cautela al Banco Central de EE.UU. El analista enfatiza el papel clave de la Reserva Federal de EE. UU., que busca aumentos de tasas agresivos en 2022. Esto podría crear barreras para los activos de riesgo, incluidas las criptomonedas y las acciones. Al mismo tiempo, Mike McGlone insta a no intentar luchar contra la Reserva Federal.

Los activos de riesgo tendrán que pasar la próxima prueba seria a fines de agosto. Un analista con el apodo de Guy señaló que la publicación de datos económicos que se espera para este mes podría tener un impacto significativo en los criptomercados. Según él, 3 factores importantes pueden interrumpir la tendencia alcista actual. El primero es el Índice de gastos de consumo personal (PCE) de EE. UU. "Los datos del PCE de julio se publicarán el 26 de agosto. Dado que el PCE es el indicador de inflación favorito de la Fed, un valor alto podría provocar el colapso de los mercados en previsión de una subida de tipos agresiva".

El segundo factor es el producto interno bruto de EE. UU. para el segundo trimestre: “Los datos revisados del PIB para el segundo trimestre también se publicarán el 26 de agosto. Préstenles atención. Si estas cifras se revisan al alza, es decir, de hecho, EE. UU. ya no estará en una recesión técnica, esto puede empujar a la Fed a subir aún más las tasas de interés”.

Y finalmente, el tercer factor es el simposio económico anual en Jackson Hole, donde las autoridades financieras estadounidenses discuten problemas económicos globales. El simposio se llevará a cabo del 25 al 27 de agosto, lo que coincide con las fechas de publicación de las dos estadísticas mencionadas.

Estos factores podrían influir en las decisiones del presidente de la Fed, Jerome Powell, lo que tendrá un efecto en cascada en el criptomercado. “Si las estadísticas resultan ser poco importantes y Powell no está de buen humor, entonces el criptomercado lo pasará mal. Aunque hay posibilidades de que guarde sus pensamientos para sí mismo el tiempo suficiente para que el mercado de criptomonedas continúe su recuperación".

Una Encuesta reciente de Inversionistas Institucionales de Cumberland encontró que la mayoría de los encuestados esperan que Bitcoin aumente a $32,000 para fin de año. Mike Novogratz, CEO de la compañía de inversión Galaxy Digital, nombró una cifra un poco más pequeña. En su opinión, es poco probable que la moneda supere el nivel de $30,000 en un futuro cercano. El multimillonario mismo "estaría feliz" si BTC se detuviera por un tiempo en el rango de $ 20,000 a $ 30,000.

Los más optados esta vez fue dado por un analista popular bajo el apodo de InvestAnswers. El intercambio de criptomonedas estadounidense Coinbase y la compañía de inversión más grande BlackRock firmaron un acuerdo de asociación la semana pasada. BlackRock gestiona más de 10 billones de dólares en activos en este momento. En base a esto, InvestAnswers cree que la afluencia de fondos en criptomonedas de los clientes de BlackRock podría llevar el precio de BTC a $773 000.

“Si BlackRock coloca el 0,5% de sus activos en BTC, entonces, teniendo en cuenta el apalancamiento, la capitalización de bitcoin aumentará en $1,05 billones, lo que significa que el precio aumentará a $75 000. Y esto, creo, es muy probable. Si los clientes de BlackRock invierten el 1 % de sus participaciones, la capitalización aumentará en 2,1 billones de dólares y Bitcoin alcanzará los 173 000 dólares. Y si BlackRock coloca el 5% de sus activos, la tasa de bitcoin alcanzará los $773.000. Aunque creo que esto es demasiado agresivo, puede ser posible dentro de 3 a 5 años”, escribió el analista. (Cabe señalar aquí que los cálculos de InvestAnswers son correctos solo para inversiones con un apalancamiento de 1:21 o más).

Y como conclusión de la reseña, algunas palabras sobre la principal moneda alternativa, ethereum, que se está recuperando mucho más rápido que bitcoin. El par BTC/USD ha subido alrededor de un 40 % en las últimas ocho semanas, mientras que ETH/USD ha crecido casi un 120 %. La mayoría de los expertos atribuyen este repunte alcista al próximo cambio en el algoritmo de consenso de Prueba de trabajo (PoW) a Prueba de participación (PoS), que se espera para fines de septiembre. El jefe de Galaxy Digital, Mike Novogratz, cree que la altcoin puede alcanzar la marca de $2200 incluso antes de este evento. Pero según el cofundador de ethereum, Vitalik Buterin, lo mejor está por venir, después de que la red haga la transición a la prueba de participación. “Una vez que se produzca la fusión, espero que mejore la confianza de los inversores”, dijo. “En mi opinión, […] el principal impacto en la tasa de ETH se proporcionará después de la finalización del proceso de fusión”.

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aren-pulid0 #222 Ago '22

Esta bien la info pero en un formato vídeo sería mucho más fácil de digerir que este muro de texto

ChrisPil #223 Ago '22

Pronóstico de divisas y criptomonedas del 22 al 26 de agosto de 2022

EUR/USD: Volver a la paridad 1:1
• EUR/USD se ha estado moviendo lateralmente en el canal 1.0100-1.0270 durante más de tres semanas. Todos los intentos de atravesar su borde superior o inferior terminaron en fracaso. Este movimiento continuó hasta el 10 de agosto, cuando, tras la publicación de los datos de inflación en EE. UU., el par repuntó con fuerza, convirtiendo el nivel de 1.0270 de resistencia a soporte. Sin embargo, la alegría de los toros duró poco. Solo dos días después, la pareja regresó al canal, atravesó su borde inferior el jueves 18 de agosto y terminó la semana en 1.0039.

Entonces, como esperaban la mayoría de los expertos, el dólar y el euro se acercaron nuevamente a la paridad de 1.0000. Hay dos razones principales que explican la próxima reversión del par hacia el sur. El primero es la caída en el apetito por el riesgo del mercado. La inflación y la crisis energética en Europa van en aumento. El índice de precios al consumidor (IPC) subió allí en términos anuales de 8,6% a 8,9% en julio. Hasta el momento, no hay salida a la crisis energética provocada por las sanciones impuestas a Rusia por su invasión a Ucrania. La economía china tampoco es alentadora: el volumen de producción industrial (a/a) cayó del 3,9% al 3,8% en el mes, muy por debajo del 4,6% previsto. El volumen de las ventas minoristas también cayó del 3,1% al 2,7% (frente a la previsión del 5,0%). En este contexto, el Banco Popular de China redujo drásticamente la tasa básica de préstamo del yuan, del 3,70% al 2,75%.

La segunda razón radica en las estadísticas macroeconómicas positivas de EE. UU. y la confianza de los inversores en la solidez de la economía del país. Se sabe que las principales "ballenas" que ahora determinan la política monetaria de la Fed son el estado del mercado laboral y la inflación. El desempleo en EE. UU. se ha mantenido en el 3,6 % desde marzo, lo que es un muy buen indicador. Y se hizo aún más bajo en julio, 3,5%. Y un indicador tan importante como NFP, el número de nuevos puestos de trabajo creados fuera del sector agrícola, con una previsión de 250K, en realidad alcanzó los 528K. Y esto a pesar de que fue 372K un mes antes. En cuanto a la inflación, las cifras también parecen bastante buenas. El índice de precios al consumidor (IPC) con una previsión de 0,2% en julio resultó estar en el nivel de 0,0% (1,3% un mes antes). Disminuyó de 9.1% a 8.5% (pronóstico 8.7%) sobre una base anualizada. En lugar del 0,5% esperado, el IPC base creció solo un 0,3% en julio (0,7% un mes antes).

Todas estas cifras indican claramente que la inflación, la guerra contra la que lanzó la Fed, está disminuyendo. Por supuesto, esta no es una victoria final, pero el éxito del Banco Central estadounidense es obvio. Por lo tanto, puede suavizar un poco su política monetaria y no subir las tasas de interés tan agresivamente como lo ha hecho en los últimos dos meses. Fue esta lógica la que jugó en contra del dólar, empujando al EUR/USD hasta 1.0368 el 10 de agosto. Sin embargo, todo volvió a la normalidad pronto. El jefe de la Fed, Jerome Powell, aseguró a todos que el regulador sigue siendo agresivo. Los mercados llegaron a la misma conclusión del acta de la reunión de julio del FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto) publicada el miércoles 17 de agosto.

Se espera que el Banco Central de los Estados Unidos eleve la tasa del 2,5 % actual al 4,0 % para fines de 2022, principios de 2023, y posiblemente al 5,0 %, después de lo cual la mantendrá para reducir la inflación a el nivel objetivo del 2%. Esto significa que el dólar será lo suficientemente fuerte durante mucho tiempo. Este pronóstico hizo subir nuevamente el índice USD DXY. Después de esto, el rendimiento de los bonos del gobierno de EE. UU. y los valores de otros países desarrollados comenzó a crecer, y los índices bursátiles (S & P500, Dow Jones y Nasdaq), las criptomonedas y otros activos de riesgo se precipitaron hacia el sur. Habiendo creído en la subida de tipos y en las perspectivas del dólar, los inversores incluso empezaron a deshacerse de un activo tan protector como el oro: las cotizaciones del XAU/USD estuvieron cayendo durante la semana pasada.

En cuanto al futuro cercano del par EUR/USD, al momento de escribir la revisión, en la noche del 19 de agosto, solo el 15% de los expertos hablan a favor de su crecimiento, un poco más indican el camino para ello. sur - 25%, el 60% restante se abstiene de los pronósticos. Las lecturas de los indicadores en D1 dan señales mucho más definidas. 100% del lado de los bajistas tanto entre los indicadores de tendencia como entre los osciladores. Sin embargo, un tercero da señales de estar sobrevendido entre estos últimos.

Además del soporte en 1.0030, el objetivo inmediato para el par EUR/USD es, por supuesto, el nivel de 1.0000. Después de que se rompa, los bajistas apuntarán al mínimo del 14 de julio en 0.9950, aún más bajo es la fuerte zona de soporte/resistencia de 2002 0.9900-0.9930. El objetivo inmediato para los alcistas es un regreso a la zona 1.0070-1.0100, luego siguen la resistencia y las zonas 1.0120, 1.0150-1.0180, 1.0200 y 1.0250-1.0270. Los objetivos más distantes se encuentran en las zonas 1.0400-1.0450, 1.0520-1.0600 y 1.0650-1.0750.

Los próximos eventos incluyen el lanzamiento del PMI Manufacturero de Alemania y Eurozona el martes 23 de agosto. El volumen de pedidos de bienes de capital y bienes duraderos en EE.UU. se conocerá al día siguiente. Habrá toda una serie de eventos el jueves 25 de agosto. En primer lugar, se trata de la publicación de los datos del PIB alemán del segundo trimestre. Luego, la publicación del acta de la reunión del BCE sobre política monetaria. Y finalmente, cuatro eventos importantes en EE.UU. que podrían afectar seriamente la tendencia actual del dólar. Los datos sobre el PIB del segundo trimestre y sobre el desempleo se publicarán el 25 de agosto, y el índice de gastos de consumo personal (PCE), que se denomina "el indicador de inflación favorito de la Fed", se conocerá el 26 de agosto. La publicación de todas estas estadísticas se coincidirá con el simposio anual de economía en Jackson Hole del 25 al 27 de agosto. Las autoridades financieras de EE. UU. discuten allí los temas económicos más importantes, y estos indicadores seguramente influirán en sus decisiones.
GBP/USD: Los pronósticos sombríos para la libra continúan haciéndose realidad
• GBP/USD volvió a caer rápidamente después de que los funcionarios de la Reserva Federal de EE. UU. señalaran un fuerte aumento adicional en las tasas de interés. Fue acelerado aún más por los discursos de varios funcionarios de la Reserva Federal, incluido el director del Banco de la Reserva Federal de St. Louis James Bullard y su colega del Banco de la Reserva Federal de San Francisco Mary Daley. De su actitud agresiva se puede concluir que la tasa de interés del dólar probablemente aumentará 75 puntos básicos (pb) en septiembre por tercera vez consecutiva. Al mismo tiempo, la jefa de la Fed de Kansas City, Esther George, dijo que el regulador endurecerá la política monetaria hasta estar completamente seguro de que la inflación está en declive.

Las declaraciones de los funcionarios estadounidenses hicieron que el GBP/USD cayera 344 puntos en cinco días desde 1,2135 hasta 1,1791 desde 1,2135 y terminara la semana ligeramente por encima en 1,1830. La libra no se vio favorecida ni siquiera por el crecimiento inesperado de las ventas minoristas en el Reino Unido en julio en un 0,3%. Los compradores del Reino Unido gastaron más de lo esperado gracias a las promociones de ventas en línea. El resto de las estadísticas macro resultaron ambiguas. El salario medio, con una previsión del 4,5%, fue del 5,1%, y el número de solicitudes de prestaciones por desempleo se redujo de 28,8K a 10,5K en el mes. Sin embargo, a pesar de algunas mejoras en el mercado laboral, la inflación en el Reino Unido superó el 9,8% esperado y alcanzó el 10,1% (frente al 9,4% del mes anterior). Según el pronóstico del Banco de Inglaterra, la recesión en el país probablemente comenzará en el cuarto trimestre y puede durar más de un año.

GBP/USD cayó a su nivel más bajo en las últimas 5 semanas y, según el 30% de los analistas, podría seguir cayendo. También se esperan correcciones hacia el norte en un 30%, el 40% restante de los expertos se mantienen neutrales. Las lecturas del indicador en D1 son exactamente iguales a las del par EUR/USD: todo el 100 % está coloreado en rojo, mientras que el 30 % de los osciladores indican que el par está sobrevendido. El soporte inmediato está en 1.1800, seguido del mínimo del 14 de julio en 1.1759, seguido de 1.1650, 1.1535 y mínimos de marzo de 2020 en la zona 1.1400-1.1450. En cuanto a los toros, encontrarán resistencia en las zonas y en los niveles 1.1875-1.1925, 1.2000, 1.2050-1.2075, 1.2160-1.2200, 1.2275-1.2325 y 1.2400-1.2430.

Con respecto a las estadísticas económicas del Reino Unido, el martes 23 de agosto se conocerán los datos de actividad empresarial en varios sectores de la economía del país. Los valores del Índice de Actividad Empresarial en el sector manufacturero, el sector servicios, así como como se conocerá el Índice Compuesto (PMI), que refleja el nivel de actividad de los gerentes de compras en ambos sectores de la economía del Reino Unido.
USD/JPY: el PIB de Japón crece, la tasa del yen cae
• El crecimiento del índice DXY, que muestra la relación entre el dólar estadounidense y una canasta de otras seis monedas extranjeras importantes, así como el crecimiento de los rendimientos del Tesoro estadounidense, evidentemente ha afectado la dinámica del USD/JPY. El par, a partir de 133,45, subió a la altura de 137,22 durante la sesión de negociación semanal y estableció el último acorde en 136,81.

Los datos publicados el lunes 15 de agosto hicieron que las perspectivas de ajuste monetario por parte del Banco de Japón fueran aún más inciertas. Si la tercera economía más grande de este mundo cayó un 0,1% en el primer trimestre, mostró un crecimiento constante del 0,5% en el segundo trimestre (ligeramente menos que el 0,6% esperado). Sobre una base anualizada, la economía japonesa, con una previsión de +2,5%, en realidad creció un 2,2% (hubo una contracción de -0,5% en el trimestre anterior).

El PIB es el principal indicador macroeconómico de la actividad del mercado que evalúa la tasa de crecimiento o declive de la economía de un país. Por lo general su crecimiento es alcista positivo, factor para la moneda nacional. Por lo general, pero no en estos tiempos, cuando el atractivo de una moneda en particular está determinado por el tamaño de las tasas de interés. Y según este parámetro, el yen está muy por detrás del dólar estadounidense.

Según economistas del grupo financiero internacional Nordea, “la continuación de la política de endurecimiento de la política monetaria de la Fed, junto con la de la mayoría de los demás bancos centrales del G10 , mantendrá la presión sobre el yen japonés. […] Sin ningún cambio en la política monetaria del BOJ, que no esperamos en el futuro previsible, la puerta estará abierta para que el yen japonés vuelva a alcanzar 140 frente al dólar”. Al mismo tiempo, según los estrategas de otro banco, el australiano Westpac, el par puede caer a 123,00 a más largo plazo, a finales de 2023.

Si pasamos al pronóstico mediano para el corto plazo, se ve así: el 20 % de los analistas espera que el par suba, el 35 % espera que el yen se fortalezca y regrese a la tendencia bajista, el 45 % restante habla de un corredor lateral. Los indicadores de tendencia en D1 tienen el 100% apuntando al norte. En cuanto a los osciladores, el 90% mira en la misma dirección, mientras que el 25% está en zona de sobrecompra. El 10% restante de los osciladores apuntan al este. Los soportes para el par están ubicados en los niveles y en las zonas 135.55-136.00, 134.00-134.25, 132.85-133.00, 131.75-132.00, 131.00. Las resistencias son 137.45, 137.90-138.40, 138.50-139.00 y finalmente el máximo del 14 de julio en 139.38. Los próximos objetivos de los alcistas son 140,00 y 142,00.

No se espera que se publiquen estadísticas significativas sobre la economía japonesa esta semana.
CRIPTOMONEDAS: Bugatti Sports Car por 1 BTC: ¿un sueño imposible o una realidad?

• Entre las muchas preguntas que preocupan a la criptocomunidad, probablemente se pueden distinguir dos principales: 1) ¿Quién es Satoshi Nakamoto? y 2) ¿Cuánto valdrá bitcoin? La primera de ellas será respondida por White Paper Films, que anunció el inicio de los trabajos de una película documental dedicada a la personalidad y misteriosa desaparición del creador de la primera criptomoneda. (Por cierto, puede encontrar mucha información interesante sobre este tema en el sitio web de NordFX). En cuanto a la segunda pregunta, como de costumbre, buscaremos respuestas en esta revisión semanal.

Primero, hay buenas noticias para aquellos que esperan que la principal criptomoneda suba. Un nuevo estudio de Glassnode ha demostrado que, a pesar de la caída en el mercado de las criptomonedas, el uso de la red bitcoin continúa creciendo: la cantidad de direcciones únicas ahora ha alcanzado un máximo de más de mil millones. (A modo de comparación: el principal competidor de BTC, ethereum con 158 millones de direcciones, está muy por detrás en este indicador).

Buenas noticias No.2. Según Arcane Research, los mineros vendieron 6500 BTC en julio. Esto es un 60% menos que en junio, cuando se vendieron 14.600 monedas. La caída del criptomercado ha creado muchos problemas serios para las empresas mineras públicas que han aumentado su capacidad de producción con fondos prestados. Ante la crisis, se ven obligados a volcar las monedas minadas a bajo precio para poder saldar sus obligaciones de deuda. Algunos, al final, tuvieron suficiente margen de seguridad y lograron sobrevivir, mientras que otros resultaron quebrar.

Los datos de julio dan una tímida esperanza de que la industria se está recuperando, la presión de los mineros se está debilitando. Se aferran a sus monedas con la esperanza de que se levanten. Sin embargo, Arcane Research señala que 6500 bitcoins siguen siendo más que en mayo, cuando los mineros sorprendieron al mercado al vender más monedas de las que extrajeron.

Buenas noticias No.3. Una serie de indicadores técnicos señalan la creciente probabilidad de que Bitcoin retroceda hacia un crecimiento sostenible. Así, el indicador Spent Output Profit Ratio (SOPR) registró un mínimo el 18 de junio de 2022. Este indicador tuvo valores más bajos solo en diciembre de 2018 y marzo de 2020. Otro indicador, RHODL, indica un predominio significativo de inversores a largo plazo en el mercado sobre los de corto plazo. Esto significa que los tenedores no planean vender sus monedas y se guían por el crecimiento del mercado en el futuro.

Este es el final de las buenas noticias de esta semana. Recordemos que el precio de bitcoin cayó a $17 597 el 18 de junio, en línea con los niveles de diciembre de 2020 y casi un 75 % por debajo de su máximo histórico de $68 918. Si medimos desde principios de 2022, la criptomoneda principal comenzó en $47 572 el 1 de enero y su caída fue del 63 % el 18 de junio. Sin embargo, como muestra el gráfico, la resistencia bajista aumentó considerablemente por encima de los $24 000 y el impulso alcista comenzó a desvanecerse rápidamente... Entonces, el máximo semanal estuvo en un máximo de $24 264 el 20 de julio, $24 435 el 29 de julio, $24 891 el 11 de agosto y, finalmente, $25 195 el 15 de agosto. Es decir, la tendencia alcista parece haber continuado, pero el aumento en los máximos fue menos del 4% en las últimas 4 semanas. Y la semana pasada en general trajo a los inversores una completa decepción.

Al momento de escribir este artículo, el viernes 19 de agosto por la noche, la capitalización total del criptomercado es de $1,028 billones ($1,155 billones hace una semana). El índice Crypto Fear & Greed cayó 9 puntos en siete días de 42 a 33 y se acercó a la zona de Extreme Fear. BTC/USD ha vuelto a caer bruscamente y se cotiza a $21,095. Hay varias razones para esta caída. En primer lugar, la intención de la Fed de seguir subiendo tipos, que quedó patente en el acta de su última reunión. En segundo lugar, existe una fuerte presión a la baja por la fiebre en el mercado de las monedas estables. Primero, aUSD se vio comprometido, y HUSD, el token del intercambio criptográfico Huobi, perdió su paridad con el dólar la semana pasada. Si a esto le sumamos la quiebra de varios fondos de criptomonedas, se hace evidente el pesimismo que reina en el mercado.

El conocido analista y fundador de DataDash, Nicholas Merten, señaló que bitcoin y ethereum están mostrando signos de debilidad a pesar del aumento de precios en las últimas semanas. Según Merten, el hecho de que la recuperación del mercado de valores esté por delante de la recuperación de los criptoactivos sugiere que es posible que a estos últimos no les quede mucha fuerza para continuar el repunte. Si las criptomonedas se venden más rápido que las acciones durante una tendencia bajista, deberían haberse recuperado más rápido. Pero no hay tal recuperación en este momento.

Otro criptoestratega, apodado Capo, cree que "existe la posibilidad de ver otro intento de la criptomoneda principal de asaltar el rango de $25,400-$25,500". Sin embargo, según sus colegas de Norhstar & Badcharts, existe la posibilidad de que Bitcoin comience a caer bruscamente a $ 10,000- $ 12,000. Explicaron su suposición en una entrevista con Kitco News de la siguiente manera: "Según el gráfico, el precio de bitcoin está en un arco invertido, opuesto al patrón de la Copa... Hay una serie de métodos de análisis técnico que aumentan al 70-80% la probabilidad de que el precio de bitcoin alcance nuevos mínimos de $ 10,000 - $ 12,000 y hay entre un 20% y un 30% de posibilidades de que suba". En caso de que la tasa de bitcoin suba, según Norhstar & Badcharts, podría alcanzar $29 000-$30 000. Según ellos, este es el nivel máximo al que puede subir el valor de BTC antes de que empiece a caer. "Ya estamos en picos locales o muy cerca de ellos", dice Norhstar & Badcharts.

Como de costumbre, los influencers que han invertido mucho en bitcoin están tratando de acabar con la ola de pesimismo. Continúan convenciendo a todos y en todas partes de las fantásticas perspectivas de la criptomoneda insignia. Por ejemplo, Anthony Scaramucci, exdirector de comunicaciones de la Casa Blanca y ahora jefe de la empresa de inversión SkyBridge Capital, recordó en una entrevista con CNBC la emisión limitada de bitcoin de 21 millones de monedas, lo que provocará una “demanda de choque con poca oferta”. .” Scaramucci cree que la primera criptomoneda puede mostrar un crecimiento sin precedentes dentro de seis años. “Si estamos en lo correcto, si bitcoin sube a $300,000, no importará si lo compraste a $20,000 o $60,000. El futuro es nuestro. Y sucederá antes de lo que pensaba”, dice.

El exdirector de la Casa Blanca se hace eco del exjefe de MicroStrategy Michael Saylor. Recordemos que esta empresa adquirió 129.698 BTC bajo su gestión. A pesar de las enormes pérdidas no realizadas actuales en estas operaciones, Michael Saylor confía en que la compra de bitcoin como activo de reserva estaba justificada y que el activo demostrará ser confiable en el futuro. “Nos […] subimos al bote salvavidas de la primera criptomoneda con el entendimiento de que seríamos arrojados al océano, pero no nos ahogaríamos y apreciaríamos este paso con el tiempo”, dijo Saylor. Según él, la volatilidad de las criptomonedas solo afectará a los inversores a corto plazo y a las empresas públicas, por lo que bitcoin no es para todos. “La inversión debe ser por un período de al menos cuatro años. Idealmente, esta es la transferencia de riqueza de generación en generación. La métrica que lo confirma es la media móvil de cuatro años”, explica.

Y al final de la revisión, aquí está la declaración de otro maximalista de bitcoin. "Todavía espero comprar un Bugatti por 1 BTC", dijo Jesse Powell, director ejecutivo de la criptobolsa Kraken. Dado que el costo de un auto deportivo Bugatti puede superar los $ 5 millones, se necesita muy poco para cumplir este sueño: "solo" esperar a que Bitcoin aumente su precio 250 veces.

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ChrisPil #224 Sep '22

Pronóstico de divisas y criptomonedas del 29 de agosto al 2 de septiembre de 2022

EUR/USD: La economía global está en peligro nuevamente
• Entonces, EUR/USD superó el nivel de soporte clave formado en 2016. El martes 23 de agosto fijó un mínimo de 0.9899, el mínimo que el par negoció hace 20 años, en noviembre-diciembre de 2002. El euro perdió alrededor de 485 puntos a el amante del dólar el año pasado solo.

Aunque no se reconoce oficialmente, de hecho la economía estadounidense ya se ha hundido en la recesión, el PIB sigue cayendo, aunque este movimiento se ha ralentizado un poco: -0,9 % en el 1T 2022 y -0,6 % en el 2T. El endurecimiento cuantitativo (QT) por parte de la Fed y los factores macroeconómicos aumentan las posibilidades de fortalecer este proceso. Así, el consejero delegado de JP Morgan, Jamie Dimon, ha advertido que la economía del país podría esperar "algo peor que una recesión", y la probabilidad de que se produzca este evento es del 20-30%.

La situación en la Eurozona es aún peor, y las condiciones macroeconómicas aún no presagian nada bueno. Según las previsiones, debido a la crisis energética provocada por las sanciones antirrusas, Europa, y especialmente Alemania, se enfrentarán a un invierno muy complicado.

“La economía mundial vuelve a estar en peligro”, dijo el presidente del Banco Mundial, David Malpass. “Se enfrenta a una alta inflación y un crecimiento lento al mismo tiempo. Incluso si se evita una recesión mundial, el dolor de la estanflación podría persistir durante varios años”. Esta situación alimenta la demanda de activos refugio, y la moneda estadounidense es tradicionalmente uno de ellos. El índice del dólar (DXY) mantiene posiciones cercanas a los máximos de varios años en torno a los 108 puntos y, según los expertos, podría subir hasta los 110 puntos.

El evento clave de la semana pasada fue el simposio económico anual en Jackson Hole del 25 al 27 de agosto, que reunió a casi toda la élite financiera estadounidense. El evento clave del simposio iba a ser el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, de quien los participantes del mercado esperaban recibir señales sobre los planes futuros del regulador. Pero no dijo nada nuevo y significativo, las declaraciones de Powell fueron un poco más "hawkish" que antes, pero en general coincidieron con las expectativas del mercado. Quizás el jefe del Banco Central de los EE. UU. no quería conmocionar a los mercados en ninguna de las direcciones. No nombró una cifra específica por la cual el FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto) puede aumentar la tasa de interés el 21 de septiembre. Además, esta decisión aún puede verse influenciada por los próximos informes de septiembre sobre la dinámica del mercado laboral y los precios al consumidor.

La probabilidad de una subida de tipos de 50 puntos básicos (pb) o de 75 pb en septiembre es casi la misma. Recordemos que la tasa está en el nivel del 2,5% en este momento y el próximo aumento la enviará al nivel máximo desde 2008. Y no hay duda de que sucederá, a pesar de que el IPC mostró signos de desaceleración en julio, cayendo a 8,5%, y la inflación, medida por el Índice de Precios Subyacentes de los Gastos de Consumo Personal (PCE), pasó de 0,6% a 0,1% en un mes.

Al mismo tiempo, el BCE también puede aumentar los costos de endeudamiento en 50 pb en su reunión del 8 de septiembre. El acta de la última reunión del regulador, de julio, mostró que un gran número de miembros de la Junta de Gobernadores acordaron el conveniencia de subir la tasa de referencia del 0,5% al 1,0%. Además, según Reuters, algunos líderes del BCE, debido al deterioro de la previsión de inflación, quieren discutir el tema de subir la tasa inmediatamente en un 0,75%. Sin embargo, la disminución de la diferencia entre las tasas de la Fed y el BCE, aunque puede apoyar levemente al euro, no cambiará fundamentalmente la situación, ya que la diferencia entre las tasas seguirá estando a favor del dólar. Como resultado, la moneda de EE. UU. seguirá fortaleciéndose y, según los analistas de Wells Fargo, puede alcanzar su punto máximo en el cuarto trimestre de 2022. Los economistas de Nordea esperan que el EUR/USD pueda caer a 0.9700 para fines de año, según varios expertos. llame al 0.9600 también.

El discurso de Jerome Powell tuvo lugar la noche del viernes 26 de agosto, en medio de la sesión de negociación de EE. UU., cuando los mercados de divisas asiático y europeo ya habían cerrado. Por lo tanto, la reacción final a las palabras del titular de la Fed se hará evidente recién el lunes 29 de agosto. En cuanto a la última semana, aunque su desempeño provocó cierta volatilidad, el par colocó la última cuerda dentro del rango semanal, ligeramente por debajo. su centro en 0.9966.

El 60% de los expertos respalda que seguirá avanzando hacia el sur en un futuro próximo, mientras que el 40% restante indica la dirección opuesta. Las lecturas de los indicadores en D1 dan señales mucho más definidas. 100% del lado de los bajistas tanto entre los indicadores de tendencia como entre los osciladores. Sin embargo, una cuarta parte da señales de sobreventa entre estos últimos. Los objetivos bajistas más cercanos para el EUR/USD son el mínimo del 14 de julio en 0,9950 y el mínimo del 23 de agosto en 0,9899. Tenga en cuenta que el área de 0.9900-0.9930 también es una fuerte zona de soporte/resistencia para 2002. Para los alcistas, la primera prioridad es superar el nivel de paridad 1.0000, después de lo cual será necesario superar la resistencia de 1.0030, luego 1.0090-1.0100, seguido de los niveles y zonas de 1.0120, 1.0150-1.0180, 1.0200 y 1.0250-1.0270.

Las estadísticas del mercado de consumo de EE. UU. se darán a conocer el martes 30 de agosto. Tendremos toda una serie de datos del mercado laboral de EE. UU. el mismo día, así como el miércoles 31 de agosto, el jueves 01 de septiembre y el viernes. 02 de septiembre, incluyendo indicadores tan importantes como la tasa de desempleo y el número de nuevos puestos de trabajo creados fuera del sector agrícola (NFP). En cuanto a la economía europea, el miércoles 31 de agosto se recibirán datos sobre el desempleo en Alemania y el mercado de consumo de la Eurozona (IPC) y el valor del Índice de Actividad Empresarial en el sector manufacturero (PMI) y las ventas minoristas en Alemania. se dará a conocer el 01 de septiembre.
GBP/USD: Muy "Terrible Perspectiva a Largo Plazo"

• Titulamos la revisión del par GBP/USD "Los pronósticos sombríos para la libra continúan haciéndose realidad" hace una semana. Pero resulta que la situación no solo parece sombría, sino que inspira verdadero horror a algunos expertos. “El gráfico a largo plazo del par”, creen los economistas de Citi Bank, “se ve realmente terrible en este momento. Puede verse como un doble techo grande que se forma como un patrón de continuación, que promete una reducción del precio a la paridad y posiblemente por debajo de ella. […] No hay soporte significativo ahora (más allá del mínimo máximo de marzo de 2020 justo por encima de 1.14) hasta los mínimos principales establecidos en 1985 en 1.0520. […] El cierre de este mes por debajo de 1.1760, si lo hay, sería un mes externo bajista”.

GBP/USD cerró la semana pasada en 1.1736. La libra continúa presionada por la renuncia del primer ministro Boris Johnson, acompañada de un escándalo sexual y una inflación en aumento. El regulador de energía británico, Ofgem, ha anunciado que las facturas de electricidad domésticas anuales promedios aumentarán en un 80% a partir de octubre y que el nuevo primer ministro deberá tomar medidas urgentes para hacer frente a estos precios vertiginosos.

El pronóstico promedio para la próxima semana parece bastante neutral. El 45% de los analistas está del lado de los alcistas y el 55% apoya el escenario bajista. Las lecturas del indicador en D1 son exactamente iguales a las del par EUR/USD: todo el 100 % está coloreado en rojo, mientras que el 25 % de los osciladores indican que el par está sobrevendido. El soporte inmediato es el mínimo del 23 de agosto en 1.1716, seguido de 1.1650, 1.1535 y los mínimos de marzo de 2020 en la zona 1.1400-1.1450. En cuanto a los toros, encontrarán resistencia en las zonas y en los niveles de 1.1755, 1.1800, 1.1865-1.1900, 1.2000, 1.2050-1.2075, 1.2160-1.2200, 1.2275-1.2325 y 1.2400-1.2430.

Con respecto a las estadísticas económicas del Reino Unido, los comerciantes deben tomar en cuenta que hay feriado bancario en el país el lunes 29 de agosto. Entre los eventos importantes, podemos señalar el jueves 01 de septiembre, cuando el valor de agosto de se conocerá el PMI manufacturero del Reino Unido.
USD/JPY: la política del BOJ seguirá siendo la misma
• El par USD/JPY se ha estado moviendo en el corredor lateral 135.80-137.70 durante toda la semana. Y si hablamos de los resultados del período de cinco días, los toros ganaron con una ligera ventaja: habiendo comenzado la semana en 136,81, el par la terminó en 137,45. Por lo tanto, el pronóstico neutral estaba plenamente justificado. Recuerde que la mayoría de los expertos votaron por el movimiento de la pareja hacia el este la última vez.

La última encuesta de economistas realizada por Bloomberg mostró que es poco probable que la inflación, que alcanzó el 3%, obligue al presidente del Banco de Japón (BOJ), Haruhiko Kuroda, a endurecer la política monetaria. Si bien el 3 % es el nivel más alto desde 1991 (excluyendo años de aumentos de impuestos), todavía está muy por debajo de la tasa de inflación del 8,5 % en EE. UU. Además, según las previsiones, la inflación puede alcanzar el 2,5% en los últimos tres meses de 2022 y estar en el nivel del 1% a finales del próximo año.

En cuanto a un posible cambio en la política monetaria del BOJ después del vencimiento del mandato de Haruhiko Kuroda en abril de 2023, realmente no se puede contar con esto. Y más aún, no se debe esperar un aumento de las tasas de interés en la próxima reunión del regulador japonés el 22 de septiembre.

Con base en lo anterior, la mayoría de los analistas (60 %) cree que el USD/JPY intentará nuevamente probar el máximo del 14 de julio y tomar la altura de 139.40. El 30% de los expertos espera que el yen se fortalezca y tenga una tendencia bajista, y el 10% da una previsión neutral. Los indicadores en D1 reflejan las lecturas de los pares anteriores: el 100% de ellos apuntan al norte, mientras que el 25% de los osciladores están en la zona de sobrecompra. Los soportes para el par están ubicados en los niveles y en las zonas 137.00, 136.70, 136.15-136.30, 135.50, 134.70, 134.00-134.25, 132.85-133.00, 131.75-132.00, 131.00. Las resistencias son 137.70, 138.40, 138.50-139.00 y finalmente el máximo del 14 de julio en 139.38. Los próximos objetivos de los alcistas son 140,00 y 142,00.

No se espera que se publiquen estadísticas significativas sobre la economía japonesa esta semana.
CRIPTOMONEDAS: El gris oscuro es el color
• A partir de la semana pasada, BTC/USD cotizaba en un estrecho rango de $20,900-$21,800 la mayor parte del tiempo antes del discurso de Jerome Powell en Jackson Hole. Eso en esta zona donde se ubica el punto de equilibrio promedio acumulado de todos los tenedores de bitcoin. Pero los activos de riesgo: los índices bursátiles (S&P500, Dow Jones, Nasdaq) y las cotizaciones de las monedas digitales volaron a la baja la noche del 26 de agosto. En el momento de escribir este artículo, la principal criptomoneda ya ha comenzado a reaccionar ante el estado de ánimo agresivo del jefe de la Fed y registró un mínimo semanal de 20.534 dólares. La capitalización total del criptomercado ha caído por debajo del nivel psicológicamente importante de 1 billón de dólares y se sitúa en 0,991 billones de dólares (1,028 billones de dólares hace una semana). El índice Crypto Fear & Greed ha caído 6 puntos en siete días de 33 a 27 y se encuentra en la zona de Extreme Fear. Es posible que estas cifras empeoren aún más el sábado y domingo 27 y 28 de agosto.

El panorama general al final del verano se ve así. En julio, las ballenas (con activos de más de 10 000 BTC) y los camarones (menos de 1 BTC) fueron la principal fuerza de inversión que impulsó al bitcoin. Se sabe que los inversionistas institucionales juegan un papel protagónico en la población de ballenas, altamente dependiente de lo que ocurre en Wall Street. Las operaciones institucionales con activos digitales se realizan a través de fondos de criptomonedas. Y, a juzgar por las estadísticas, la entrada de inversiones en estos fondos se detuvo a principios de agosto y las ballenas volvieron a vender sus monedas BTC en la segunda semana del mes: la salida ascendió a unos 21 millones de dólares.

Sin embargo, según el CEO de la plataforma de criptomonedas Bakkt, Gavin Michael, a pesar de lo que está sucediendo, bitcoin mostrará un crecimiento significativo en los próximos años. Bakkt proporciona activos digitales y servicios de comercio de futuros para inversores institucionales y, según Michael, están observando de cerca lo que sucede y su interés en el mercado crece constantemente.

Uno de los signos clave del crecimiento futuro de los precios es el aumento de la actividad de la red y la aparición de nuevas direcciones. La actividad de Bitcoin ahora está al mismo nivel que al final del mercado bajista de 2018-2019, según la firma de análisis Glassnode. Sin embargo, a pesar de las señales del final del "criptoinvierno", los indicadores de la red aún no señalan una reversión de la tendencia macroeconómica. Los investigadores señalan que la red bitcoin aún no registra la presencia de demanda de criptomonedas por parte de los inversores, lo cual es esencial para una tendencia alcista sostenible. “Los recientes aumentos de precios no lograron atraer una ola significativa de nuevos usuarios activos, lo que es especialmente notable entre los inversores minoristas y los especuladores”, señala Glassnode. La falta de exageración también se indica por la caída de las tarifas en la red de bitcoin. Como se señaló, su tamaño ha caído por debajo de $ 1. Actualmente, el costo promedio de las transacciones de BTC es de alrededor de $0,825, que es el nivel más bajo desde el 13 de junio de 2020. A pesar de esto, Glassnode cree que es en los niveles de precios actuales que Bitcoin puede intentar formar una base sólida para el crecimiento futuro.

El director de estrategia de CoinShares, Meltem Demirors, cree que "BTC no ve catalizadores que puedan contribuir al crecimiento hasta el final del tercer trimestre". Pero a pesar de esto, “vimos muchas compras sobre detracciones en relación con BTC” en verano, lo que, en su opinión, indica la presencia de capital dispuesto a acumular este activo.

Si Meltem Demirors es cautelosamente optimista, el analista Justin Bennett es bastante pesimista y cree que BTC puede enfrentar otra liquidación. Bitcoin ha caído por debajo del soporte diagonal que ha mantenido el ambiente alcista durante los últimos meses. Según Bennett, la tasa de la moneda cayó más del 30% las dos últimas veces en tales situaciones.

Aunque el analista es bajista, predice un pequeño aumento a corto plazo en BTC a $ 23,000, que debería volver a probarse como resistencia. Entonces se espera una caída a $19,000. La reacción de Bitcoin a este nivel debería, según Bennett, determinar su comportamiento hasta fin de año: "La pregunta será si vemos un rebote y mínimos más altos, o si tenemos mínimos más bajos durante el resto del año".

En cuanto a ethereum, Meltem Demirors cree que los inversores están ignorando la situación general del mercado, en medio de la exageración en torno a la transición de ETH al mecanismo PoS. Y que, a pesar de los beneficios de la fusión para la propia red Ethereum, no es seguro que este evento atraiga un capital de inversión significativo: “Si bien existe un entusiasmo significativo en la comunidad criptográfica por una fusión que pueda reducir rápidamente la oferta y aumentar la demanda, la realidad es más prosaica: los inversores están preocupados por las tasas y los indicadores macro. Creo que es poco probable que cantidades significativas de capital nuevo ingresen a ETH. Hay ciertos riesgos que deben jugarse en el mercado porque la fusión se ha utilizado como una excusa para comprar con los rumores y vender con las noticias. ¿Cómo se jugarán estos riesgos? Lo más probable es que sea del lado institucional o a través del comercio, pero a través de opciones en lugar de compras directas del activo”.

Otro conocido estratega, Benjamin Cowen, habló sobre el ethereum. En su opinión, si la escena más negativa, la banda de regresión logarítmica indica una posible caída en el par ETH/USD al área de ¬$400-$800. Cowen llama a tal caída una excelente oportunidad para reponer las reservas de Ethereum. Al mismo tiempo, no excluye la posibilidad de que la altcoin suba: "ETH puede demostrar un repunte si la transición a PoS transcurre sin problemas significativos (debe tener en cuenta que algunas actualizaciones de software no siempre se realizan sin problemas) y el La Fed cambia su política monetaria”. (Como recordatorio, la actualización de la red Ethereum está programada para el 15 y el 20 de septiembre. Por lo tanto, no tardará mucho en esperar).

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7 días después

ChrisPil #225 Sep '22

Pronóstico Forex y Criptomonedas del 5 al 9 de septiembre de 2022

EUR/USD: semana bastante aburrida
• La semana pasada fue aburrida, por así decirlo. Las estadísticas macro publicadas del 30 de agosto al 2 de septiembre, aunque versátiles, resultaron estar bastante cerca de las expectativas del mercado. Por ejemplo, el índice de precios al consumidor armonizado en Alemania, fue de 8,8%, con la previsión de 8,8%. El índice de precios al consumidor en la Eurozona ascendió a 9,1% en lugar del 9,0% esperado. El índice de actividad empresarial del sector manufacturero estadounidense (PMI) no varió nada en el mes y se situó en 52,8 (previsión 52,0), y el número de nuevos puestos de trabajo creados fuera del sector agrícola estadounidense (NFP) no pasó de lo esperado tampoco, 315K contra 300K. Como resultado, EUR/USD se movió a lo largo de la línea de paridad de 1,0000 los cinco días, fluctuando en el rango de 0,9910-1,0078, y completó el período de cinco días en el nivel de 0,9955.

Es probable que los participantes del mercado estén mucho más activos la próxima semana. El día clave será sin duda el jueves 08 de septiembre, cuando el BCE decidirá sobre la tasa de depósito y se pronunciará y comentará sobre su política monetaria. La inflación en la Eurozona subió aún más en agosto: del 8,9% al 9,1%. Por eso, muchos expertos, como los estrategas del grupo financiero internacional Nordea, creen que el regulador europeo subirá el tipo 75 puntos básicos de golpe.

“Considerando que la tasa aumentó en 75 p.b. no tiene un precio completo en los mercados financieros y es probable que el tono de la conferencia de prensa sea agresivo”, escriben los economistas de Nordea, “esperamos que la primera reacción de los mercados sea rendimientos más altos, diferenciales de bonos más amplios y un euro más fuerte”.

Si hablamos del pronóstico promedio, se ve de la siguiente manera al momento de escribir la reseña, en la noche del viernes 02 de septiembre. El 50 % de los expertos votan por el hecho de que el EUR/USD se moverá hacia el sur en un futuro cercano, 35 % vota por su crecimiento, el 15% restante está esperando que continúe la tendencia lateral. Las lecturas de los indicadores en D1 dan señales mucho más definidas. Tanto entre los indicadores de tendencia como entre los osciladores, todos 100% del lado de los bajistas. Sin embargo, el 10% de estos últimos da señales de que el par está sobrevendido.

El objetivo bajista más cercano para el EUR/USD es la zona de 0,9900-0,9910. Tenga en cuenta que el área de 0.9900-0.9930 también es una fuerte zona de soporte/resistencia para 2002. Aparte del nivel de paridad de 1,0000, si el euro se fortalece, la primera prioridad para los alcistas será superar la resistencia de 1,0030. Después de eso, será necesario superar el nivel de 1.0080 y consolidarse en la zona de 1.0100-1.0280, la siguiente área objetivo es 1.0370-1.0470.

Entre los eventos de la próxima semana, además de la reunión del BCE, podemos destacar la publicación de los datos de ventas minoristas en la Eurozona el lunes 05 de septiembre. El lunes es feriado en Estados Unidos, el país celebra el Día del Trabajo. Estamos a la espera de los datos de actividad empresarial (ISM) en el sector de servicios de EE. UU. el martes 06 de septiembre y los indicadores del PIB en Alemania y la Eurozona se publicarán el miércoles. El presidente de la Fed, Jerome Powell, tiene previsto hablar y los datos sobre el desempleo en los Estados Unidos se publicarán el mismo día.
GBP/USD: en camino a un mínimo de 37 años
• Titulamos nuestra revisión del par GBP/USD "Pronósticos sombríos para la libra que continúan haciéndose realidad" hace dos semanas. El titular anterior sonaba como "Perspectivas a largo plazo muy terribles". Tampoco podemos decir nada alentador esta semana: la libra sigue siendo una de las monedas más débiles del G10, que se ve afectada por el empeoramiento de las perspectivas de la economía del Reino Unido.

La Cámara de Comercio Británica (BCC) estima que el Reino Unido ya se encuentra en medio de una recesión y que la inflación alcanzará el 14 % este año. Y según Goldman Sachs, podría llegar al 22 % a finales de 2023. Según el Financial Times, el número de hogares británicos que viven en la pobreza energética se duplicará con creces en enero hasta alcanzar los 12 millones de personas. Y el nuevo primer ministro tendrá que tomar medidas urgentes para evitar un desastre económico. ¿Qué acción? Parece que nadie lo sabe todavía.

En tal situación, la ansiedad de los participantes del mercado sobre la candidatura del próximo primer ministro, cuyo nombre se anunciará el lunes 05 de septiembre, es bastante comprensible. Recordemos que el actual primer ministro Boris Johnson ha dimitido tras un escándalo sexual que involucra a uno de los miembros de su gabinete.

En este contexto sombrío, la libra ha estado cayendo desde el 1 de agosto. Habiendo superado el soporte en 1.1500, la semana pasada estableció mínimos de dos años (1.1495). En cuanto al acorde final del período de cinco días, sonó un poco más alto, alrededor de 1.1510. La mayoría de los expertos (55%) cree que el GBP/USD seguirá cayendo en las próximas semanas. Y no se detendrá, aunque el Banco de Inglaterra suba los tipos de interés en 75 pb el 15 de septiembre. El 30% espera una corrección y el 15% ha tomado una posición neutral.

Según los estrategas de divisas de UOB Group, el próximo nivel de soporte significativo después de 1.1500 está en Mínimos de marzo de 2020. “Sin embargo”, señalan los especialistas, “las condiciones a corto plazo están profundamente sobrevendidas, y aún no está claro si este apoyo importante estará al alcance esta vez”. En cuanto a una posible corrección hacia el norte, la UOB cree que solo una ruptura por encima de 1.1635 indicará que la moneda británica no está lista para caer más.

Tenga en cuenta que los mínimos de marzo de 2020 (1.1409-1.1415) son al mismo tiempo los mínimos de los últimos 37 (!) años. El par GBP/USD cayó a 1.0800, solo en 1985. En cuanto a los toros, encontrarán resistencia en las zonas y en los niveles de 1.1585-1.1625, 1.1700, 1.1750, 1.1800-1.1825, 1.1900 y 1.2000. Las lecturas de los indicadores en D1 son similares a las lecturas del par EUR/USD: todo el 100% está coloreado en rojo. Sin embargo, aquí un tercio de los osciladores señalan que el par está sobrevendido, lo que a menudo indica una posible corrección.

El calendario económico del Reino Unido puede marcar el lunes 05 y el martes 06 de septiembre cuando se publiquen los PMI de servicios y manufactura del Reino Unido y el índice compuesto (PMI). El miércoles 07 de septiembre se llevará a cabo una audiencia sobre el informe de inflación, pero será más informativa y no se tomarán decisiones importantes ese día.
USD/JPY: Más, más y más alto
• La mayoría de los analistas (60%) esperaban una nueva prueba del máximo del 14 de julio y alcanzaron el máximo de 139,40 la semana pasada. Esto es exactamente lo que pasó. USD/JPY subió a la altura de 140.79, alcanzando así un máximo de 24 años. La sesión de negociación semanal terminó en 140.20.

La razón de otro récord sigue siendo la misma: la divergencia entre la política monetaria del Banco de Japón (BOJ) y otros bancos centrales importantes, principalmente la Reserva Federal de EE. UU. A diferencia de los halcones estadounidenses, el regulador japonés todavía tiene la intención de seguir una política ultra blanda, que tiene como objetivo estimular la economía nacional a través de la expansión cuantitativa (QE) y una tasa de interés negativa (-0,1%). Esta divergencia es un factor clave para el mayor debilitamiento del yen y el crecimiento del USD/JPY.

Los economistas de Bank of America Global Research esperan que el USD/JPY se mantenga en niveles altos hasta una corrección importante en el cuarto trimestre de 2022. Además, tal corrección solo es posible si la inflación en los EE. UU. muestra una desaceleración constante. “Esperamos que el USD/JPY finalice 2022 en 127”, dicen estos analistas. "Sin embargo, la debilidad estructural del yen japonés debería resurgir a largo plazo".

Por el momento, la mayoría de los analistas (50%) cree que el USD/JPY continuará su movimiento hacia el norte. Afortunadamente, todavía tiene margen para crecer: valía más de 350 yenes por 1 dólar allá por 1971. El 30% de los expertos espera que los alcistas tomen un respiro en la zona de los máximos alcanzados, y otro 20% cuenta con un desplazamiento correctivo hacia el sur.

Para los indicadores en D1, las lecturas reflejan las lecturas del par anterior: el 100% de ellos apuntan al norte, mientras que un tercio de los osciladores están en la zona de sobrecompra. La tarea principal de los alcistas es actualizar el máximo del 02 de septiembre y subir por encima de 140,80. El próximo objetivo es 142.00. Los soportes para el par están ubicados en los niveles y en las zonas 140.00, 138.35-139.05, 137.70, 136.70-137.00, 136.15-136.30, 135.50, 134.70, 134.00-134.25.

En cuanto a los eventos económicos de la próxima semana, podemos destacar la publicación de datos sobre el PIB de Japón el jueves 08 de septiembre.
CRIPTOMONEDAS: Toda esperanza para Ethereum

• El par BTC/USD se movía en un rango estrecho a lo largo del horizonte de $21,330 durante una semana antes del discurso de Jerome Powell el 26 de agosto. El discurso del jefe de la Fed colapsó los activos de riesgo, los mercados bursátiles y criptográficos volaron. Sin embargo, si los índices bursátiles S&P500, Dow Jones y Nasdaq continuaron cayendo durante la semana pasada, Bitcoin pudo permanecer en la región de $ 20,000 ($ 19,518-20,550), y Ethereum incluso creció en previsión de la transición al mecanismo PoS.

Como resultado, en lugar de la correlación habitual de BTC/USD con las acciones tecnológicas, pudimos observar su correlación con el principal par de divisas, EUR/USD en estos días, que se movió lateralmente a lo largo de la línea de paridad de 1.0000. Una ligera recuperación el viernes 2 de septiembre fue provocada por la publicación de datos sobre el desempleo en EE.UU. Pero el par no superó el rango de cotización semanal y Bitcoin cotiza a $ 19,930 al momento de escribir la reseña. La capitalización total del criptomercado ha caído por debajo del nivel psicológicamente importante de 1 billón de dólares y se sitúa en 0,976 billones de dólares (0,991 billones de dólares hace una semana). El Crypto Fear & Greed Index ha caído otros 2 puntos en siete días, del 27 al 25, y se encuentra en la zona Extreme Fear.

En los últimos 10 años, solo en 2018 los inversores sufrieron pérdidas más graves. Y la presión sobre el criptomercado continúa, principalmente debido al endurecimiento de la política monetaria del Banco Central de EE. UU. Según CoinShares, la facturación de los productos de inversión en criptomonedas cayó en la última década de agosto al nivel más bajo desde octubre de 2020, y la salida de fondos continuó por tercera semana consecutiva. “Aunque […] parte de esta dinámica se debe a efectos estacionales”, explican los especialistas, “también vemos una continua apatía tras la reciente caída de precios. Creemos que la cautela se debe a la retórica agresiva de la Reserva Federal". Además de los especuladores y los "turistas" ocasionales, los tenedores de BTC a mediano plazo (con un historial de monedas de más de 5 meses) comenzaron a abandonar el mercado.

Las filas de entusiastas de las criptomonedas se están reduciendo rápidamente. Bitcoin es "un activo puramente especulativo sin utilidad", debido a la falta de progreso tecnológico. Así lo afirmó Justin Bons, el fundador y director de inversiones del fondo Cyber Capital. Solía ser un vigoroso defensor de bitcoin, pero cambió su punto de vista, llamándolo "una de las peores criptomonedas". “El mundo ha avanzado. Solía decirse que el oro digital simplemente adoptaría la mejor tecnología. Esta tesis, obviamente, no ha sido totalmente confirmada. Bitcoin no tiene contratos inteligentes, tecnologías de privacidad o avances de escala”, explicó Bons.

“Las propiedades económicas de bitcoin también son increíblemente débiles. Compite con las criptomonedas que pueden lograr una inflación negativa, alta capacidad de almacenamiento y utilidad, como ETH posterior a la fusión". “La gente, en su mayoría, invierte en la primera criptomoneda solo porque cree en el aumento de precios. Actúan según el mismo principio que los participantes en los esquemas Ponzi”, cree el fundador de Cyber Capital.

Umar Farooq, jefe de la división blockchain de Onyx, que forma parte del conglomerado JPMorgan, también expresó muchas críticas contra el criptomercado. En su opinión, la mayoría de los criptoactivos en el mercado son "basura", y la falta de una regulación completa de la industria disuade a muchas instituciones financieras tradicionales de participar en el mercado. Además, las tecnologías y aplicaciones prácticas de las monedas digitales no están bien desarrolladas. Debido a esto, por ejemplo, no se pueden utilizar como productos como depósitos bancarios tokenizados.

El inversor y locutor Kevin O'Leary también cree que el precio de bitcoin se está estancando debido a la falta de regulación. Como resultado, los institucionalistas no pueden invertir en este sector. “Hay que usar los billones de dólares que maneja la riqueza soberana, pero no van a comprar bitcoin porque no hay regulación”, dice O'Leary. “La gente olvida que el 70% de la riqueza mundial está en fondos de pensiones y fondos soberanos. En consecuencia, si no se les permite comprar esta clase de activos, no apuestan por ella”.

Sin embargo, el inversionista cree que la regulación seguirá apareciendo dentro de los próximos dos o tres años. Mientras tanto, sin un marco regulatorio, las criptomonedas no pueden considerarse una clase de activos en toda regla, y es poco probable que Bitcoin supere los $25 000.

El pronóstico del analista Justin Bennett parece mucho más sombrío. Según él, la reciente venta masiva en el mercado de valores conducirá inevitablemente a una caída en la tasa de bitcoin: “La venta de acciones que ha tenido lugar confirma una gran trampa alcista y es probable que provoque una caída prolongada. Es decir, el S&P500 caerá alrededor de un 16% y BTC un 30%-40%, hasta el nivel de $12,000".

"BTC está probando la línea de tendencia de 2015 nuevamente", escribe el analista. - “No creas a quienes lo consideran un fenómeno saludable. Vale la pena prestar atención a las dos mechas largas de fondo de 2015 y 2020 que indican una fuerte demanda. Esta vez estamos viendo exactamente lo contrario”. Según Bennett, el objetivo principal para los bajistas es el máximo anterior a la COVID-19 de $3400.

Con respecto a ethereum, Bennett cree que el activo está formando la parte superior del patrón de "cabeza y hombros" en el gráfico con un objetivo a la baja cerca de $ 1,000: "El hombro derecho de este patrón está comenzando a formarse y la caída de ETH por debajo de $ 1,500 es la confirmación.”

Un escenario similar es dado por los analistas de Bloomberg. También predicen que ETH caerá por debajo de $ 1,000 a pesar de su reciente regreso desde los mínimos del 29 de agosto. Esto se debe en gran parte a la volatilidad del precio del ethereum en condiciones de mercado bajista. “Los indicadores técnicos del impulso y las tendencias de precios muestran que es probable que continúe la caída del token desde un pico cercano a los $2,000 a mediados de agosto hasta la zona actual cercana a los $1,500”, dijo Bloomberg en su informe.

El sentimiento en la comunidad ETH se ha mantenido optimista últimamente debido a la próxima fusión. Sin embargo, esto no ha proporcionado al activo ninguna inmunidad a las últimas condiciones macroeconómicas desfavorables, escriben los analistas de Bloomberg. Ethereum ha establecido un soporte prometedor en su promedio móvil de 50 días. Sin embargo, después de que el mercado cayera el 25 y 26 de agosto, el activo ha estado por debajo de este soporte, lo que indica los riesgos de un mayor colapso y una nueva prueba del soporte alrededor de $1,000.

Y algo de optimismo al final de la reseña. Según varios expertos, si la transición a la red Ethereum 2.0 y la implementación del mecanismo de prueba de participación van según lo planeado, esta altcoin puede subir bruscamente de precio y arrastrar a todo el mercado con ella, principalmente a su principal competidor., bitcoin. Recuerde que la actualización de la red ethereum está programada para el período del 15 al 20 de septiembre. Por lo tanto, pronto descubriremos cuál de las predicciones será correcta.

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20 días después

ChrisPil #226 Sep '22

Pronóstico de divisas y criptomonedas del 26 al 30 de septiembre de 2022

EUR/USD: en busca de un nuevo fondo
• La semana pasada, toda la atención de los mercados se centró en la reunión del FOMC de la Reserva Federal de EE. UU., que tuvo lugar el 21 de septiembre. La probabilidad de otra subida de tipos de 75 puntos básicos (pb) se había estimado en un 74%, y en 100 pb al 26 %. El primer pronóstico resultó ser correcto: la tasa se incrementó del 2,50% al 3,25%. Pero esto fue suficiente para que el índice del dólar DXY subiera y superara los 113,00 puntos, actualizando otro máximo de 20 años. En consecuencia, como esperaba la mayoría (75%) de los expertos, el EUR/USD ha renovado otro mínimo de 20 años, tocando fondo en 0,9667.

El presidente ruso Vladimir Putin contribuyó al debilitamiento del euro y la caída del par, anunciando la movilización de parte de la reserva militar para reforzar las tropas rusas que invadieron Ucrania. Putin también repitió la amenaza de usar armas nucleares, lo que aumentó aún más la tensión en la región. Además, en Europa comienza la temporada de calefacción, y Rusia sigue presionando, utilizando como "arma" los problemas con el suministro de energía.

En la última reunión, la Fed dio a los mercados una clara señal de línea dura sobre sus próximos pasos. Continuará con su política de endurecimiento cuantitativo (QT), incluida la reducción de su balance, y la tasa de interés se mantendrá alta en 2023. En cuanto al año en curso, 2022, según las estimaciones de CME Group, la probabilidad de que supere el 4,00% para el final del cuarto trimestre es casi el 60%.

Según los funcionarios del banco central de EE. UU., derrotar la inflación es ahora una prioridad. Para implementarlo, el regulador está listo para aceptar la amenaza de una recesión, incluyendo una caída en la producción y el consumo, así como problemas en el mercado laboral.

Inversores que huyen de los riesgos del lado del dólar como refugio seguro. Los índices bursátiles estadounidenses han estado cayendo por segunda semana consecutiva. El S&P500 cayó por debajo de sus mínimos de julio y el Dow Jones alcanzó sus valores más bajos de junio.

El último acorde de la semana para el EUR/USD sonó en 0,9693. En el momento de redactar la reseña, la noche del viernes 23 de septiembre, los votos de los expertos se distribuyen de la siguiente manera. El 55% de los analistas dice que el par continuará moviéndose hacia el sur en un futuro cercano, mientras que el 45% restante espera una corrección hacia el norte. En cuanto a los indicadores de tendencia en D1, el 100 % está coloreado en rojo, la imagen es la misma entre los osciladores, mientras que el 25 % indica que el par está sobrevendido.

El soporte inmediato del par es el mínimo del 23 de septiembre en 0.9667, con los bajistas apuntando a 0.9500. Los niveles de resistencia y los objetivos de los alcistas se ven así: 0,9700-0,9735, 0,9800-0,9825, 0,9900, la tarea inmediata es volver al rango de 0,9950-1,0020, la siguiente área objetivo es 1,0130-1,0200.

Esta semana nos esperan muchas estadísticas macroeconómicas. La semana la abrirán los datos sobre el PIB (Q3) y el clima empresarial IFO en Alemania, que se publicarán el lunes 26 de septiembre. Los datos del mercado de consumo de EE. UU. se recibirán al día siguiente y el PIB de EE. UU. (Q2) se convertirá en conocido el jueves 29 de septiembre. Las estadísticas sobre ventas y mercado laboral en Alemania, así como sobre los mercados de consumo de la Eurozona (IPC) y Estados Unidos, se publicarán a su vez el último día del quinquenio. y el mes, 30 de septiembre. Además, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, pronunciará un discurso esta semana el 26 de septiembre, y el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, hablará el 27 de septiembre.
GBP/USD: Regreso al pasado: Regreso a 1985
• El Banco de Inglaterra elevó el tipo de la libra en 50 pb hasta el 2,25% al día siguiente de la reunión de la Fed, el jueves 22 de septiembre. Sin embargo, como era de esperar, esto no ayudó mucho a la moneda británica. Más precisamente, dada la situación macroeconómica actual, no ayudó en nada. En solo 10 días, del 13 al 23 de septiembre, el GBP/USD voló unos 900 puntos, cayendo a su nivel más bajo en 37 años. El fondo se encontró el viernes en 1.0838, que estaba en línea con los niveles de 1985.

Los decepcionantes datos económicos del Reino Unido siguen pesando mucho sobre la libra. La actividad empresarial del sector privado siguió cayendo. El PMI Compuesto Preliminar, con una previsión de 49,0 puntos, cayó de 49,6 a 48,4 durante el mes. Además, una encuesta de la Confederación de la Industria Británica (CBI), que habla en nombre de 190.000 empresas, mostró que el saldo de las ventas minoristas cayó a -20 en septiembre desde +37 en agosto.

Según las previsiones del propio Banco de Inglaterra, el país está al borde de una profunda recesión. Y según las estimaciones de la Cámara de Comercio Británica (BCC), la recesión ya está en pleno apogeo y la inflación alcanzará el 14% a finales de año. El próximo año tampoco augura nada bueno: según los estrategas de Goldman Sachs, la inflación podría llegar al 22% a finales de 2023.

Para combatirlo, el Banco de Inglaterra se ha movido hacia alzas de tasas más agresivas. Pero el endurecimiento de la política monetaria ocurre simultáneamente con un aumento en el gasto presupuestariofinalizando. Además, lo más probable es que el gobierno no tenga suficientes fondos propios para pagar a las empresas y los hogares la compensación parcial anunciada de las facturas de electricidad. Por lo tanto, tendrá que tomar grandes préstamos, lo que tampoco beneficiará a la moneda nacional. (Ya informamos que el regulador de energía británico, Ofgem, anunció que las facturas anuales promedio aumentarán un 80% a partir de octubre, y el número de hogares en pobreza energética podría alcanzar los 12 millones de personas en enero).

El par cerró la semana pasada en 1.0867. Pero es poco probable que el rango 1.0800-1.0838 se convierta en un soporte lo suficientemente fuerte. Habiéndolo roto, los bajistas se precipitarán al mínimo histórico de 1985 de 1.0520, al que solo quedan unos 300 puntos. Dado el ritmo de caída del par, se puede alcanzar este objetivo en una o dos semanas. Eso sí, no se descarta una corrección por la libra sobrevendida. Si el par gira hacia el norte, encontrará resistencia en las zonas y en los niveles 1.1000-1.1020, 1.1100, 1.1215, 1.1350, 1.1475, 1.1535, 1.1600, 1.1650, 1.1710-1.1740. El regreso del par a las alturas alrededor de 1.1800-1.2000 parece poco probable en las próximas semanas.

El pronóstico de los expertos para la próxima semana parece bastante único: todo 100% del lado de la moneda británica. En cuanto a los indicadores en D1, todos apuntan al 100% exactamente en la dirección opuesta. Sin embargo, el 50% de los osciladores se encuentran en la zona de sobreventa profunda, lo que confirma las expectativas de los expertos respecto a una corrección hacia el norte.

El calendario de eventos puede marcar el viernes 30 de septiembre, cuando se publicarán los datos del PIB del Reino Unido (Q2).
USD/JPY: Milagro del Ministerio de Finanzas y el Banco de Japón

• Como predijimos, el Banco de Japón (BOJ) se mantuvo fiel a sí mismo en su reunión del 22 de septiembre y mantuvo su tasa de interés en un nivel ultra-paloma negativo de -0.1%. Sin embargo, todavía tenemos que admitir nuestro error. Escribimos la semana pasada que las autoridades financieras japonesas no deberían esperar un milagro. Pero sucedió un milagro. A medida que el USD/JPY subió a 146,00, los nervios aparentemente acerados del Tesoro se rompieron y ordenó al BOJ que interviniera en apoyo del yen.

Como resultado, el par subió 550 pips, mostrando la mayor volatilidad desde el comienzo de la pandemia de COVID-19 en marzo de 2020. Luego pasó el shock, la situación se calmó un poco y el par volvió a los valores de principios de la semana laboral, terminándola en el nivel de 143.30.

Este retroceso confirma la opinión de algunos analistas de que es poco probable que la fortaleza del yen sea a largo plazo y que el USD/JPY volverá a asaltar el máximo de 146,00 nuevamente. “En ausencia de cambios importantes en los fundamentos o una acción concertada (improbable) contra el dólar estadounidense, las posibilidades de un repunte sostenido del yen japonés son limitadas”, dicen los macroestrategas de Scotiabank. "La cuestión clave aquí, por supuesto, es la divergencia en la configuración de la política monetaria entre EE. UU. y Japón, que ha provocado que el yen japonés se desplome desde que la Fed comenzó a subir las tasas de interés en la primavera".

Scotiabank cree que es probable que los mercados vuelvan a probar el nivel de 146,00 para probar la resolución del Banco de Japón. Y el Banco Central de Japón tendrá que gastar miles de millones de dólares para proteger este nivel. Además, puede incluso solicitar al BCE, al Banco de Inglaterra y a la Fed que actúen como sus agentes fuera del horario comercial en Tokio. Sin embargo, es probable que el Banco de Japón intente luchar solo contra la fortaleza del dólar.

El pronóstico promedio de los expertos para el futuro cercano es el siguiente. El 45% de los expertos está del lado de los toros, el 45% ha tomado la posición opuesta, el 10% restante permanece neutral. Los osciladores en D1 tienen un 40 % del lado verde, un 10 % del lado rojo y un 50 % de color gris neutro. Entre los indicadores de tendencia, la relación es de 9 a 1 a favor de los verdes.

La resistencia más cercana para el par, como en las últimas dos semanas, es 143,75. Los objetivos de los toros No. 1 y No. 2 son afianzarse por encima de 145,00 y luego asaltar la altura de 146,00. Le sigue el 146.78, nivel alcanzado antes de las acciones conjuntas de Japón y EE.UU. para apoyar al yen en 1998. Los soportes para el par se ubican en los niveles y en las zonas 143.00, 142.60, 142.00-142.20, 140.60, 140.00, 138,35-139,05, 137,50, 135,60-136,00, 134,40, 132,80, 131,70.

No se espera que se publiquen estadísticas importantes sobre el estado de la economía japonesa esta semana. Sin embargo, hay dos hechos que son de particular interés a la luz de la decisión de intervenir. El lunes 26 de septiembre está programada una conferencia de prensa del presidente del BOJ, Haruhiko Kuroda, y el miércoles 28 de septiembre se publicará el informe sobre la última reunión del Comité de Política Monetaria del Banco de Japón. En ambos casos, el mercado tratará de entender qué tan serio es el regulador para apoyar su moneda nacional.
CRIPTOMONEDAS: Persiste el sentimiento bajista
• Entonces, ¿Bitcoin es oro digital después de todo? Según una encuesta realizada por Paxos entre compradores habituales de oro físico, casi un tercio de los encuestados considera a BTC como la mejor alternativa al metal precioso. Sin embargo, a juzgar por el comportamiento de estos dos activos últimamente, la mejor alternativa para ambos es el dólar estadounidense. El oro físico alcanzó un máximo de 2.070 dólares el 8 de marzo de 2022, después de lo cual bajó, habiendo perdido alrededor del 20 % de su valor hasta el momento. En cuanto a su contraparte digital, el máximo histórico de $67,273 ocurrió el 10 de noviembre de 2021 y la pérdida ahora es de aproximadamente el 71%. Si comparamos estas cifras, resulta que XAU/USD caía un 0,10 % diario, mientras que BTC/USD caía el doble de rápido, un 0,22 % diario. Saca tus propias conclusiones. Solo notamos que no es el oro y el bitcoin los culpables de lo que está pasando, sino la toma de fuerza del dólar, que crece junto con el aumento de la tasa de interés de la Reserva Federal de los Estados Unidos. Entonces, otra subida de tipos provocó una caída en las cotizaciones de las criptomonedas la semana pasada. El oro, por otro lado, aunque dio un par de saltos, esta vez volvió a su precio anterior. Después de todo, a diferencia de BTC, es un activo protector, no riesgoso. Aunque también está retrocediendo paso a paso bajo la presión de la moneda estadounidense.

Cuando se trata de metales preciosos, pocas personas usan epítetos despectivos. A pesar de que su precio también está cayendo. Pero en relación con las criptomonedas, tanto como quieras. Así, por ejemplo, el filósofo y autor de la obra de culto "El cisne negro" Nassim Taleb llamó a bitcoin un "tumor" que apareció debido a la política equivocada de la Reserva Federal. “Creo que tuvimos 15 años […] de Disneyland que básicamente destruyó la estructura económica. La Fed no dio en el blanco al recortar demasiado las tasas de interés. El interés cero durante un largo período de tiempo daña la economía, se crean burbujas, se crean tumores como bitcoin”, dijo, pidiendo un regreso a la “vida económica normal”.

El conocido inversionista y analista de bitcoin Willy Woo está de acuerdo en que es el gobierno de los EE. UU. el que ahora está dirigiendo el “barco”. Es cierto, por el contrario, le gustaría que este “tumor” fuera más grande, pero su crecimiento se frena por razones políticas. Como señaló, actualmente es teóricamente posible vender cantidades ilimitadas de BTC debido a contratos de futuros, aunque en realidad la oferta está limitada a 21 millones de monedas. "Los mercados de futuros pueden controlar la tasa de BTC", dice el inversor. “CME (Chicago Mercantile Exchange) ha establecido una especie de casino bitcoin donde puedes jugar en dólares estadounidenses. A los fondos de cobertura de Wall Street les encantó. ¿Cuáles son las restricciones actuales en la venta de bitcoin? Ninguno, porque el fiat no tiene restricciones”.

Willy Woo cree que debido a la estructura del mercado de futuros, los principales actores pueden suprimir BTC ejerciendo presión en forma de venta de un activo: “Bitcoin no debe ser asesinado. Solo la capacidad de acortar BTC es suficiente para suprimir el tipo de cambio. Bitcoin no podrá tener un impacto global sin un precio alto. La política de la SEC ahora está dirigida a aumentar la liquidez y el predominio de los futuros mediante la aprobación de ETF de futuros, mientras que los ETF al contado están siendo rechazados. Ahora todo se ha convertido en un juego político”, suspira con tristeza el inversor.

El analista y fundador de DataDash, Nicholas Merten, espera que el banco central de EE. UU. continúe aumentando las tasas de interés hasta que logre una sólida victoria sobre la inflación. Y esto, a su vez, empujará a la baja las cotizaciones de los activos digitales. Según Merten, esto está influenciado no solo por factores macroeconómicos, sino también por factores técnicos.

Por lo tanto, el promedio móvil de 200 semanas (WMA) de BTC se ha convertido en un nivel de resistencia, no en un nivel de soporte. Bitcoin casi siempre se ha mantenido por encima de este indicador a lo largo de su existencia, con raros desgloses a la baja, marcando la parte inferior del ciclo. Actualmente, el WMA de 200 semanas es de alrededor de $ 23,250 y Bitcoin no supera este nivel.

Merten concluyó que el reciente movimiento del tipo de cambio de BTC podría señalar el final de un mercado alcista de 10 años, y ya no puede ser un activo líder en comparación con otras materias primas y acciones. Según el analista, el próximo mínimo de BTC podría rondar los $14.000, lo que significaría una corrección del 80% desde el máximo histórico, como en el caso de los mercados bajistas anteriores. “$ 14,000 es un mínimo potencial en este momento. Sin embargo, los inversores deberían considerar una caída aún mayor a $ 10,000".

Un analista con el apodo de DonAlt está de acuerdo con Merten, cree que BTC actualizará los mínimos de 2022 en medio del débil desempeño del mercado de valores. DonAlt predice que la moneda caerá por debajo del rango de $18,000-20,000 y formará un nuevo mínimo de ciclo. “A menudo sucede con tales rangos que después de que se rompe, se produce un aumento. Y ahora hay una buena oportunidad de romper el rango de $18,000-20,000 y luego formar un impulso alcista. La única pregunta es qué tan bajo puede llegar Bitcoin porque puede llegar fácilmente a $ 15,000 ". “Mi pronóstico se basa en el S&P 500 y se ve terrible”, escribe DonAlt. "Parece que este índice va a sufrir una gran caída".

Prestamos mucha atención al principal competidor de bitcoin, ethereum, en la revisión anterior. Esto se debió a un evento muy importante: la actualización global que tomó el mergeen la red ETH el 15 de septiembre, incluida la transición de la altcoin del protocolo de prueba de trabajo a la prueba de participación (PoS). Ethereum ha caído alrededor de un 20% desde entonces. Y hemos advertido en repetidas ocasiones sobre esta posibilidad, citando las opiniones de varios expertos.

El precio de la moneda se había duplicado aproximadamente desde sus mínimos anuales en junio, superando con creces el aumento de bitcoin, antes de la actualización de la red. Y Vijay Ayyar, vicepresidente del intercambio de criptomonedas Luno, cree que la Fusión ya se había "incluido en el precio" de ETH, y "el evento real se ha convertido en una situación de "venta de noticias". Según Ayyar, los comerciantes ahora están trasladando inversiones de ethereum y otras monedas alternativas a bitcoin, dijo Ayyar, "ya que se espera que bitcoin mejore en unos pocos meses". Al mismo tiempo, el especialista cree que cualquier “cambio en el entorno macroeconómico en términos de inflación o tasas de interés inesperadas” podría llevar a BTC a caer por debajo de los $18.000, y la moneda probará niveles de hasta $14.000.

Sin embargo, la inflación y el aumento de las tasas no son los únicos factores que pueden afectar las cotizaciones de los activos digitales. Así que ahora los inversores se preguntan si el estado regulatorio de ethereum podría cambiar después de la Fusión. El motivo de preocupación fueron las palabras de Gary Gensler, presidente de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. Este funcionario dijo la semana pasada que las criptomonedas que operan bajo el modelo de prueba de participación que se aplica a ETH pueden clasificarse como valores. Por lo tanto, estos activos son competencia de las autoridades reguladoras. Gensler no nombró específicamente a ethereum, pero está claro que en este caso la moneda atraerá la atención de la SEC, y se desconoce cómo terminará esto. Por ejemplo, Nicholas Merten de DataDash espera que el activo vuelva a probar el rango de $800-$1,000, aunque no descarta un movimiento a la baja.

En el momento de escribir este artículo (viernes 23 de septiembre por la noche), bitcoin y ethereum se han recuperado parcialmente de la caída provocada por la decisión de la Fed. BTC/USD cotiza a $18,900 (ETH/USD es $1,320). La capitalización total del criptomercado es de 0,929 billones de dólares (0,959 billones de dólares hace una semana). Como hace siete días, Crypto Fear & Greed Index tiene 20 puntos y todavía está en la zona de Extreme Fear.

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14 días después

ChrisPil #227 Oct '22

Pronóstico de divisas y criptomonedas del 10 al 14 de octubre de 2022

EUR/USD: está empeorando en la UE, está mejorando en los EE. UU.
• EUR/USD actualizó otro mínimo de 20 años el 28 de septiembre, tocando fondo en 0.9535. Esto fue seguido por una corrección, y el par se acercó al nivel de paridad el martes 04 de octubre, subiendo a 0.9999. Sin embargo, la alegría de los toros duró poco, seguido de otro giro hacia el sur y la meta en 0.9737.

A juzgar por las macroestadísticas económicas, la ventaja permanecerá del lado de los bajistas durante mucho tiempo. Según los últimos datos, el índice de actividad empresarial del sector servicios (ISM) de la Eurozona pasó de 49,8 a 48,8 puntos. Un indicador similar en EE. UU. también disminuyó, pero mucho menos: de 56,9 a 56,7, y al mismo tiempo resultó ser superior a la previsión de 56,0 puntos.

Las cosas son aún peores en Alemania: esta locomotora de la economía de la región, en lugar de empujar el tren paneuropeo, comenzó a tirar de él hacia atrás. El índice de actividad del sector servicios se hundió de 47,7 a 45,0 puntos, mientras que el Índice Compuesto cayó de 46,9 a 45,7 puntos.

Los datos de agosto sobre el comercio en Alemania también indican serios problemas. Las importaciones aumentaron un 3,4%, más del triple de la previsión del 1,1%. Como resultado, el superávit comercial del país cayó de 3.400 millones de euros a 1.200 millones de euros.

Este estado deprimido de la economía en el contexto de una inflación continua sugiere la amenaza de estanflación en la Eurozona. El aumento de los precios de la energía se suma a lo negativo. Y es probable que continúe, ya que los países de la OPEP+ decidieron reducir seriamente la producción de petróleo. Recordemos que estos precios fueron uno de los detonantes más poderosos de la ola global de inflación. Otro factor negativo es la proximidad de los países de la UE al teatro de operaciones militares ruso-ucranianas, especialmente porque el presidente ruso, V. Putin, amenaza constantemente con usar armas nucleares.

La situación en los EE. UU. es mucho mejor, lo que contribuye al fortalecimiento de la moneda estadounidense en todos los ámbitos. El país está lejos del frente ruso-ucraniano y la crisis del petróleo y el gas no lo amenaza. Según ADP, el empleo en el sector privado aumentó en 208K en septiembre, por encima de las expectativas del mercado de 200K. El número de nuevos trabajos fuera del sector agrícola del país (NFP) también resultó ser más alto de lo esperado: 263K contra 250K, y el desempleo en los EE. UU. disminuyó de 3.7% a 3.5% durante el mes.

Esta situación en el mercado laboral permite a la Fed continuar luchando contra la inflación, utilizando la política de endurecimiento cuantitativo (QT) y elevando la tasa de interés del dólar. El jefe de la Fed de Atlanta, Rafael Bostic, dijo que el ciclo de ajuste está "todavía en el comienzo" y advirtió contra apostar a una "reversión" pronto. Declaraciones similares hizo su colega Mary Daly de San Francisco. Lo que realmente sucederá con la tasa se sabrá el 2 de noviembre, cuando se lleve a cabo la próxima reunión del FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto) del Banco Central de EE. UU.

Al momento de escribir esta reseña, en la noche del viernes 07 de octubre, los votos de los expertos se distribuyeron de la siguiente manera. El 50% de los analistas dice que el par continuará moviéndose hacia el sur en un futuro cercano, otro 30% espera que se mueva hacia el norte y el 20% restante vota por una tendencia lateral. Entre los indicadores de tendencia en D1, el 40 % son rojos, el 25 % son verdes y el 35 % son grises neutros. La imagen es completamente diferente entre los osciladores: todos aconsejan al 100% vender el par.

El soporte inmediato para el EUR/USD está en 0.9700-0.9725, seguido de 0.9645, 0.9580 y finalmente el mínimo del 28 de septiembre en 0.9535. El próximo objetivo de los bajistas es 0.9500. Los niveles de resistencia y los objetivos de los toros se ven así: 0.9800-0.9825, 0.9900, la tarea inmediata es volver al rango de 0.9950-1.0020, la siguiente área objetivo es 1.0130-1.0200.

En cuanto a la próxima semana, la publicación del acta de la última reunión del FOMC, así como el discurso de la titular del BCE, Christine Lagarde, darán alimento a las previsiones el miércoles 12 de octubre. El día siguiente, jueves 13 Octubre verá datos del mercado de consumo (IPC) en Alemania, así como del mercado de consumo y el mercado laboral de EE. UU. Las ventas minoristas de EE. UU., así como el Índice de Confianza del Consumidor de la Universidad de Michigan, se conocerán al final de la semana laboral, el viernes 14 de octubre.
GBP/USD: un perjuicio para la libra esterlina
• Como resultado del colapso del shock del 23 al 26 de septiembre, la libra esterlina casi alcanzó la paridad con el dólar. Después de volar 860 pips, el par aterrizó en 1.0350, por debajo del mínimo de 1985.

Tal lanzamiento récord de cabeza hacia abajo fue provocado por el ministro de Finanzas británico, Kwasi Kwarteng, quien, en lugar del aumento planificado, anunció un programa para reducir la carga fiscal para los ciudadanos y las personas jurídicas del país. Es decir, en el contexto de la inflación, que superó el 10% en julio, y podría subir al 14% a fines de año, ante la creciente deuda pública y los problemas acumulados desde el Brexit, el gobierno decidió dar la vuelta y volver a la expansión cuantitativa (QE). Por desgracia, por un tiempo, esto fue suficiente para derribar la moneda nacional.

La Oficina de Responsabilidad Presupuestaria (OBR, por sus siglas en inglés) estima que esta decisión, junto con los programas anteriores de apoyo a la población y los altos precios de la energía, conducirán a un aumento de la deuda pública del 96 % actual al 320 % del PIB en los próximos 50 años. años. El Parlamento del Reino Unido habló inmediatamente de un voto de censura al gobierno del país. Incluso el FMI se estremeció por la sorpresa y arremetió contra el gabinete británico. No es necesario hablar de ciudadanos: en previsión de una mayor caída de la libra, comenzaron a comprar activamente oro y criptomonedas. Las nuevas aperturas de cuentas se han más que duplicado, según Bullion Vault, la London Bullion Market Association. También se registró un aumento del doble en los volúmenes de negociación para el par BTC/GBP en los intercambios de cifrado. En otras palabras, ha sucedido lo que se ha llamado un “perjuicio” desde la antigüedad.

El acorde final de la semana se fijó en 1.1079. Según los estrategas de ING, el grupo bancario más grande de los Países Bajos, los niveles actuales de la libra son inestables, dada la inestabilidad del mercado de bonos, el deterioro de la situación fiscal y el estado de la cuenta corriente de operaciones del Reino Unido. Por lo tanto, predicen un retorno del GBP/USD por debajo de 1.1000. Sus compañeros de MUFG Bank esperan que vuelva a caer hasta los mínimos de los últimos diez días de septiembre. En cuanto al pronóstico medio, aquí la mayoría de los analistas (55%) también están del lado de los bajistas. El 15% espera que la libra se fortalezca y el 30% ha tomado una posición neutral. El 100% de los osciladores en D1 apuntan exactamente al sur. Pero la imagen es mixta entre los indicadores de tendencia: el 35 % son de color rojo, la misma cantidad es verde y el 30 % restante son grises. Los niveles y zonas de soporte más cercanos son 1.0985-1.1000, 1.0500-1.0740 y el mínimo del 26 de septiembre en 1.0350. En caso de que el par retroceda hacia el norte, los alcistas encontrarán resistencia en los niveles de 1.1230, 1.1400, 1.1470, 1.1720, 1.1800 1.1960.

El calendario de eventos puede marcar el martes 11 de octubre, cuando se publicarán los datos de desempleo del Reino Unido. El presidente del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, pronunciará un discurso al final del mismo día.
USD/JPY: "Los movimientos fuertes del yen son indeseables"

• Recuerde que el pronóstico medio de los expertos para el USD/JPY parecía más que incierto hace dos semanas. Luego, el 45% de los expertos se puso del lado de los toros, el 45% tomó la posición opuesta, el 10% restante permaneció neutral. Y esta incertidumbre se ha confirmado por completo: el par se ha estado moviendo en el canal lateral 143.50-145.30 desde el 26 de septiembre, pasando la mayor parte del tiempo en un rango de negociación aún más estrecho de 144.00-144.85. El asalto a la altura de 146,00 no se ha producido. El fortalecimiento del yen, que se esperaba luego de que el Ministerio de Finanzas de Japón ordenara al Banco Central (BOJ), por primera vez en 24 años, intervenir en apoyo a la moneda nacional, tampoco se ha producido.

El mes pasado se asignó una cantidad récord de 2,8 billones de yenes (19,300 millones de dólares) para este propósito. Como resultado de este movimiento, las reservas de divisas de Japón cayeron un 4,2% hasta los 1238 billones de dólares. Las reservas totales de divisas del país eran de 1,409 billones de dólares hace un año. Los depósitos de Japón en los bancos centrales de otros países, el volumen de valores extranjeros y las reservas de oro también han disminuido.

Parece que los líderes del país están bastante satisfechos con la calma en las cotizaciones del USD/JPY. Así, el primer ministro japonés, Fumio Kishida, al comentar la última intervención del 7 de octubre, afirmó que "los recientes movimientos bruscos y unilaterales del yen son indeseables". Y esto plantea la pregunta: ¿el Ministerio de Finanzas y el Banco Central dieron un paso tan contrario a la posición del primer ministro? ¿O no esperaban tal aumento de la volatilidad?

Al mismo tiempo, el hecho es que, como predijimos, no hubo un fortalecimiento a largo plazo de la moneda japonesa, y el USD/JPY terminó la semana pasada en 145.30 Los soportes se ubican en zonas y en los niveles 144.85, 144.20, 143.50, 142,60, 141,80-142,20 y 140,25-140,60. La faena de los toros No. 1 es evitar que el par caiga por debajo de 145,00 y la tarea No. 2 es asaltar la altura de 146.00. Le sigue 146.78, el nivel alcanzado antes de las acciones conjuntas de Japón y EE. UU. para respaldar el yen en 1998. Los indicadores de tendencia y los osciladores en D1 están 100% en el lado verde, aunque entre estos últimos, un tercio señala que el par está sobrecomprado.

No se espera que se publiquen estadísticas importantes sobre el estado de la economía japonesa esta semana. Además, los comerciantes deben tener en cuenta que el lunes 10 de octubre es día feriado en el país, Día Nacional del Deporte.
CRIPTOMONEDAS: Bitcoin sigue siendo oro. Aunque Digital.
• Según The Block, a pesar de la tendencia global bajista, el número de inversores activos en la red bitcoin ha aumentado en 4,5 millones desde el 1 de enero de 2022. El número de direcciones bitcoin con un saldo de al menos 0,01 BTC ha alcanzado un máximo histórico de 10,7 millones solo en las últimas semanas (al mismo tiempo, alrededor del 47% de los titulares siguen obteniendo ganancias, a pesar de la larga reducción de la criptomoneda insignia en relación con el máximo histórico).

Esta dinámica se debe a una grave crisis económica en Europa, frente a la cual los minoristas están invirtiendo cada vez más en la principal criptomoneda para diversificar los riesgos. Baste citar al Reino Unido como ejemplo, donde, debido a la pérdida de confianza en la política fiscal del gobierno, la libra alcanzó un máximo del 23 al 26 de septiembre. Como resultado, los inversionistas presas del pánico comenzaron a convertir la moneda británica en oro físico y criptoactivos. Nos preguntamos en el último pronóstico si BTC es oro digital. En el caso del Reino Unido, la respuesta es sí.

Lo que sucedió sugiere que la desestabilización de los mercados financieros tradicionales puede beneficiar al criptomercado. Y esta no es sólo nuestra opinión. El multimillonario Stanley Druckenmiller, exsocio de George Soros en Quantum, predijo un resurgimiento de los activos digitales en medio del colapso de la economía basada en fiat. Lo dijo en la conferencia de CNBC. El financiero espera un "aterrizaje forzoso" de la economía en 2023 en el contexto de un endurecimiento agresivo de la política monetaria de la Fed.

En su opinión, la flexibilización cuantitativa y los tipos bajos provocaron burbujas en los mercados financieros. Estos factores no solo se han detenido ahora, sino que se han invertido. La Fed ha comenzado a recortar su saldo de 9 billones de dólares y ya ha logrado subir la tasa clave cinco veces al 3,25 %, esperando alcanzar su máximo en el 4,60 %. “Ni siquiera necesitas hablar de cisnes negros para empezar a preocuparte”, dijo el multimillonario. En su opinión, si se pierde la confianza en las acciones de los bancos centrales, las criptomonedas “jugarán un papel importante en la reactivación”.

No solo Stanley Druckenmiller, sino el mercado en su conjunto teme que la economía no sea capaz de soportar tal ajuste monetario. Además de la subida de tipos, la tasa mensual de contracción de la oferta monetaria mundial, según Morgan Stanley, ha alcanzado los 750.000 millones de dólares en términos de dólares. Esto está conduciendo a una recesión cada vez más profunda. solo la Fed puede cambiar la situación si se retira de sus planes para combatir la inflación. Mirando hacia el futuro, Robert Kiyosaki, autor de bestsellers de Rich Dad Poor Dad, calificó la situación actual como una gran oportunidad para comprar la primera criptomoneda y otros activos digitales. "Comprar más. Cuando la Fed dé la vuelta y recorte las tasas de interés, sonreirás mientras otros lloran”, dijo.

Mike Novogratz, CEO de Galaxy Digital, dio un pronóstico similar. Este experto no descartó que el regulador pueda reiniciar el procedimiento de expansión cuantitativa en algún momento para estabilizar la situación del mercado. En su opinión, bitcoin parece bastante estable incluso en las condiciones macroeconómicas actuales. Y en caso de un cambio en la política de la Reserva Federal, BTC aún podrá alcanzar los $ 500,000 dentro de unos años.

En cuanto al futuro cercano, Ardian Zdunczyk, fundador y director ejecutivo de The Birb Nest, compartió su pronóstico aquí. Se refirió a datos históricos, según los cuales el cuarto trimestre siempre ha sido exitoso para BTC. En base a esto, los inversores pueden esperar buenos rendimientos durante los próximos dos meses. Es cierto que Zdunczyk hizo una reserva de inmediato de que nadie daría garantías a este respecto.

Otro argumento a favor del repunte previo al Año Nuevo, según el especialista, es el hecho de que las monedas subieron levemente en comparación con sus tendencias de 200 días. A diferencia de las monedas fiduciarias que están en una montaña rusa, bitcoin se mantiene estable alrededor de $20,000. Y ahora todos los mercados están esperando la estabilidad. Ya están cansados de la recesión, la caída de las acciones de las empresas, los pronósticos sombríos del FMI y las políticas mal concebidas de los Bancos Centrales, dice Ardian Zdunczyk. Por lo tanto, en ese contexto, bitcoin se está volviendo cada vez más atractivo.

En el contexto de la estabilidad de precios de BTC, las métricas relacionadas con la minería también están mejorando. En particular, la tasa de hash alcanzó un récord de 242 EH/s. Los analistas han estimado el umbral de rentabilidad "doloroso" para los mineros en 18.300 dólares. Según los cálculos de Glassnode, 78.400 BTC podrían estar en riesgo de liquidación si Bitcoin cae por debajo de este precio, que se deriva de un modelo de regresión de dificultad de minería. Este valor es ligeramente superior al mínimo de junio de 17.840 dólares.

Los saldos de los mineros tienen 78.400 BTC, la cantidad máxima de monedas que pueden aumentar las ventas en caso de estrés para esta categoría de participantes del mercado. Por el momento, la mayoría de las ventas las realizan mineros asociados al pool Poolin. En septiembre, representantes de esta empresa admitieron que había problemas de liquidez.

El comerciante y estratega de criptomonedas Cantering Clark también advierte que BTC podría caer a mínimos de cinco años en medio de mercados bursátiles débiles. Según sus cálculos, bitcoin podría caer por un 40% de los niveles actuales si el índice bursátil S&P 500 reanuda su tendencia bajista. “Si el S&P 500 cae a la siguiente área principal entre 3200 y 3400 [pips], creo que la suposición correcta es que la caída de las criptomonedas será 2 o 3 veces mayor. Esto significa al menos que BTC volverá a probar la protuberancia más grande en cinco años: alrededor de $ 12,000-13,000 ”, predice el comerciante.

Sin embargo, a corto plazo, cree que los toros de bitcoin podrían devolver algo de confianza al mercado si logran afianzarse por encima de los $ 20,000. "Si podemos romper estos máximos locales, creo que BTC verá cierto impulso", piensa Cantering Clark.

Los usuarios de las redes sociales han estado discutiendo vigorosamente recientemente el hecho de que el 7 de octubre será un día clave para el mercado de criptomonedas la semana pasada. La razón de esto es la publicación de datos sobre el mercado laboral de EE. UU. ese día. Junto con el IPC, estas estadísticas nos permiten predecir cuánto puede subir la Fed las tasas de interés en su próxima reunión en noviembre. Y esto, a su vez, sin duda afectará el valor de los activos de riesgo, como las acciones y las criptomonedas.

El mercado reaccionó a la publicación de estos datos bajando las cotizaciones de los activos de riesgo: en el momento de escribir la revisión (viernes 07 de octubre por la noche), el BTC/USD estaba por debajo de los $20 000 y cotiza a $19 610. La capitalización total del criptomercado es de 0,946 billones de dólares (0,935 billones de dólares hace una semana). El índice Crypto Fear & Greed ha aumentado solo 1 punto en siete días, de 22 a 23, y todavía se encuentra en la zona de Extreme Fear.

Y al final de la revisión, como de costumbre, intentaremos darles a todos un impulso de optimismo. Según la secretaria del Tesoro de EE. UU., Janet Yellen, la industria de la criptografía, si no está regulada, está plagada de riesgos y podría dañar todo el sistema financiero de EE. UU. Por lo general, tales declaraciones fueron percibidas por el mercado como una amenaza y se convirtieron en un factor bajista para bitcoin y otras criptomonedas. Sin embargo, la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC), que supervisa el mercado de futuros de EE. UU., cree que una regulación adecuada podría tener un poderoso efecto alcista en el precio de BTC. El jefe de la CFTC, Rostin Behnam, explicó que un marco regulatorio claro ayudaría a aumentar la cantidad de inversores institucionales.

No hay duda de que las agencias gubernamentales de EE. UU. pronto exprimirán a la industria de la criptografía en su "abrazo" regulatorio. Pero, ¿y si es entonces cuando las predicciones de Mike Novogratz se hacen realidad y vemos que Bitcoin ronda los $500 000?

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8 días después

ChrisPil #228 Oct '22

Pronóstico de divisas y criptomonedas del 17 al 21 de octubre de 2022

EUR/USD: Mercado, ¿estás loco?
• A lo largo de la primera mitad de la semana, el EUR/USD se movió lateralmente a lo largo del horizonte de 0.9700 mientras los mercados esperaban la publicación de los datos de inflación de EE. UU. Y fue el jueves 14 de octubre que el Departamento de Estadísticas Laborales del país publicó nuevos valores del Índice de Precios al Consumidor (IPC), que superaron los valores previstos. En términos mensuales, el IPC de septiembre alcanzó 0,6% contra la previsión de 0,5%, en términos anuales - 6,6% contra la previsión de 6,5% y el valor anterior de 6,3%.

La primera reacción de los mercados fue bastante esperada. El índice del dólar DXY se disparó a 113,94 puntos (el valor más alto desde el 28 de septiembre, cuando se alcanzó un máximo de 20 años de 114,79 puntos), el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años actualizó un máximo de 14 años, alcanzando el 4,08%, y EUR/ USD alcanzó el nivel 0.9630. Las cotizaciones de los activos de riesgo asociados al dólar por correlación inversa bajaron. El índice S&P500 cayó un 2,4% y actualizó su mínimo de 2 años. Dow Jones, Nasdaq y los criptoactivos se comportaron de manera similar.

Pero algo extraordinario sucedió en menos de una hora: todos los mercados, como enloquecidos, dieron un giro de 180 grados de repente. Además, sin razón aparente.

El dólar comenzó a perder posiciones rápidamente: el DXY cayó a 112,46 y el EUR/USD superó los 0,9800. Por el contrario, el S&P500 cerró el jueves en positivo y creció un 2,6%. Los analistas citan la fuerte sobreventa del mercado de valores como la razón principal de este cambio en el sentimiento y el fuerte aumento en el apetito por el riesgo. Se cree que las acciones pierden alrededor del 30% durante las recesiones. En esta etapa, el S&P500 ha bajado un 27,5% durante 2022. Por lo tanto, algunos inversores han decidido que ya se tocó fondo o se tocará pronto, y es hora de comenzar a comprar. Recientemente se ha comprado una gran cantidad de opciones de venta en el mercado de los EE. UU., en las que se obtuvieron ganancias, y el fiat liberado se utilizó para comprar activos de riesgo.

A pesar de los eventos de la semana pasada, la opinión del mercado con respecto al aumento adicional de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE. UU. no ha cambiado. El inversionista multimillonario Ray Dalio advirtió que Estados Unidos enfrentará una "tormenta perfecta" de problemas: una combinación de deuda, luchas políticas internas y conflictos en el extranjero. Pero al mismo tiempo, a pesar de la amenaza de una recesión, la Fed no tendrá otra opción para vencer la inflación.

El mercado no tiene dudas de que la tasa clave se incrementará en 75 puntos base (pb) en la próxima reunión del FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto) el 2 de noviembre. El mayor mercado de derivados financieros de América del Norte, CME Group, estima la probabilidad de esto en más del 90%. Además, es posible que la tasa también aumente a 75 pb en diciembre (o, alternativamente, a 50 pb en diciembre y otros 50 pb en el 1T de 2023). El pico de la subida se prevé en el nivel de 4,93-5,00% anual, y esta tasa puede permanecer hasta 2024.

En cuanto a Europa, el representante del BCE y presidente del Banco Central de Eslovaquia, Peter Kazimir, dijo recientemente que “aumentar la tasa en 75 pb en octubre es apropiado”. Sin embargo, esto casi no tuvo impacto en el mercado. Los economistas de Commerzbank todavía esperan que el regulador europeo aumente la tasa a solo 3,0% para marzo del próximo año. Por lo tanto, todavía estará muy por detrás de la tasa del USD.

Además, la crisis energética y los problemas asociados a las sanciones contra Rusia por su invasión a Ucrania también seguirán ejerciendo presión sobre la moneda común europea. Según los analistas de Commerzbank, el euro comenzará a recuperarse solo cuando los inversores apuesten cada vez más por el final de la crisis el próximo año. Mientras tanto, escriben, "un endurecimiento decisivo de la política monetaria y una economía estadounidense notablemente fuerte hacen del dólar estadounidense la moneda favorita de los inversores internacionales".

Por lo tanto, el EUR/USD a corto plazo todavía apunta hacia el sur. Y según las previsiones de los estrategas de DBS Bank, si supera el importante nivel de soporte justo por debajo de 0,9600, puede caer en el rango de 0,8270-0,9500, que se observó en 2000-2002.

Tras la publicación de las ventas minoristas de EE. UU. de septiembre y el índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan, el par EUR/USD cotizaba en la zona de 0.9750 al momento de redactar el pronóstico el viernes 14 de octubre por la noche. El 55 % de los analistas respaldan el hecho. que continuará moviéndose hacia el sur en un futuro cercano, otro 35% espera que se mueva hacia el norte y el 10% restante vota por una tendencia lateral. Entre los indicadores de tendencia en D1, el 90% son rojos y el 10% son verdes. El panorama es bastante diferente entre los osciladores: solo el 40% de ellos aconseja vender el par, el 15% está a favor de comprar y el 55% ha tomado una posición neutral.

El soporte inmediato para el EUR/USD está en 0.9700, seguido de 0.9670, 0.9630, 0.9580 y finalmente el mínimo del 28 de septiembre en 0.9535. El próximo objetivo de los bajistas es 0.9500. Los niveles de resistencia y los objetivos de los toros se ven así: 0.9800-0.9825, 0.9900, el inmediato objetivo es volver al rango de 0.9950-1.0020, la siguiente área objetivo es 1.0130-1.0200.

El calendario de la próxima semana destaca el martes 18 de octubre, cuando se publica el índice de sentimiento económico ZEW de Alemania. Se conocerá el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de la Eurozona. Y habrá datos sobre la actividad manufacturera y el mercado inmobiliario en EE. UU. el jueves 20 de octubre.
GBP/USD: Reino Unido cambia de curso
• En general, el gráfico GBP/USD fue similar al gráfico EUR/USD de la semana pasada, excepto por la volatilidad. El mínimo local se fijó en el nivel de 1,0922, el máximo - 1,1380, por lo que el rango de fluctuaciones para el período de cinco días ascendió a más de 450 puntos.

Las estadísticas sobre la economía del Reino Unido publicadas esta semana parecían mixtas. El viernes 14 de octubre fue el día clave, cuando la primera ministra Liz Truss despidió al secretario del Tesoro, Quasi Kwarteng. Ahora, luego de este evento, los mercados están a la espera de detalles sobre el próximo mini presupuesto del país. El exsecretario de Asuntos Exteriores británico, Jeremy Hunt, ha sido nombrado nuevo ministro de Hacienda, y Liz Truss ha anunciado un cambio drástico en la política fiscal. Sin embargo, esto no ha ayudado mucho a la moneda británica hasta ahora: estaba en el área de 1.1200 al final de la semana laboral.

En cuanto a la previsión media, aquí la mayoría de los analistas (75 %) están del lado de los bajistas, el 25 % ha tomado una posición neutral, mientras que el número de partidarios del fortalecimiento de la libra es 0. Entre los osciladores en D1, la proporción es de 60% a 40% a favor de los tintos. Entre los indicadores de tendencia, solo el 15% son de color rojo, el 40% son de color verde y el 45% restante son de color gris neutro.

Los niveles y zonas de soporte más cercanos son 1.1100, 1.1055, 1.0985-1.1000, 1.0925. Esto es seguido por 1.0500-1.0740 y el mínimo del 26 de septiembre de 1.0350. Cuando el par se mueva hacia el norte, los alcistas encontrarán resistencia en los niveles de 1.1300, 1.1350, 1.1400, 1.1470, 1.1500, 1.1610, 1.1720, 1.1800 y 1.1960.

Con respecto a la publicación de estadísticas macro del Reino Unido, el índice de precios al consumidor (IPC) se publicará el miércoles 19 de octubre, al igual que en la zona euro, y las ventas minoristas del Reino Unido para septiembre se anunciarán el viernes 21 de octubre.
CRIPTOMONEDAS: ¿Cuánto valdrá BTC el 9 de octubre de 2024?

• El criptomercado estuvo relativamente tranquilo hasta el jueves 13 de octubre. El par BTC/USD, a pesar de la presión a la baja, parecía bastante estable, manteniendo posiciones en torno a los $19 000. Sin embargo, voló a la baja luego de que se conocieron los valores del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE. UU., siguiendo a los índices bursátiles S&P500, Dow Jones y Nasdaq. Sin embargo, nunca alcanzó el mínimo del 19 de junio de $17 940, y habiendo encontrado un fondo local en $18 155, luego subió bruscamente, siguiendo los índices bursátiles. En el momento de escribir esta revisión, en la tarde del viernes 14 de octubre, el par cotiza en la zona de $19,375.

Según el comerciante de la Bolsa de Valores de Ámsterdam, Michael van de Poppe, la volatilidad del precio de bitcoin aumentará en la segunda quincena de octubre. Los datos de inflación de EE. UU., junto con los últimos datos sobre las ventas minoristas y la dinámica del mercado laboral, tendrán un fuerte impacto tanto en Wall Street como en el mercado de criptomonedas. El próximo punto importante será a principios de noviembre, cuando es probable que la Fed suba la tasa de interés de referencia en un 0,75%. En base a esto, los estrategas de JP Morgan predicen un nuevo colapso del índice S&P500, en aproximadamente otro 20%. Así, la pérdida no realizada de quienes invirtieron en las acciones de las 500 mayores empresas estadounidenses a principios de 2022 podría superar el 44%. Sin embargo, muchos criptoinversionistas esperan que, como en el caso de la reciente crisis en el Reino Unido, Bitcoin desempeñe esta vez el papel del oro digital y no se derrumbe después de otros activos. Quedará claro en el futuro previsible si estas esperanzas se harán realidad.

Si observamos las últimas previsiones de los analistas por colores, la paleta es la siguiente: las previsiones a corto plazo son de color negro oscuro, las previsiones a medio plazo son grises y las previsiones a largo plazo son celestes.

Entre los negros oscuros, esta vez, destaquemos el escenario de Zack Voell, quien es analista de minería en Braiins. Recientemente compartió un modelo que refleja el rendimiento de los precios de BTC en ciclos bajistas anteriores. Zach Voell estudió el comportamiento de las cotizaciones en todos los períodos pasados entre máximos y mínimos, sobre la base de los cuales predijo una caída en la tasa de BTC a $13,800.

El analista enfatizó que estudió el comportamiento del precio de bitcoin en 2011, luego en 2013-2015 y 2017-2018, así como durante el ciclo actual, que comenzó en noviembre de 2021. Según él, el valor de la criptomoneda perdió más del 80% de sus valores máximos las dos últimas veces. Si la historia se repite, la tasa caerá al menos hasta esta marca e incluso puede bajar. Señaló, entre otras cosas, que el ciclo bajista de 2011 provocó una caída en el valor de BTC de hasta un 95%. Sin embargo, esto sucedió cuando la criptomoneda era prácticamente desconocida para todos y no estaba en camino a una adopción masiva.

Voell también señaló que, a pesar del sentimiento negativo, bitcoin fue el activo más rentable en el tercer trimestre de 2022. el oro ha mostrado una estabilidad extrema en los últimos meses. (Aparte de BTC, según las estadísticas publicadas por NYDIG, solo los metales preciosos y el dólar fiduciario resultaron rentables en el tercer trimestre).

Ahora hablemos de lo que puede suceder en el último cuarto trimestre de 2022. Mike McGlone, estratega sénior de Bloomberg Intelligence, predijo un aumento en el precio de bitcoin para fines de 2022. El oro digital y el ethereum tienden a superar a la mayoría de los principales activos durante las recesiones económicas. . Por lo tanto, McGlone calificó el aumento de las tasas de interés por parte de los bancos centrales como “un fuerte viento de cola”. Señaló que octubre ha sido el mejor mes para bitcoin desde 2014. Al mismo tiempo, el analista cree que la transición de ethereum al algoritmo de consenso de prueba de participación puede ayudar a ETH y BTC a establecerse por encima de los niveles de $ 1,000 y $ 20,000, respectivamente. .

Estos niveles de ethereum y bitcoin ciertamente no impresionarán a los inversores. Por tanto, esta previsión del estratega de Bloomberg Intelligence se puede catalogar como gris neutro. Luego pasa a los escenarios azul cielo.

Paul Tudor Jones, comerciante y fundador de Tudor Investment Hedge Fund, dijo en una entrevista con CNBC que sigue ocupando una posición en la primera criptomoneda. Según el influencer, la primera y la segunda criptomoneda más capitalizadas serán valiosas "en algún momento" debido al exceso de dinero.

Ese momento, según Raoul Pal, podría llegar cuando la Fed se retire de sus planes para combatir la inflación endureciendo la política monetaria. Este fundador de Real Vision y ex director ejecutivo de Goldman Sachs dijo que el contexto macroeconómico comienza a verse atractivo para invertir en criptomonedas. Muchos inversores se encuentran ahora en un estado de miedo extremo, temiendo que el sistema financiero global pronto se derrumbe. Y esto podría ser un catalizador de crecimiento para activos de riesgo como bitcoin y altcoins.

Según el empresario, los inversores son muy negativos y van sobre seguro. Anteriormente, el mercado tenía cantidades increíblemente altas de inversiones, pero ahora el mercado no funciona, ya que los vendedores predominan sobre los compradores. Esta situación puede animar a la Fed a relajar su política monetaria.

“Actualmente no hay liquidez en el mercado, ya que solo quedan vendedores. Creo que esto causará grandes problemas en el futuro. En última instancia, las empresas exigirán que se emita más dinero y que se cambie la situación en el mercado”, dijo Raul Pal. Entonces, una vez que los bancos centrales comiencen a imprimir dinero nuevamente, los activos como bitcoin y altcoins aumentarán. “Esta es una situación triste, pero esta es la situación real”, dice el financiero. “Podrás ver cuándo llega el cambio y usarlo a tu favor invirtiendo en criptomonedas”.

Un popular criptoanalista conocido como Dave the Wave predijo con precisión la caída de bitcoin en mayo de 2021. Ahora cree que, si bitcoin es igual al oro a largo plazo en capitalización de mercado, esto equivaldrá a un aumento en su precio de aproximadamente 40 veces. Según el experto, este objetivo global se puede lograr dentro de dos décadas.

El gráfico de precios del arcoíris del Blockchain Center no parece menos optimista. (Difiere algo de nuestra previsión). Muestra cómo las estadísticas de precios anteriores pueden ayudar a predecir el comportamiento futuro de un activo. A largo plazo, el gráfico indica que bitcoin podría alcanzar un valor de seis cifras de $626 383 para el 9 de octubre de 2024. La criptomoneda emblemática alcanzará entonces el "territorio máximo de la burbuja", marcado en rojo oscuro.

Además, el gráfico indica que el criptoinvierno actual puede haber tocado fondo. Cabe señalar que se estima que el precio actual de bitcoin se encuentra en la zona de "Venta principal" (marcada en azul). Antes de otra carrera alcista, el gráfico del arcoíris también muestra que el estado "HODL" de bitcoin entrará en vigencia a fines de año cuando el activo se negocie a $ 86,151.

Las barras de colores siguen una regresión puramente logarítmica, que no tiene base científica. Además, las bandas se han ajustado para que coincidan mejor con períodos anteriores. Sin embargo, los creadores del gráfico señalan que esta es al menos una forma interesante de ver la posible rentabilidad futura de la criptomoneda principal.

En el momento de escribir este artículo, la capitalización total del criptomercado es de 0,927 billones de dólares (0,946 billones de dólares hace una semana). El índice Crypto Fear & Greed ha subido 1 punto en siete días del 23 al 24 y todavía se encuentra en la zona de Extreme Fear.

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13 días después

ChrisPil #229 Nov '22

Pronóstico de divisas y criptomonedas del 31 de octubre al 4 de noviembre de 2022

EUR/USD: ¿Está la carrera de tipos de interés cerca de su final?
• EUR/USD creció hasta el jueves 27 de octubre e incluso superó el nivel histórico de 1.0000, alcanzando 1.0092. La razón de esto, muy probablemente, fue la esperanza de varios inversores de que el BCE aumentaría la tasa no en 0,75, sino en 1,0 o incluso más puntos básicos (pb) en su reunión. Sin embargo, sus sueños siguieron siendo sueños. Ocurrió exactamente lo que la mayoría de los participantes del mercado esperaban: el regulador europeo elevó la tasa en 0,75 pb, del 1,25% al 2,0%. (Aunque esta cifra es la más alta de los últimos 10 años).

El comunicado final del Banco Central dice que el Consejo de Gobierno del BCE ya ha logrado avances significativos en el abandono de la política monetaria estimulante (QE). Tampoco hay una sola palabra en el texto de que la tasa de interés se elevará regularmente en las próximas reuniones. La directora del BCE, Christine Lagarde, también señaló en una conferencia de prensa que es probable que la actividad económica en la Eurozona se desacelere significativamente en el tercer trimestre de 2022. Con base en todo esto, los participantes del mercado concluyeron que el BCE cuenta con la recesión en Europa para ayudarla a hacer frente a la inflación sin un fuerte aumento adicional de las tasas. Si el regulador actúa tan agresivamente como la Reserva Federal de EE. UU., tales medidas, junto con el aumento de los precios de la energía, podrían simplemente hundir la economía europea en el abismo.

Muchos analistas creen que el BCE subirá el tipo no 75 pb, sino solo 50 pb en su próxima reunión del 15 de diciembre. No hay reunión de enero en el calendario, y el tipo subirá unos "patéticos" 25 pb en febrero, alcanzando el 2,75%. donde todo terminará.

En este contexto, el EUR/USD volvió a caer por debajo del horizonte de 1.0000. El crecimiento del PIB estadounidense ayudó a fortalecer el dólar. Con una previsión del +2,4%, este indicador aumenta un +2,6% t/t en el 3T 2022, rompiendo una serie de caídas: -1,6% en el 1T y -0,6% en el 2T.

Por un lado, este crecimiento económico muestra que es capaz de resistir un endurecimiento monetario aún mayor por parte de la Fed. Por otro lado, resultó que un componente tan importante como el mercado inmobiliario se está reduciendo activamente. Las inversiones aquí han caído más del 26% y las tasas de las hipotecas a 30 años han llegado al 7% anual, lo que ha reducido drásticamente la demanda de vivienda.

Por supuesto, es poco probable que esto impida que la Fed luche contra la inflación. Pero puede obligarlo a actuar con más cautela. En cuanto a la próxima reunión del regulador el 02 de noviembre, el mercado aún confía en que la tasa se incrementará en 0,75 pb, pasando de 3,25% a 4,0%. Sin embargo, con respecto al próximo movimiento de la Fed en diciembre, el mercado de futuros de fondos federales se inclina a una suba más moderada de 50 pb. Pero incluso si este pronóstico resulta ser correcto, la diferencia entre las tasas del euro y el dólar se mantendrá, lo que respaldará a la moneda estadounidense.

EUR/USD cerró la semana pasada en 0.9964. El 50% de los analistas respalda que seguirá moviéndose hacia el sur en un futuro próximo, otro 20% espera una corrección hacia el norte y el 30% restante vota por una tendencia lateral. Cabe señalar aquí, que, al pasar al pronóstico para fin de año, el 80% de los expertos votan por el escenario bajista. Entre los indicadores de tendencia en D1, solo el 40% son rojos, el 60% son verdes. Entre los osciladores, todos aconsejan al 100% comprar el par.

El soporte inmediato para EUR/USD está en 0.9900, seguido de 0.9765, 0.9700, 0.9645, 0.9580 y finalmente el mínimo del 28 de septiembre en 0.9535. El próximo objetivo de los bajistas es 0.9500. Para los alcistas, la primera prioridad será romper la barrera de 1.0000. Luego encontrarán resistencia en los niveles de 1.0100, 1.0250, 1.030 y 1.0370.

El evento más importante de la próxima semana será sin duda la reunión del FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto) de la Reserva Federal de los Estados Unidos el miércoles 02 de noviembre y la posterior conferencia de prensa de la dirección del regulador. Además, el calendario económico puede marcar el lunes 31 de octubre, cuando se conocerán los datos sobre el PIB y el mercado de consumo (IPC) de la Eurozona, así como sobre el volumen de ventas minoristas en Alemania. El valor del ISM Business Activity Index (PMI) en el sector manufacturero se conocerá al día siguiente, martes 01 de noviembre, y el del sector servicios de EE.UU. el jueves 03 de noviembre. Además, tradicionalmente estamos a la espera de un parte de las estadísticas del mercado laboral de EE. UU. el 02 y 04 de noviembre, incluida la tasa de desempleo y la cantidad de nuevos empleos creados fuera del sector agrícola (NFP) del país.
GBP/USD: Apuesta más grande que la vida
• En general, la dinámica del GBP/USD siguió la dinámica del EUR/USD la semana pasada. El mínimo de cinco días se registró en 1,1257, el máximo en 1,1645 y el final en 1,1615. La próxima semana, o más bien su segunda mitad, se espera que sea mucho más turbulenta, ya que además de la reunión del FOMC de la Reserva Federal de EE. UU., el jueves también está prevista una reunión del Banco de Inglaterra. Había una serie de aventuras polaca tan antigua llamada Stake Larger Than Life. En nuestro caso, la decisión del Banco Central Británico sobre la tasa de interés determinará cómo seguirá viviendo la libra. Y el hecho de que se enfrentará a numerosas “aventuras” es seguro.

En el punto álgido del fiasco de la política fiscal, el mercado pronosticó brevemente que la tasa de la libra alcanzaría el 3,90 % después de la reunión de noviembre. Sin embargo, el apetito de los inversores se ha calmado considerablemente, y les gustaría que subiera del 2,25% actual a por lo menos el 3,0%, es decir, 75 pb. Sin embargo, los estrategas de ING, el mayor grupo bancario de los Países Bajos, creen que las posibilidades de una subida de tipos de 50 pb ahora son mayores, y esto es un factor negativo para la libra. Por lo tanto, su mayor crecimiento será difícil. “La corrección GBP/USDpuede continuar hasta el área de 1.1750, pero dudamos que este aumento dure mucho”, dice ING.

La opinión opuesta es compartida por sus colegas de Scotiabank. En su opinión, aunque la libra no logró romper por encima de 1.1650 el 27 de octubre, el par mantendrá una tendencia positiva en las próximas semanas. Y el soporte principal será el nivel de 1.1400.

En cuanto a la mediana de las previsiones, aquí la mayoría de los analistas (50 %) están del lado de los bajistas, el 15 % ha tomado una posición neutral, mientras que el número de partidarios del fortalecimiento de la libra es del 35 %. Entre los osciladores en D1, el 100% están en el lado verde, pero una cuarta parte de ellos están en la zona de sobrecompra. Entre los indicadores de tendencia, solo el 35% son rojos, el 65% son verdes. Los niveles y zonas de soporte para la divisa británica son 1.1550, 1.1475-1.1500, 1.1400, 1.1350, 1.1230, 1.1100, 1.0985-1.1000, 1.0750, 1.0500 y el mínimo del 26 de septiembre en 1.0350. Cuando el par se mueva hacia el norte, los alcistas encontrarán resistencia en los niveles de 1.1645, 1.1720, 1.1830, 1.1900, 1.1960, 1.2135 y 1.2200.

De los eventos de la próxima semana, además de la mencionada reunión del Banco de Inglaterra, podemos destacar la publicación del Índice de Actividad Empresarial (PMI) en el sector de la construcción del Reino Unido el viernes 04 de noviembre.
USD/JPY: se revela el misterio del colapso del par

• Como predijimos en mayo, el USD/JPY llegó a 115,00 en otoño y llegó a 151,94 el viernes 21 de octubre, esta vez alcanzando un máximo de 32 años. Sin embargo, todo quedó claro de antemano en cuanto al crecimiento de la pareja. Pero lo que vino como un shock fue su posterior colapso masivo. El par colapsó por más de 500 puntos en unos minutos: de 151.63 a 146.24. Según el Financial Times, el Banco de Japón (BOJ) vendió al menos $30 mil millones en ese momento, en un intento por respaldar al yen. El par dio la vuelta y se disparó nuevamente después de esta intervención: aparentemente, $ 30 mil millones no fueron suficientes. Otra intervención siguió el lunes 24 de octubre, lo que provocó que el par cayera a 145,48. Y luego, un rebote de nuevo. El mínimo de la semana pasada se fijó en 145,10, mientras que el último acorde sonó mucho más alto en 147,40. Es curioso que todos estos saltos en la moneda japonesa se produjeron en el contexto de las recientes declaraciones del primer ministro japonés, Fumio Kishida, de que "los movimientos bruscos y unilaterales del yen son indeseables".

Tal volatilidad excesiva en sugiere que el Ministerio de Finanzas y el Banco de Japón tendrán que trabajar duro para detener la demanda del dólar frente al yen en problemas. “Las autoridades japonesas están realmente en un dilema”, comentan los analistas de ING. “Podemos entender fácilmente su interés en no trazar la línea de 150.00, dado que el mercado es muy volátil, pero al permitir que el yen rompa al alza, corren el riesgo de provocar una venta masiva de la moneda que a Tokio le gustaría contener en el primer lugar."

"A menos que el BoJ adopte una postura menos moderada, la intervención cambiaria sigue siendo la opción más viable", agrega ING. Pero, aparentemente, el BoJ no va a endurecer su política monetaria. El regulador se mantuvo fiel a sí mismo en su última reunión el pasado viernes 28 de octubre y mantuvo el tipo de interés en un nivel negativo ultrapaloma del -0,1%. Así que ahora la dinámica del par depende de si el BoJ tiene suficiente dinero para intervenir para soportar un aumento en las tasas por parte de la Reserva Federal de EE. UU.

Por el momento, la mitad de los analistas cree que habrá suficiente dinero. Y, por lo tanto, votan por la tendencia bajista del par. El 30% ha tomado una posición neutral y el 20% espera una nueva victoria del dólar. Los osciladores en D1 tienen una imagen mixta: el 50 % mira hacia el norte, el 30 % mira hacia el sur y el 20 % es neutral en gris. Entre los indicadores de tendencia, el 85% está en el lado verde y el 15% en el lado rojo. El nivel de soporte más cercano es 146.90, luego 145.30, 143.75, 140.60, 140.00, 138.35-139.05 y 137.40. Los niveles de resistencia son 148,45, 149,45, 150,00, 151,55. El objetivo de los toros es subir y hacerse un hueco por encima de 152,00. Los siguientes son los máximos de 1990 alrededor de 158.00.

No se espera que se publiquen estadísticas importantes sobre el estado de la economía japonesa esta semana. El unico interes es la publicacion del Informe sobre la reunión del Comité de Política Monetaria del Banco de Japón del miércoles 02 de noviembre, en la que los participantes del mercado tratarán de captar al menos indicios de un posible cambio en la posición del regulador. Además, los comerciantes deben tener en cuenta que el país tiene como día libre el jueves 03 de noviembre, Día Nacional de la Cultura. Y, por supuesto, no hay que olvidarse de posibles "sorpresas" en forma de intervenciones del BoJ en apoyo del yen.
CRIPTOMONEDAS: ¿Solo aumento? ¿O un ascenso antes de una caída?
• Tras el crecimiento de los índices bursátiles de EE. UU. (S&P500, Dow Jones y Nasdaq) la semana pasada, bitcoin y ethereum subieron, alegrando a los inversores. En el contexto del hecho de que BTC/USD no ha podido establecerse por encima de la marca de $ 20,400 desde el 13 de septiembre, los alcistas pueden considerar que lo que está sucediendo es su éxito. Sin embargo, cabe señalar que el par ha estado migrando a lo largo del Pivot Point de $20 000 en el corredor lateral de mediano plazo de $18 100-25 000 durante 19 semanas, desde mediados de junio. Por lo tanto, el aumento al máximo de los últimos siete días de USD 21,015 solo puede considerarse un microéxito local, pero no una reversión de la tendencia bajista.

El intenso endurecimiento de la política monetaria de la Fed ya ha puesto a la economía estadounidense al borde de una recesión. Un paso más y la recesión será inevitable. Algunos expertos creen que la recesión económica podría obligar al Banco Central de EE. UU. a abandonar el endurecimiento cuantitativo (QT), al menos por un tiempo, sin frenar la inflación hasta el final. En este contexto, la correlación entre los precios de bitcoin y oro en los últimos 40 días ha alcanzado un valor significativo de 0,5, lo que supone un fuerte aumento después de que este indicador fuera casi cero a mediados de agosto. Bank of America opinó que "la relación de rápido crecimiento con el oro indica que los inversores pueden ver a Bitcoin como un refugio relativamente seguro en una situación en la que sigue habiendo incertidumbre macroeconómica en el mundo, y el fondo del mercado puede eventualmente arreglarse".

La comunidad de bitcoin está dividida sobre si BTC subirá o bajará el próximo año. Hay razones para creer que es probable que BTC se derrumbe bruscamente en los próximos meses, pero luego aumentará a mediados o finales de 2023. La mayoría de los analistas e indicadores técnicos sugieren que Bitcoin podría caer a $ 12,000- $ 16,000 en los próximos meses. Esto se correlaciona con un entorno macro volátil, precios de acciones, inflación, datos de la Reserva Federal y (al menos según Elon Musk) una posible recesión que podría durar hasta 2024.

Por ejemplo, el conocido comerciante Ton Weiss cree que, en el contexto de la próxima reducción a la mitad de 2024, las cotizaciones de la primera criptomoneda alcanzarán los $ 100,000 el próximo año. Pero al mismo tiempo, no excluye la posibilidad de una caída en el precio del oro digital al nivel de $10,000-14,000 antes del inicio del mercado alcista. Según Weiss, los flujos de capital de Europa a Estados Unidos y el síndrome del lucro cesante pueden convertirse en el motor del crecimiento. “Perdieron su oportunidad de alcanzar el mínimo en 2018. Esta es otra posibilidad. Si Bitcoin alguna vez cae por debajo de $ 10,000, los inversores lo aprovecharán de inmediato”, explicó el comerciante.

Muchos expertos dicen que la próxima reducción a la mitad podría aumentar significativamente el precio de BTC. Esta opinión también la comparte un conocido especialista, también conocido como PlanB, que predice el movimiento de precios de la principal criptomoneda basándose en el modelo Stock-to-Flow (S2F). Cuenta con el apoyo de su compañero comerciante y analista Josh Rager, quien también espera un aumento significativo en bitcoin, pero solo después de reducirse a la mitad en 2024. En su opinión, no se debe esperar un crecimiento antes de este evento.

Como saben, la última reducción a la mitad de bitcoin se produjo el 11 de mayo de 2020, cuando la recompensa por cada bloque creado se redujo a la mitad a 6,25 BTC. Esta recompensa se reducirá nuevamente a la mitad a 3.125 BTC por bloque durante la cuarta reducción a la mitad, que se espera que tenga lugar en mayo de 2024.

El legendario comerciante y analista Peter Brandt es de la misma opinión. Dijo que bitcoin alcanzaría un nuevo máximo histórico en aproximadamente 32 meses, pero primero caería a $ 13,000. El experto cree que la primera criptomoneda encontrará este fondo a principios de 2023 y no mostrará un rendimiento "impresionante" durante el próximo año y medio.

Según Brandt, la Reserva Federal de EE. UU. no va a flexibilizar la política monetaria. Supone que el regulador subirá los tipos de interés otros 75 puntos básicos al menos dos veces más para finales de 2022 para combatir la inflación. Sin embargo, el analista espera que el valor de la primera criptomoneda ya no dependa de otros mercados en algún momento. "Bitcoin eventualmente se correlacionará con bitcoin", explicó Brandt. El experto también señaló que la criptomoneda se convertirá en la “principal reserva de valor” en los próximos 10 años.

Recordemos que Peter Brandt lleva más de 40 años trabajando en los mercados financieros, es el creador del servicio Factor Trading, que proporciona informes de expertos y análisis de gráficos de valor de activos. Brandt ha señalado repetidamente que bitcoin es uno de la mayor parte de su cartera de inversiones.

Ahora más detalles sobre el pronóstico para los próximos 2 meses. La mayoría de los 564 criptoinversionistas encuestados por MLIV Pulse creen que Bitcoin continuará cotizando en el rango de precios de $17,600-25,000. Según una encuesta realizada en octubre por la empresa financiera Finder, la primera criptomoneda se cotizará a $21 344 a finales de este año.

El pronóstico del CEO de la firma comercial Eight, Michael van de Poppe, es un poco más optimista. Él cree que Bitcoin se ha estado consolidando alrededor de $ 20,000 durante demasiado tiempo y pronto debería salir del corredor para cambiar las cosas. “Bitcoin superará todos los niveles en dos o tres semanas. Y creo que estará arriba. Creo que llegaremos a $ 30,000". Este crecimiento se evidencia por la salida de BTC de los intercambios centralizados: los inversores retiran fondos a billeteras frías en previsión del fortalecimiento de la primera criptomoneda.

Otros expertos, por el contrario, creen que no veremos un aumento ni en el futuro cercano ni en 2023. Gareth Soloway de InTheMoneyStocks ha señalado que existe una pequeña posibilidad de que la moneda se desplome hasta los $3500. “Creo que veremos un pequeño rebote en el futuro cercano, luego una ola a $12,000-13,000, y luego, me temo, pasaremos a $8,000-10,000, tal vez incluso veamos una caída a $3,500”, dice. Al mismo tiempo, Gareth Soloway advierte que si BTC cae a $ 12,000 o menos, puede que no sea rentable para los mineros administrar el ecosistema. Esto significaría que las transacciones ya no se procesan. Y esto, a su vez, no solo puede dañar la industria, sino también destruir el mercado de bitcoin.

Según el multimillonario Frank Giustra, el fin de la era de bitcoin será promovido activamente por las autoridades estadounidenses, que tarde o temprano destruirán las criptomonedas. “Creo que las autoridades estadounidenses realmente quieren estar por delante del resto del planeta en términos de blockchain, no en bitcoin, sino en una moneda digital de propiedad estatal que puedan controlar por completo. Como todos los demás países, no necesitan competencia de bitcoin. Por lo tanto, veo a BTC como un juego contra el dinero fiduciario soberano”, dijo Giustra, y agregó que Bitcoin no tiene ninguna posibilidad de enfrentarse a los gobiernos del mundo.

Por supuesto, tales declaraciones son alarmantes. Pero no seríamos nosotros si no hubiéramos terminado nuestra revisión con una nota optimista. Según la mencionada encuesta realizada por la empresa financiera Finder, la mediana de las previsiones de los analistas es que el precio de BTC alcance los $270.722 para el 2030.

Mientras tanto, al momento de escribir la reseña, en la noche del viernes 28 de octubre, el par BTC/USD cotiza en la zona de $20 600, la capitalización total del criptomercado es de $1,005 billones ($0,913 billones hace una semana). El índice Crypto Fear & Greed subió 7 puntos en siete días de 23 a 30 y pasó de la zona de Extreme Fear a la zona de Fear. Según los creadores del Índice, vale la pena pensar en abrir posiciones largas en este punto. Aunque, en nuestra opinión, la situación es muy inestable y los comerciantes deben actuar con el mayor cuidado y cautela posible.

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12 días después

ChrisPil #230 Nov '22

Pronóstico de divisas y criptomonedas del 14 al 18 de noviembre de 2022

EUR/USD: ¿Ha terminado el crecimiento del dólar?

• ¿Ha llegado a su fin el repunte del dólar? La respuesta a esta pregunta suena cada día más afirmativa. La razón del debilitamiento de la moneda estadounidense radica en la tasa de interés de la Fed. Esto, a su vez, depende del estado del mercado laboral y de la inflación en EE.UU., que determinan la política monetaria del regulador.

Los datos recientes han demostrado que al menos el mercado laboral está funcionando bien. El número de nuevos puestos de trabajo creados fuera del sector agrícola de EE. UU. (NFP) fue de 261 000 en octubre, que es superior a la previsión de 200 000. Aunque aumentó el número de solicitudes iniciales de desempleo, el crecimiento fue insignificante y, con la previsión de 220K, en realidad ascendió a 225K (218K hace un mes).

En cuanto a la inflación, los datos publicados el jueves 10 de noviembre resultaron ser mucho mejores que los valores y pronósticos anteriores. La inflación subyacente al consumidor (IPC) aumentó un 0,3% en octubre, por debajo de la previsión del 0,5% y del valor anterior de septiembre del 0,6%. La tasa de crecimiento anual de la inflación subyacente se desaceleró a 6,3% (frente al pronóstico de 6,5% y 6,6% hace un mes).

Este ritmo de variación del IPC es el más lento de los últimos 9 meses y sugiere que una serie de fuertes subidas de los tipos de interés finalmente han tenido el efecto deseado. Los participantes del mercado decidieron de inmediato que ahora es probable que la Fed disminuya el ritmo de aumento de las tasas de interés. Como resultado, el índice del dólar DXY entró en un pico pronunciado, perdiendo un 2,1 %, lo que supuso una caída récord desde diciembre de 2015.

La probabilidad de que la Reserva Federal de EE. UU. aumente la tasa en 75 puntos básicos (pb) en la próxima reunión de diciembre del FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto) ahora es cercana a cero. El mercado de futuros espera que suba solo 50 pb. El valor máximo de la tasa en 2023 se pronostica ahora en 4,9% y se puede alcanzar en mayo (una previsión de hace una semana pronosticaba un pico de 5,14% en junio).

Todo esto no excluye una nueva ola de fortalecimiento del dólar en los próximos meses, por supuesto. Pero mucho dependerá de la situación geopolítica y de las acciones de otros reguladores. Muchos analistas creen que una desaceleración en el ritmo de endurecimiento monetario por parte de la Fed (QT) permitirá que las monedas rivales contrarresten al dólar de manera más efectiva. Los Bancos Centrales de otros países están jugando actualmente el papel de ponerse al día, no teniendo tiempo para subir sus tasas al mismo ritmo que en los Estados Unidos. Si la Fed se mueve más lentamente (y en algún momento, se ralentiza por completo), podrá, si no superar a su contraparte estadounidense, al menos cerrar la brecha o alcanzarla.

Aquí podemos citar la Eurozona como ejemplo. Según los datos preliminares de Eurostat de octubre, la inflación aquí alcanzó un récord del 10,7%. Y esto a pesar de que el nivel objetivo del BCE es solo del 2,0%. Así que, tal y como afirmó la titular del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, el regulador no tiene más remedio que seguir subiendo los tipos, incluso a pesar de la ralentización del crecimiento económico.

El cambio en el sentimiento del mercado resultó en una reversión hacia el norte del par EUR/USD. Se cotizaba en la zona de 0.9750 hace apenas una semana, el 04 de noviembre, y fijó un máximo local en la altura de 1.0363 el viernes 11 de noviembre. El último acorde del quinquenio sonó casi cerca, al nivel de 1.0357.

La mayoría de los analistas esperan que el par regrese al sur en un futuro cercano, el 60%, y solo el 10% espera un mayor movimiento hacia el norte. El 30% restante de los expertos apunta hacia el este. La imagen es diferente entre los osciladores en D1. El 100% de los osciladores son de color verde, mientras que un tercio de ellos están en la zona de sobrecompra. Entre los indicadores de tendencia, los verdes también tienen ventaja: el 85% aconseja comprar el par y el 15% aconseja vender. El soporte inmediato para EUR/USD está en 1.0315, seguido por los niveles y zonas en 1.0254, 1.0130, 1.0070, 0.9950-1.0010, 0.9885, 0.9825, 0.9750, 0.9700, 0.9645, 0.9580 y finalmente el mínimo del 28 de septiembre de 0.95. El próximo objetivo de los bajistas es 0.9500. Los alcistas encontrarán resistencia en los niveles 1.0375, 1.0470, 1.0620, 1.0750, 1.0865, 1.0935.

Los puntos destacados de la próxima semana incluyen la publicación de los datos preliminares del PIB de la zona euro el martes 15 de noviembre. El índice de sentimiento económico ZEW en Alemania y el índice de precios al productor (PPI) en EE. UU. se anunciarán el mismo día. Los datos de ventas minoristas en EE.UU. llegarán el miércoles 16 de octubre y el mercado estará a la espera de la publicación de un indicador de inflación tan importante como el Índice de Precios al Consumidor (IPC) en la Eurozona el jueves 17 de octubre. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, tiene previsto hablar los días 16 y 18 de noviembre.
GBP/USD: la economía del Reino Unido se hundió en la recesión
• Recordemos que el Banco de Inglaterra (BoE), elevó el tipo de referencia un 0,75%, del 2,25% al 3,00%, en su reunión del 3 de noviembre, al igual que la Fed. Este movimiento fue el aumento de tasas único más fuerte desde fines de la década de 1980. al mismo tiempo , el jefe del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, dijo el viernes 11 de noviembre que "es probable que aumenten más las tasas de interés en los próximos meses" y que "es probable que los esfuerzos para frenar la inflación tomen de 18 meses a dos años." Silvana Tenreiro, miembro del Comité de Política Monetaria del Banco Central Británico, anunció aproximadamente las mismas fechas. Según ella, habrá que flexibilizar la política monetaria, posiblemente en 2024.

Sin embargo, aún no está claro cuándo y cuánto aumentará el BoE el tipo de cambio de la libra. Los datos del PIB del Reino Unido publicados la semana pasada, aunque por debajo de la previsión del -0,5 %, todavía se movieron hacia la zona negativa, mostrando una caída de la economía en el tercer trimestre del -0,2 %. Esta fue la primera caída en 6 trimestres, y parece que comenzó la caída del país en una larga recesión que, si continúa el ajuste cuantitativo (QT), según el Banco de Inglaterra, podría durar alrededor de 2 años.

Economistas de Bank of America Global Research analizaron cómo los precios de la energía y el ritmo de normalización de las políticas del banco central afectarán a las monedas del G10. Como resultado, concluyeron que la dinámica de la balanza de pagos será un freno para monedas como el euro, el dólar neozelandés y la libra esterlina en 2023.

Mientras tanto, en el contexto de los datos sobre la desaceleración de la inflación en los EE. UU., GBP/USD, así como EUR/USD, subieron, agregando casi 555 puntos durante la semana y alcanzando el máximo semanal en 1.1854. El punto final de la sesión de negociación se fijó en 1.1843. Y, según los estrategas del banco de inversión estadounidense Brown Brothers Harriman (BBH), la libra pronto podría tocar el máximo del 26 de agosto en 1.1900.

En cuanto a la previsión mediana de los analistas para el futuro próximo, aquí los alcistas han recibido el 25% de los votos, los bajistas el 35% y el 40% restante de los expertos prefieren mantenerse neutrales. Entre los osciladores en D1, el 100 % está en el lado verde, de los cuales el 25 % indica que el par está sobrecomprado. Entre los indicadores de tendencia, la situación es exactamente la misma que en el caso del EUR/USD: 85% a 15% a favor de los verdes. Niveles y zonas de apoyo para la moneda británica: 1.1800-1.1830, 1.1700-1.1715, 1.1645, 1.1475-1.1500, 1.1350, 1.1230, 1.1150, 1.1100, 1.1060, 1.0985-1.1000, 1.0750, 1.0500 y el 26 de septiembre bajo de 1.0350. Cuando el par se mueva hacia el norte, los alcistas encontrarán resistencia en los niveles 1.1900, 1.1960, 1.2135, 1.2210, 1.2290-1.2330, 1.2425 y 1.2575-1.2610.

De los eventos de la próxima semana, llaman la atención los datos sobre desempleo y salarios en el Reino Unido, que se darán a conocer el martes 15 de noviembre. El valor del Índice de Precios al Consumidor (IPC) se conocerá al día siguiente, el miércoles 16 de noviembre, y también se conocerá el Reporte de Inflación del Reino Unido. Y los datos sobre las ventas minoristas en el Reino Unido se publicarán al final de la semana laboral, el viernes 18 de noviembre.
USD/JPY: La fortaleza del yen es el dólar débil
• es evidente que la caída del dólar no ha pasado por alto al USD/JPY que, como resultado, volvió a los valores de finales de agosto - principios de septiembre de 2022. El mínimo de la semana se registró el viernes 11 de noviembre en 138.46, y el final fue en 138.65. Está claro que la razón de tal dinámica no fue el fortalecimiento del yen ni las intervenciones monetarias del Banco de Japón (BoJ), sino el debilitamiento general del dólar.

Recuerde que después de que el USD/JPY llegara a 151,94 el 21 de octubre, alcanzando un máximo de 32 años, el BoJ vendió al menos 30.000 millones de dólares para respaldar su moneda nacional. Y luego siguió interviniendo.

El ministro de Finanzas, Shinichi Suzuki, dijo el 4 de noviembre que el gobierno no tiene intención de enviar la moneda a ciertos niveles a través de la intervención. Y que el tipo de cambio debe moverse de manera sostenida, reflejando indicadores fundamentales. Pero el dólar ahora ha retrocedido casi 800 puntos en solo unos días sin ningún costo financiero del Banco de Japón, sin ningún cambio fundamental en la economía japonesa. Y esto sucedió únicamente por las expectativas de que la Fed podría reducir el ritmo de las subidas de tipos de interés.

¿Y si no lo reduce? ¿El Banco Central de Japón decidirá sobre una o más intervenciones? ¿Y tendrá suficiente dinero para esto? La segunda herramienta de apoyo al yen, el tipo de interés, probablemente se pueda olvidar, ya que el Banco de Japón no se va a apartar del tipo de cambio ultrapaloma y lo mantendrá en un nivel negativo -0,1%.

El 65% de los analistas espera que el dólar pronto intente recuperar al menos parte de las pérdidas y que el USD/JPY gire hacia el norte. El 35% restante vota por la continuación de la tendencia bajista. Para los osciladores en D1, la imagen se ve así: el 80% está mirando hacia el sur, un tercio de ellos está en la zona de sobreventa, el 20% ha vuelto la vista hacia el norte. Entre los indicadores de tendencia, la proporción de verde y rojo es de 15% a 85% a favor de este último. El nivel de soporte fuerte más cercano se encuentra en la zona 138.45, seguido de los niveles 137.50, 135.55, 134.55 y la zona 131.35-131.75. Niveles y zonas de resistencia: 139.05, 140.20, 143.75, 145.25, 146.85-147.00, 148.45, 149.45, 150.00 y 151.55. El propósito de los toros es subir y hacerse un hueco por encima de la altura de 152,00. Luego están los máximos de 1990 alrededor de 158.00.

En cuanto a la publicación de macro estadísticas sobre el estado de la economía japonesa, podemos marcar el martes 15 de noviembre de la próxima semana, cuando se conocerán los datos del PIB del país para el Q3 2022. Según las previsiones, el PIB disminuirá del 0,9% al 0,3%. Y si el pronóstico se cumple, se convertirá en un argumento más a favor de mantener la tasa de interés del Banco de Japón en el mismo nivel negativo.
CRIPTOMONEDAS: dos eventos que marcaron la semana
• La semana pasada estuvo marcada por dos eventos. El primero sumió a los inversores en una melancolía increíble, el segundo dio esperanza de que no todo es tan malo. Entonces, uno a la vez.

El evento No. 1 fue la quiebra del intercambio FTX. Después de que se supo sobre la crisis de liquidez de Alameda Research, una empresa de comercio de criptomonedas propiedad del CEO de FTX, Sam Bankman-Fried, el CEO de Binance, Chang Peng Zhao, publicó un mensaje sobre la venta de tokens de FTT. Recuerde que FTT es un token creado por el equipo de FTX, y las acciones de Chang Peng Zhao provocaron inmediatamente una rápida caída de su valor. Los usuarios de FTX comenzaron a intentar retirar masivamente sus ahorros. Se retiraron alrededor de mil millones de dólares en criptomonedas y monedas estables del intercambio, y su saldo se volvió negativo. Además de FTT, el precio de Sol y otros tokens del proyecto Solana, que está vinculado tanto a FTX como a Alameda, también cayeron considerablemente.

Otras criptomonedas también se han visto afectadas por la caída. A los inversores no les gusta ver ninguna falla en ningún activo riesgoso y temen el efecto dominó cuando el colapso de una empresa amenaza la existencia de otras.

La información alentadora provino del jefe de Binance: Chang Peng Zhao anunció el 8 de noviembre que su intercambio compraría el FTX en quiebra. (Según algunas estimaciones, el "agujero" en su presupuesto es de unos 8.000 millones de dólares). Sin embargo, más tarde se supo que el trato no se llevaría a cabo. Las cotizaciones cayeron más abajo. Como resultado, el precio de bitcoin se hundió seriamente, cayendo casi un 25% el 10 de noviembre: de $20,701 a $15,583. Ethereum se "encogió" en un 32%, de 1.577 dólares a 1.072 dólares. La capitalización total del criptomercado ha disminuido de $1,040 billones a $0,792 billones.

No hay duda de que el colapso de FTX aumentará la presión regulatoria sobre toda la industria. En la revisión anterior, comenzamos a discutir la cuestión de si la regulación del criptomercado es algo bueno o malo. Cabe señalar que la mayoría de las instituciones votan por la regulación. Por ejemplo, BNY Mellon, el banco más antiguo de Estados Unidos, dijo que el 70% de los inversionistas institucionales pueden aumentar su inversión en criptomonedas, pero al mismo tiempo están buscando formas de ingresar de manera segura al mercado de las criptomonedas y no invertir dinero sin pensar con la esperanza de altas ganancias

Aproximadamente lo mismo ha declarado recientemente el Director de Producto de Mastercard, Michael Miebach. En su opinión, esta clase de activos se volverá mucho más atractiva para las personas tan pronto como las autoridades de supervisión introduzcan las reglas apropiadas. Muchas personas quieren, pero no saben, cómo ingresar a la industria de las criptomonedas y cómo obtener la máxima protección para sus activos.

En cuanto al evento No. 2 mencionado al comienzo de la revisión, fue la publicación de datos de inflación en los EE. UU. el jueves 10 de noviembre. Al final resultó que está disminuyendo, por lo que el mercado concluyó que la Fed puede reducir el ritmo de subida de tipos de interés. El índice del dólar DXY bajó inmediatamente, mientras que los activos de riesgo subieron. La correlación entre las criptomonedas y los índices bursátiles S&P500, Dow Jones y Nasdaq, perdidos en el momento de la caída de FTX, casi se ha recuperado (pero no del todo), y las cotizaciones de BTC, ETH y otros activos digitales también comenzaron a crecer.

Al momento de escribir esta reseña, el viernes 11 de noviembre por la noche, el BTC/USD cotiza en el área de $17 030, el ETH/USD está en $1280. La capitalización total del criptomercado es de 0,860 billones de dólares (1,055 billones de dólares hace una semana). El índice Crypto Fear & Greed volvió a caer en la zona Extreme Fear a 21 puntos en siete días.

Cumberland, el brazo criptográfico de la firma de capital de riesgo DRW, cree que está surgiendo una "tendencia alcista prometedora" en el volátil mercado de activos digitales. “El repunte aparentemente inexorable del dólar terminó matando la confianza en todas las principales clases de activos de riesgo a principios de este año”, dijo la firma. "Este repunte parece haber alcanzado su punto máximo, probablemente como resultado de las expectativas de que la Fed cambie de rumbo a mediados de 2023".

Después de analizar la acción del precio anterior de bitcoin, incluidos sus máximos superiores y mínimos inferiores desde noviembre de 2021, el criptoanalista Mustache concluyó que la criptomoneda ha mostrado un "patrón de megáfono alcista". En su opinión, el modelo en expansión, que parece un megáfono o un triángulo simétrico invertido, indica que bitcoin podría alcanzar los $80.000 alrededor del verano de 2023.

En cuanto a las perspectivas a corto plazo, algunos analistas creen que Bitcoin podría recuperar un nivel de soporte crítico para fines de 2022 y posiblemente incluso recuperar su máximo de $ 25,000.

El volumen total de bitcoins perdidos, así como el oro digital en las billeteras de los criptoinversionistas a largo plazo, alcanzó un máximo de cinco años. Esto significa que la oferta activa del mercado de criptomonedas está disminuyendo, lo que promete perspectivas optimistas para los precios, siempre que la demanda aumente o se mantenga constante.

Según el multimillonario Tim Draper, las mujeres serán el principal impulsor del próximo mercado alcista, ya que controlan alrededor del 80 % del gasto minorista. "Todavía no se puede comprar comida, ropa y vivienda con bitcoin, pero una vez que se pueda, no habrá razón para aferrarse a la moneda fiduciaria", dijo, prediciendo que el precio de la primera criptomoneda subirá a $250 000 a mediados de este año. 2023. Cabe señalar que esta predicción no es nueva. En 2018, Draper predijo que Bitcoin costaría $250 000 para 2022, movió el pronóstico a principios de 2023 en el verano de 2021 y lo extendió ahora por otros seis meses.

Y por último, alguna información del mundo criminal. Además, se refiere no solo al futuro, sino también al pasado y al presente, y es importante para cada uno de nosotros. La Comisión Australiana de Valores e Inversiones (ASIC) ha estudiado casos de fraude de criptomonedas y los ha dividido en tres categorías. El primero se relaciona con el fraude, donde la víctima cree que está invirtiendo en un activo legítimo. Sin embargo, la aplicación criptográfica, el intercambio o el sitio web resultan ser falsos. La segunda categoría de estafas involucra tokens criptográficos falsos que se utilizan para facilitar las actividades de lavado de dinero. El tercer tipo de fraude implica el uso de criptomonedas para realizar pagos fraudulentos.

ASIC dice que los principales signos de una estafa criptográfica incluyen "obtener una oferta de la nada", "anuncios falsos de celebridades" y pedirle a una "pareja romántica que solo conoce en línea" que envíe dinero en criptografía. Otras señales de alerta incluyen pedir pagar los servicios financieros en criptografía, pedir pagar más dinero para acceder a los fondos, retener las ganancias de la inversión "a efectos fiscales" u ofrecer "dinero gratis" o ingresos de inversión "garantizados".

En general, como dijo Adventus Caesennius, legado de la Legión Imperial del juego de computadora The Elder Scrolls V: Skyrim: “Manténganse alerta. Tarde o temprano dará sus frutos".

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7 días después

ChrisPil #231 Nov '22

Pronóstico de divisas y criptomonedas del 21 al 25 de noviembre de 2022

EUR/USD: El par está en una encrucijada
• Al comienzo de la última revisión, nos preguntábamos si el repunte del dólar había llegado a su fin. Recordemos que los datos de inflación de EE. UU. publicados el 10 de noviembre resultaron ser significativamente mejores que los valores y pronósticos anteriores. La inflación subyacente al consumidor (IPC) aumentó un 0,3% en octubre, por debajo del pronóstico del 0,5% y del valor anterior de septiembre del 0,6%. La tasa de crecimiento anual de la inflación subyacente también se desaceleró a 6,3% (frente al pronóstico de 6,5% y 6,6% hace un mes).

Este ritmo de variación del IPC ha sido el más lento de los últimos 9 meses, lo que confirma que una serie de fuertes subidas de tipos de interés ha tenido finalmente el efecto deseado. Los participantes del mercado decidieron de inmediato que ahora es probable que la Fed disminuya el ritmo de endurecimiento de su política monetaria (QT). Como resultado, el índice del dólar DXY entró en un pico pronunciado, perdiendo un 2,1 %, lo que supuso una caída récord desde diciembre de 2015. La moneda estadounidense también se debilitó frente al euro: el EUR/USD subió de 0,9935 a 1,0363 en dos días, de 10 al 11 de noviembre, rompiendo el nivel de paridad.

El par continuó creciendo a principios de la semana pasada: fijó un máximo local en 1.0480 el martes 15 de noviembre, pero luego cayó bruscamente a 1.0279 y terminó el período de cinco días en la zona de 1.3210.

Las principales razones de este comportamiento son las ambiguas estadísticas macro de EE. UU., las previsiones de línea dura de los líderes de la Fed y las vagas declaraciones del jefe del BCE. Comencemos en orden, con estadísticas. Los datos del Índice de Precios al Productor (IPP) de EE. UU. mostraron una reducción de la presión inflacionaria: el crecimiento se desaceleró del 8,4% al 8,0%. Los volúmenes de construcción en EE. UU. aumentaron a 1,425 millones de casas nuevas en octubre, lo que fue más alto de lo esperado. Pero al mismo tiempo, la cifra de septiembre se había revisado al alza hasta los 1.488 millones de viviendas. Como resultado, la dinámica resultó ser negativa. La estadística de licencias de obra expedidas en octubre también estuvo por encima de la previsión de 1.526 frente a 1.512 millones de viviendas, pero inferior a la del mes anterior, 1.564 millones. El índice de actividad manufacturera del Banco de la Reserva Federal de Filadelfia cayó en general con fuerza hasta los -19,4 puntos frente a los -8,7 puntos de septiembre, aunque la previsión para octubre era de -6,2.

Las cosas también son bastante multidireccionales en Europa. Por lo tanto, el índice de sentimiento económico ZEW en Alemania resultó ser significativamente mejor que el pronóstico y el valor anterior (-36.7/-50.0/-59.2). Pero el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de la Eurozona apuntaba a un aumento de la inflación del 9,9% al 10,6%.

El segundo factor que determinó la dinámica del dólar fueron las declaraciones de los líderes de la Reserva Federal de EE.UU. Por lo tanto, si el jefe halcón de la Fed, el jefe del Banco de la Reserva Federal (FRB) de St. Louis James Bullard, había pronosticado anteriormente un pico en la tasa de interés clave en el rango de 4.75-5.00%, ahora ha subido el listón. por otros 25 puntos base a 5.00 - 5.25%. La presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daley, comparte una opinión similar y apunta al rango objetivo de 4.75-5.25%. El jefe de la Fed de Atlanta, Rafael Bostic, también dijo que continuarían los ajustes monetarios y los aumentos de las tasas de interés.

Tenga en cuenta que, según la herramienta FedWatch de CME Group, la probabilidad de que la Fed aumente la tasa base en 50 pb en diciembre es del 85 %, mientras que la probabilidad de que suba 75 pb es solo del 15 %. Tales evaluaciones del mercado pueden considerarse bastante neutrales, ya que el Banco Central de los Estados Unidos todavía está por delante de sus homólogos de otros países del G10 en términos de endurecimiento de la política monetaria. Así, hablando en la Conferencia Financiera de Fráncfort (Alemania) esta semana, la jefa del regulador europeo, Christine Lagarde, dijo que el BCE ciertamente “espera un aumento adicional de las tasas a los niveles necesarios para garantizar que la inflación regrese al objetivo a mediano plazo”. del 2%.” Pero al mismo tiempo, no describió ningún paso específico. Además, Madame Lagarde enfatizó que “es necesario que la normalización del equilibrio se produzca de forma mesurada y predecible”. Después de tales palabras, los inversores experimentaron cierta decepción, lo que no permitió que el EUR/USD continuara su crecimiento.

Según los estrategas de ING, el grupo bancario más grande de los Países Bajos, el par caerá nuevamente por debajo de la línea de paridad de 1.0000 en el mediano plazo. "Si la Fed sigue siendo un impulsor clave para el dólar, el BCE seguirá desempeñando un papel bastante menor para el euro, que en cambio permanece vinculado en gran medida al sentimiento de riesgo global y la dinámica geopolítica/energética". Al mismo tiempo, ING no descarta un nuevo mini rally para el par en el corto plazo.

Solo el 15% de los analistas espera que el par suba aún más hacia el norte en un futuro cercano, el 55% espera un giro hacia el sur. El 30% restante de los expertos apunta hacia el este. La imagen es diferente entre los osciladores en D1. El 100% de los osciladores son de color verde, mientras que el 15% están sobre comprados en zona alta. Entre los indicadores de tendencia, la ventaja también está del lado de los verdes: el 75% aconseja comprar el par, el 25% vender. El soporte inmediato para EUR/USD está en 1.0270, seguido por los niveles y zonas en 1.0254, 1.0130, 1.0070, 0.9950-1.0010, 0.9885, 0.9825, 0.9750, 0.9700, 0.9645, 0.9580 y finalmente el mínimo del 28 de septiembre en 0.9535. El próximo objetivo de los bajistas es 0.9500. Los alcistas encontrarán resistencia en los niveles 1.0390-1.0400, 1.0422-1.0438, 1.0480, 1.0620, 1.0750, 1.0865, 1.0935.

El calendario incluye el miércoles 23 de noviembre, entre los eventos de la próxima semana. Este día se publicarán muchas estadísticas macroeconómicas sobre la economía estadounidense. Esto incluye datos sobre el desempleo, el estado del mercado inmobiliario y el volumen de pedidos de bienes de capital y bienes duraderos. Además, se publicarán las actas de la última reunión del FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto) de la Reserva Federal de Estados Unidos. El mismo día se recibirá información sobre la actividad empresarial en Alemania y la Eurozona en su conjunto. Estados Unidos tiene un feriado el jueves 24 de noviembre y un cierre anticipado de operaciones el viernes 25 de noviembre: el país celebra el Día de Acción de Gracias. Pero el valor del índice de clima empresarial IFO y el volumen del PIB alemán se conocerán en los mismos días.
GBP/USD: Pronósticos sombríos para la libra
• Como en el caso del euro, GBP/USD no subió por las ganancias de la libra, sino por el debilitamiento del dólar, causado por los últimos datos de inflación de EE.UU. En cuanto a la divisa británica, el trasfondo fundamental del Reino Unido da señales sobre el deterioro de la situación económica del país una y otra vez. Así, según los datos publicados la semana pasada, la tasa de paro pasó del 3,5% al 3,6%. El nivel salarial medio aumentó del 5,5% al 5,7%. La inflación, como el Índice de Precios al Consumidor (IPC) anual, aumentó en el Reino Unido en octubre a su nivel más alto desde 1982 y alcanzó el 11,1 % (con una previsión del 10,7 % y el valor de septiembre del 10,1 %). Las ventas minoristas (a/a) cayeron un -6,1% en octubre frente al pronóstico -6,5% y el resultado anterior -6,8%. Parece que aquí la caída se ha ralentizado, pero sigue siendo una caída muy fuerte.

El Ministro de Hacienda del Reino Unido, Jeremy Hunt, presentó un nuevo plan del gobierno del nuevo Primer Ministro Rishi Sunak el jueves 17 de noviembre, según el cual el gasto presupuestario debería reducirse hasta en 60 000 millones de libras. Dado que este plan también incluía aumentos de impuestos, el GBP/USD podría volver a caer bruscamente. Sin embargo, como comentaron con sarcasmo los analistas de ING, "la libra ha sobrevivido al tan esperado anuncio de otoño del Secretario del Tesoro". El impacto de los aumentos de impuestos en la economía puede no ser enorme y solo debería afectar a los ingresos altos y la industria energética. Sin embargo, ING cree que todavía es demasiado pronto para hablar de estabilización y cree, como antes, que persisten los riesgos a la baja para el par, ya que el dólar puede comenzar a recuperarse hacia finales de año. Como resultado, el objetivo para GBP/USD estará por debajo de 1.1500.

Si bien ING cree que la libra ha sobrevivido al discurso de Jeremy Hunt a corto plazo, la situación económica en el Reino Unido todavía parece bastante sombría a largo plazo según los expertos de Commerzbank. El titular del Ministerio de Hacienda resultó mucho más pesimista que la opinión media de los analistas. Cree que la economía del país ya está en recesión y espera una caída del PIB del 1,4 % (la mediana de las previsiones de los analistas es del -0,5 %).

Por supuesto, las crecientes presiones inflacionarias en el Reino Unido podrían dar lugar a subidas de tipos más agresivas por parte del Banco de Inglaterra (BoE). Sin embargo, según muchos expertos, el regulador aún evitará tomar medidas drásticas, ya que un endurecimiento excesivo de la política monetaria generalmente puede paralizar la economía durante dos largos años. Según las previsiones, el déficit por cuenta corriente del Reino Unido se mantendrá en más del 5 % del PIB en 2023-24. El resultado puede ser una reanudación de la tendencia bajista de la divisa británica

El último acorde de la semana para GBP/USD sonó alrededor de 1.1880. El pronóstico medio para el futuro cercano parece bastante mixto: el 40 % de los expertos está del lado de los alcistas, el 25 % del lado de los bajistas y el 35 % restante prefiere permanecer neutral.

Entre los osciladores en D1, el 100% están en el lado verde, de los cuales, como en el caso del par anterior, el 15% dan señales de sobrecompra. En cuanto a los indicadores de tendencia, la relación es del 85% al 15% a favor de los verdes. Los niveles y las zonas de soporte para el par son 1.1800-1.1840, 1.1700-1.1715, 1.1600, 1.1475-1.1500, 1.1350, 1.1230, 1.1150, 1.1100, 1.1060, 1.0985-1.1000, 1.0750, 1.0500 y el 26 de septiembre bajo de 1.0350. Cuando el par se mueve hacia el norte, el par busca resistencia en los niveles de 1.1960, 1.2045-1.2085, 1.2135, 1.2210, 1.2290-1.2330, 1.2425 y 1.2575-1.2610.

Las estadísticas sobre la economía del Reino Unido incluyen la publicación del índice de actividad empresarial global de S&P en el sector manufacturero del país el miércoles 23 de noviembre. Los valores de todo un grupo de empresas actúan índices de productividad se conocerán un día después, el jueves 24 de noviembre: en el sector servicios, en el sector manufacturero y el PMI compuesto de Reino Unido.
USD/JPY: ¿Qué le espera al yen después del 8 de abril?
• Bueno, ¿qué podemos decir de este par? En realidad, nada nuevo. “La incertidumbre sobre la economía japonesa es extremadamente alta”, dijo Haruhiko Kuroda, gobernador del Banco de Japón (BoJ), al hablar ante el parlamento del país. Y agregó que su organización "seguirá flexibilizando la política monetaria para apoyar la economía y alcanzar una meta de inflación del 2% sobre una base sostenible, estable y respaldada por el crecimiento de los salarios".

Los comentarios del gobernador del banco central japonés se producen en medio de informes de que la tasa de inflación al consumidor del país ha alcanzado un máximo de 40 años. Y, según muchos expertos, la posición de súper paloma del BoJ no cambiará hasta el 08 de abril de 2023. Es en este día que terminarán los poderes de Haruhiko Kuroda en este puesto, donde puede ser reemplazado por un nuevo candidato con una posición menos dócil... Antes de eso, en el primer trimestre del nuevo año, un factor importante que determinará la futura política monetaria del Banco Central será el crecimiento de los salarios en el país, lo que puede llevar a una reversión revolucionaria del USD/JPY hacia el sur. Después de eso, según las previsiones de varios expertos, puede terminar 2023 cerca del nivel de 130,00.

En cuanto a las perspectivas más cercanas, aquí será interesante el pronóstico de los especialistas del conglomerado financiero francés Societe Generale. “USD/JPY ha experimentado un profundo retroceso después de romper por debajo de los niveles del gráfico en 145.00. Una ruptura de 137.80 podría extender la tendencia bajista”, escriben. “No se descarta un rebote inicial, pero es probable que 143.50 y el extremo inferior del rango anterior en 145 sean niveles de resistencia a corto plazo. Mantenerse por debajo de 143.50 corre el riesgo de otro tramo de declive. La ruptura de 137.80 podría ver más a la baja a 200-DMA cerca de 134 y 132.50".

El par finalizó la última sesión de negociación en la zona de 140.35. El 40% de los analistas espera que el dólar intente recuperar al menos parte de las pérdidas en el futuro cercano y que el USD/JPY gire hacia el norte. El 15% vota por un avance hacia el sur y una nueva caída. Al 45% restante le ha resultado difícil hacer una previsión. Para los osciladores en D1, la imagen se ve así: el 100 % está mirando hacia el sur, el 10 % de ellos está en la zona de sobreventa. Entre los indicadores de tendencia, la proporción es de 85% a 15% a favor de los rojos. El nivel de soporte fuerte más cercano se encuentra en la zona 138.85-139.05, seguido de los niveles 138.45, 137.50, 135.55, 134.55 y la zona 131.35-131.75. Los niveles y zonas de resistencia son 142,20, 143,75, 145,30, 146,85-147,00, 148,45, 149,45, 150,00 y 151,55. El propósito de los toros es subir y hacerse un hueco por encima de la altura de 152,00. Luego están los máximos de 1990 alrededor de 158.00.

No se esperan eventos importantes sobre el estado de la economía japonesa esta semana. También hay que tener en cuenta que el miércoles 23 de noviembre es feriado en el país, el Día del Trabajo.
CRIPTOMONEDAS: ¿Hay vida después de la bancarrota?

• La quiebra de la bolsa FTX sigue siendo el evento más discutido. Pero si el tema principal fue el evento en sí la semana pasada, el foco de la discusión ahora se ha desplazado a la cuestión de qué sucederá con la industria de las criptomonedas en su conjunto. ¿Será capaz de evitar el colapso y recuperarse de sus heridas? ¿Y qué se puede hacer para evitar trastornos similares en el futuro?

El incidente de FTX ha demostrado que la industria de las criptomonedas necesita una "regulación muy cuidadosa". Esta opinión fue expresada por la secretaria del Tesoro de EE. UU., Janet Yellen, y agregó que las consecuencias del colapso del imperio Sam Bankman-Freed podrían ser aún peores si el mercado de criptomonedas hubiera estado más estrechamente entrelazado con el sistema financiero tradicional.

El titular del Ministerio de Hacienda fue apoyado por expertos del banco de inversión JPMorgan, quienes consideran que la actualidad es un catalizador positivo. Afirmaron que la crisis de FTX beneficiaría a la industria y la ayudaría a avanzar unos pasos. El colapso de una de las mayores criptoempresas empujará a los reguladores a acelerar el proceso de formación de reglas regulatorias que permitan un control efectivo del sector. Y la introducción de un marco regulatorio integral facilitará la aceptación institucional de las criptomonedas.

Jordan Belfort, un ex corredor de bolsa que estuvo en prisión por fraude de valores y conocido como el “Lobo de Wall Street”, también se ha puesto del lado de las fuerzas del orden. Él cree que el potencial de bitcoin se realizará cuando el sector criptográfico esté completamente regulado. Y este "Lobo" llamó "limpieza" a la recesión actual del mercado.

Como resultado de esta "limpieza" y una caída prolongada en el criptomercado, según el Banco de Pagos Internacionales, aproximadamente las tres cuartas partes de los inversores de bitcoin perdieron dinero. Y según un estudio de la agencia analítica Crypto Fund Research, las pérdidas de los fondos de criptomonedas pueden llegar hasta los 5.000 millones de dólares. Según los expertos , la crisis afectó al 25-40% de las estructuras de inversión de la industria que invirtieron en FTX o su token de utilidad FTT. Joshua Gnaizda, CEO de Crypto Fund Research, aclaró que estamos hablando de un 7-12% de los activos bajo gestión de fondos.

Paradigm y Sequoia Capital informaron que sus pérdidas potenciales debido a la crisis de FTX podrían ser de $278 millones y $213 millones, respectivamente. Se han bloqueado alrededor de $ 175 millones en la empresa de corretaje Genesis Trading. Al 8 de noviembre, la firma de inversiones Galaxy Digital de Mike Novogratz tenía $76,8 millones en puestos relacionados con FTX. Multicoin Capital invirtió $25 millones en la división estadounidense de FTX, y también mantuvo $2 millones en USDC en el propio intercambio. Las inversiones en FTX US a través del Venture Fund II, creado en julio, ascendieron a $430 millones. Los expertos de Crypto Fund Research han estimado el valor de los activos relacionados con FTX de Pantera Capital en aproximadamente $ 100 millones.

Los participantes de la industria admitieron bajo condición de anonimato que las pérdidas de los administradores de activos podrían ser aún mayores. “La cantidad de fondos absolutamente destruidos por esta quiebra apenas comienza a ser revelada”, dijo una de las fuentes. Los investigadores esperan un número récord de solicitudes de reembolsos de inversores de fondos criptográficos en noviembre, hasta $ 2 mil millones. El máximo anterior de 1.300 millones de dólares se registró en junio después del accidente de Terra.

Los analistas de JPMorgan también creen que la caída de las principales criptomonedas no ha terminado y que la crisis de quiebras de FTX podría conducir a "liquidaciones en cascada". La caída del mercado continuará durante algún tiempo, recordando la crisis financiera de 2008. Dicho esto, el equipo de JPMorgan cree que es probable que el golpe a la capitalización total sea menor esta vez, ya que el episodio de TerraUSD ya ha provocado un retroceso en la toma de riesgos y una actitud más cautelosa hacia la inversión en proyectos dudosos.

Edward Snowden, un ex oficial de la CIA y la Agencia de Seguridad Nacional que huyó a Rusia, dijo que después del colapso de FTX, la industria debería cambiar a DEX seguros. Los intercambios descentralizados son una alternativa a los intercambios centralizados y se administran únicamente mediante contratos inteligentes sin la participación de un tercero. Gracias a la descentralización total, los DEX en su estado original nunca deberían enfrentar problemas similares a los FTX, ya que sus reservas nunca caen por debajo de los depósitos de los usuarios.

En el momento de escribir este artículo, el viernes 18 de noviembre por la noche, bitcoin ha detenido la caída causada por el colapso de FTX y se está consolidando en el área de $ 16,550-16,650. Tal calma después del tsunami les dio a los partidarios de BTC una venganza para demostrar su fe en su futuro alcista. Así, el presidente ejecutivo de MicroStrategy, Michael Saylor, anunció que no va a abandonar su estrategia de compra y acumulación de oro digital. El CEO de Tesla y nuevo propietario de Twitter, Elon Musk, confía en que BTC sobrevivirá al mercado bajista, aunque pasará mucho tiempo antes de que se desarrolle todo su potencial. Robert Kiyosaki, autor de Rich Dad Poor Dad, también expresó optimismo, quien dijo que no está preocupado por el movimiento actual de precios de la principal criptomoneda.

Un analista popular llamado Dave the Wave se unió al coro de optimistas. Reconoció que los mercados de criptomonedas se enfrentan a una gran pérdida de confianza pública. Pero al mismo tiempo, recordó que Bitcoin se había mantenido anteriormente en una tendencia alcista a largo plazo, incluso cuando muchos anunciaron su muerte real. “No subestimes la bestia especulativa que subyace al mercado de BTC, como se refleja en la LGC (curva de crecimiento logarítmico), que ha demostrado la capacidad de absorber las noticias y eventos más terribles”, cree Dave the Wave.

BTC/USD ya ha perdido el soporte de larga data en forma de promedio móvil semanal MA200. Sin embargo, expertos de la firma de análisis TradingShot realizaron un análisis fractal, que no descartó un poderoso repunte de la principal criptomoneda en 2023. Además, sus resultados sugieren un aumento del potencial alcista de la moneda para 2024 y, posiblemente, su crecimiento a $95,000.

El analista Jason Pizzino opinó que los toros de bitcoin no permitirían que BTC cayera a $ 10,000. "Tenemos una cifra de $ 14,900 en el mercado al contado como mínimo del ciclo y alrededor de $ 15,500 según el intercambio que use". Según Pizzino, "si superamos los $18 500 o $18 600, eso sería un fuerte indicio de que todo fue solo una reorganización". “Sin embargo”, agregó el operador, “eso no significa que una vez que cerremos por encima de los $18,500, no podamos volver a bajar. Entonces tendríamos un precio de alrededor de $ 13,500, que está relativamente bien en línea con los máximos anteriores del antiguo ciclo de 2019".

Los expertos del banco Morgan Stanley no descartan una nueva caída. En su opinión, si BTC no logra afianzarse por encima de los $17,000, los comerciantes pronto cambiarán a las ventas. El resultado, muy probablemente, será una caída en la tasa de BTC por debajo de los $15,000. En el caso de tal reversión, la criptomoneda solo puede calificar para soporte inmediato en la región de $14,000. Además, Morgan Stanley no excluye que Bitcoin encuentre el fondo en $ 13,500 o incluso $ 12,500. Pero ese sería el peor de los escenarios.

Delphi Digital llegó a una conclusión similar. Su informe dice que la consolidación del mercado se ha retrasado y que los indicadores técnicos apuntan a un nuevo reinicio para fines de noviembre. En el mejor de los casos, bitcoin podrá mantenerse en el rango de $ 14,000 a $ 16,000.

Al momento de escribir, BTC/USD cotiza en el área de $16 600, ETH/USD - $1200. La capitalización total del criptomercado es de 0,832 billones de dólares (0,860 billones de dólares hace una semana). El Crypto Fear & Greed Index desde hace siete días no ha podido salir de la zona de Extreme Fear y ronda los 23 puntos.

Finalmente, algunos consejos de Jordan Belfort. Consejo No.1: Invierta en bitcoin durante 3-4 años. “Si tomas un horizonte de tres, cuatro o cinco años, me sorprendería que no ganaras dinero”, dice este Lobo de Wall Street. Consejo n.º 2: no mire nada más que bitcoin y Ethereum. Finalmente, Consejo No.3: No se asuste. “Todo el mundo de las criptomonedas está paralizado por el miedo. Diré que si regresa al juego, ahora es el momento en que se gana más dinero en el mercado.

Grupo analítico NordFX

Aviso: estos materiales no son recomendaciones de inversión ni pautas para trabajar en los mercados financieros y están destinados únicamente a fines informativos. Operar en los mercados financieros es riesgoso y puede resultar en una pérdida total de los fondos depositados.

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JaViTo- #232 Nov '22

Zona de acumulación 10700-15500$ insane R/R

1 mes después

ChrisPil #233 Ene '23

Pronóstico de divisas y criptomonedas del 23 al 27 de enero de 2023

EUR/USD: la calma antes de la tormenta

• El índice del dólar DXY (la relación entre el dólar estadounidense y una canasta de otras seis monedas extranjeras importantes) se ha estado moviendo en un canal lateral bastante estrecho desde el 12 de enero. Un pequeño aumento en la volatilidad fue causado por la publicación de datos sobre ventas minoristas en Estados Unidos el miércoles 18 de enero. Sin embargo, todo volvió a la normalidad rápidamente y DXY continuó su viaje hacia el este, intercalado en el rango 102.00-102.50. EUR/USD se comportó de manera similar, que, habiendo comenzado el lunes en 1.0833, completó el período de cinco días en 1.0855.

Este comportamiento sugiere que el mercado ya ha tenido en cuenta todo lo que es posible en las cotizaciones. Esto incluye una desaceleración de la inflación, una posible recesión y perspectivas de cambios en la política monetaria de la Reserva Federal de EE. UU. Se necesita un detonante para que ocurra un salto, que, muy probablemente, será la reunión del FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto) el 1 de febrero y los comentarios de la administración de la Fed a continuación. Hasta entonces, solo se publicarán los datos del PIB de EE. UU. en cuanto a las estadísticas macro importantes. Este indicador se dará a conocer el 26 de febrero y es muy probable que muestre una desaceleración del crecimiento económico del país (la previsión es de 2,6-2,8% frente al 3,2% del trimestre anterior).

Los participantes del mercado continúan preguntándose cuánto aumentará la tasa de interés en la reunión del FOMC de febrero. Hay dos opciones: ya sea por 25 o por 50 puntos básicos (pb). Michelle Bowman, miembro de la Junta de Gobernadores, Mary Dehli, Presidenta del Banco de la Reserva Federal (FRB) de San Francisco, y Patrick Harker, Presidente del Banco de la Reserva Federal de Filadelfia, hablaron sobre 25 pb. La vicepresidenta de la Fed, Lael Brainard, no expresó una clara preferencia por ninguna de estas opciones el jueves 19 de enero. Tampoco dijo qué tasa máxima espera ver en 2023. Sin embargo, dijo que la política del regulador debe seguir siendo restrictiva para garantizar el regreso a la meta de inflación de 2,0%.

Sus palabras coinciden con la opinión del presidente de la Fed, Jerome Powell, quien dijo hace un mes que el regulador mantendrá las tasas en su punto máximo hasta que esté seguro de que la caída de la inflación se ha convertido en una tendencia sostenible. En su opinión, la tasa base se puede aumentar en 2023 al 5,1% y mantenerse así hasta 2024.

La previsión del consenso de mercado en diciembre indicaba el mismo valor, 5,10%. Sin embargo, el mercado ya ha dejado de confiar en la Reserva Federal y las expectativas han caído hasta el 4,90%. Y algunos analistas creen que el valor máximo de la tasa no superará en absoluto el 4,75%. Es más, incluso puede reducirse al 4,50 % a finales de 2023. Dado que la tasa ya ha alcanzado el 4,50 % en este momento, un aumento tan leve claramente no beneficiará al dólar, pero empujará al alza a las monedas competidoras del Cesta DXY y activos de riesgo.

En cuanto a la moneda común europea, el mercado de swaps cree en este momento que con una probabilidad cercana al 100%, la tasa del BCE se incrementará en 50 pb el 02 de febrero, y la probabilidad de la misma suba en marzo se estima en 70 pb. %

Christine Lagarde, la jefa del regulador europeo, al hablar el jueves 19 de enero en el Foro Económico Mundial en Davos (Suiza), enfatizó que la inflación sigue siendo demasiado alta, por lo que el BCE no relajará sus esfuerzos para controlar la inflación. El colega de Lagarde, miembro de la Junta de Gobierno del BCE y gobernador del Banco Central holandés, Klaas Knot, dijo el jueves que la situación de la inflación sigue siendo insatisfactoria y que el mercado se equivoca al esperar solo un aumento de tasas de 50 pb en el futuro. Habrá varios aumentos de este tipo, según Klaas Knot.

Tales declaraciones dan esperanza a los alcistas del euro. Sin embargo, también hay funcionarios europeos que adoptan una posición más cautelosa. Así, Francois Villeroy, el jefe del Banco de Francia, dijo en Davos que es demasiado pronto para hablar de subir las tasas en marzo. Y sus palabras cayeron en rumores de que el BCE está listo para pasar a 25 pb.

Está claro que el futuro del EUR/USD se decidirá el 1 y 2 de febrero. Mientras tanto, el 40% de los analistas cuenta con un mayor fortalecimiento del euro y el crecimiento del par en los próximos días. El 50% espera que la moneda estadounidense pueda recuperar parte de las pérdidas. El 10% restante de expertos se toman un descanso antes de las reuniones de la Fed y el BCE. Entre los indicadores en D1, la imagen es diferente: el 100% de los indicadores de tendencia son de color verde. Entre los osciladores, esos son el 65% de ellos, el 20% señalan que el par está sobrecomprado y el 15% restante están pintados en gris neutro. El soporte más cercano para el par está en 1.0800, luego hay niveles y zonas 1.0740-1.0775, 1.0700, 1.0620-1.0680, 1.0560 y 1.0480-1.0500. Los alcistas encontrarán resistencia en los niveles de 1.0865, 1.0935, 1.0985-1.1010, 1.1130, después de lo cual intentarán afianzarse en el escalón 1.1260-1.1360.

China está celebrando el Año Nuevo la próxima semana, por lo que estamos felices de felicitar a nuestros comerciantes chinos. En cuanto a los EE. UU. y la Eurozona, se pueden anotar los siguientes eventos en el calendario. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, pronunciará un discurso el lunes 23 de enero. Los índices de actividad empresarial (PMI y S&P Global) en los sectores manufactureros de Alemania y la Eurozona en su conjunto se publicarán al día siguiente. Conoceremos el valor del Business Climate Index (IFO) en Alemania el miércoles 25 de enero. Como ya se mencionó, el jueves se conocerá el valor del PIB de EE. UU., además, una serie de datos del mercado de consumo y el mercado laboral de este país también llegará el mismo día. Y el valor del índice básico de gasto de los hogares estadounidenses en consumo personal se publicará al final de la semana laboral, el viernes 27 de enero.
GBP/USD: la libra cuenta con los mejores
• Al igual que en EE. UU., las ventas minoristas en el Reino Unido también disminuyeron. Cayeron -1,0% (mum) en diciembre, que es significativamente más bajo que el pronóstico de +0,5%. Los analistas señalan que el gasto real en el país superó significativamente al PIB en 2020-2022, pero el aumento de la inflación detuvo bruscamente este proceso. Y se pronostica que 2023 será un período de retribución por este despilfarro.

Sin embargo, según los economistas de HSBC, uno de los conglomerados financieros más grandes del mundo, las cosas no están tan mal. “Dado que es probable que la inflación del Reino Unido haya alcanzado su punto máximo y podría ralentizarse más que el pronóstico de consenso”, escriben, “un tono menos agresivo de endurecimiento por parte del BoE ahora podría significar una reversión menos dramática más adelante en el año. Y esto eventualmente puede convertirse en un factor positivo menor para la libra esterlina en los próximos meses. El cambio hacia datos internos mejores de lo esperado también debería ser positivo para la libra esterlina". El desempeño económico está mejorando rápidamente, dicen los expertos, gracias a una combinación de una moneda más barata y tasas de interés más altas. El balance del tercer trimestre del año pasado mostró el déficit más bajo desde diciembre de 2021. HSBC también cree que el crecimiento del apetito por el riesgo del mercado mundial también beneficiará a la moneda británica.

En contraste con la tendencia plana del EUR/USD, la moneda británica mostró un crecimiento la semana pasada: el GBP/USD se acercó a los máximos locales de diciembre el 18 de enero, alcanzando un máximo de 1,2435. Los alcistas de la libra están inspirados por las expectativas de que el Banco de Inglaterra (BoE), en contraste con la disminución de la actividad de la Fed, por el contrario, continuará endureciendo vigorosamente su política monetaria. Se prevé que del 3,50% actual, la tasa pueda subir hasta el 4,50% en verano. Y un día importante en este camino puede ser el 02 de febrero, cuando se realizará la próxima reunión del BoE.

El último acorde de la semana sonó en 1.2395. El pronóstico promedio para GBP/USD en el futuro cercano es así: el 50% de los expertos cree que es hora de que la libra ralentice su crecimiento y está esperando una corrección hacia el sur. Solo el 15% de los expertos se pone del lado de los alcistas y el 35% ha tomado una posición neutral. Entre los osciladores en D1, el 85% son de color verde, el 15% indica que el par está sobrecomprado. Los indicadores de tendencia tienen el 100% en el lado verde. Los niveles y zonas de soporte para el par son 1.2330, 1.2250-1.2270, 1.2200-1.2210, 1.2145, 1.2085-1.2115, 1.2025, 1.1960, 1.1900, 1.1800-1.1840. Cuando el par se mueva hacia el norte, enfrentará resistencia en los niveles 1.2435-1.2450, 1.2510, 1.2575-1.2610, 1.2700, 1.2750 y 1.2940.

Los aspectos más destacados de la economía del Reino Unido en la próxima semana incluyen el martes 24 de enero, cuando se publicará un conjunto de datos de la actividad empresarial (PMI) del Reino Unido.
USD/JPY: la perspectiva del yen también es positiva
• A pesar de que el Banco de Japón dejó sin cambios su tasa clave en un nivel negativo de -0.1% en su reunión del 18 de enero, el yen sigue estando entre los favoritos entre las monedas DXY. USD/JPY fijó un mínimo en 127.21 el lunes. No ha caído tan bajo desde mayo pasado. Recordemos que esto sucedió en el contexto de una caída del dólar y una disminución en el rendimiento de los bonos de EE. UU. (el diferencial EE. UU./Japón está en los mínimos de agosto-septiembre de 2022).

Sin embargo, el par corrigió hacia el norte y terminó en 129,57 al final de la semana. Sin embargo, según muchos expertos, los datos sobre la aceleración de la inflación en el país seguirán obligando al Banco de Japón (BoJ) a endurecer su política monetaria.

En general, la inflación en el país en diciembre fue de 4,0% (a/a), acelerándose desde el 3,8% de noviembre. Estas tasas son las más altas desde enero de 1991. Los precios al consumidor en Japón sin alimentos frescos (un indicador clave monitoreado por el banco central del país) aumentaron 4.0% el mes pasado en comparación con el mismo mes del año anterior. Y esta es la tasa más alta desde diciembre de 1981. El indicador se ha mantenido por encima del objetivo del 2% del BoJ durante 9 meses consecutivos.

Los mercados esperan cambios serios en la política monetaria después del 8 de abril. Es en este día que Haruhiko Kuroda, el presidente del Banco de Japón, terminará su mandato y podría ser reemplazado por un nuevo candidato con una posición más difícil. Es probable que el primer ministro Fumio Kishida a este candidato en febrero. Kuroda celebrará su última reunión el 10 de marzo, y la próxima reunión del BoJ el 28 de abril estará a cargo del nuevo titular del Banco Central.

Los factores que podrían conducir a una mayor apreciación del yen, además de un cambio en el BoJ, incluyen la mejora de la balanza de pagos de Japón debido a la devaluación del yen y la reanudación del turismo, así como la reactivación del refugio seguro. estado del yen y cobertura de divisas por parte de inversionistas residentes de sus inversiones extranjeras. Los economistas de Danske Bank esperan que el USD/JPY caiga hacia 125,00 en los próximos meses. Y según los estrategas del grupo financiero internacional Nordea, puede caer por debajo de 120,00 a finales de 2023.

La mediana de las previsiones de los analistas también está en línea con las previsiones de Danske Bank y Nordea. Su opinión sobre el futuro cercano del USD/JPY se distribuye de la siguiente manera: el 75 % de ellos vota a favor de que el par caiga aún más. El 25% restante ha tomado una posición neutral. Esta vez no se dio un solo voto por el crecimiento de la pareja. Entre los osciladores en D1, el 10 % apunta al norte, el 75 % mira al sur y el 15 % apunta al este. Para los indicadores de tendencia, el 15% mira al norte, el 85% mira en la dirección opuesta. El nivel de soporte más cercano se encuentra en la zona 129.30, seguido de los niveles y zonas 128.90, 127.75-128.00, 127.00-127.25, 126.35-126.55, 125.00, 121.65-121.85. Los niveles y zonas de resistencia son 130.45, 131.25, 132.00, 132.80, 133.60, 134.40 y luego 137.50.

Entre los eventos de la próxima semana, es de interés el informe de la Reunión del Comité de Política Monetaria del Banco de Japón, que se publicará el lunes 23 de enero.
CRIPTOMONEDAS: La victoria de Bitcoin sobre la inteligencia artificial
• Si observa el gráfico de la semana pasada, puede ver claramente que el crecimiento explosivo del optimismo alcista casi se ha reducido a la nada. Recordemos que bitcoin recibió un poderoso impulso del 09 de enero al 14 de enero en medio de la publicación de datos sobre la menor inflación de EE. UU. (IPC). Otra contribución a la alcancía de los alcistas fue la noticia de que los liquidadores de FTX encontraron activos líquidos por valor de 5.000 millones de dólares. Según varios entusiastas de bitcoin, esto debería permitir que los criptomercados no se preocupen demasiado por el panorama macroeconómico, que sigue siendo bajista.

Pero lo más probable es que la última afirmación sea incorrecta y aún deberíamos preocuparnos. El crecimiento de los activos digitales ha sido el resultado de un aumento en el apetito global general de los inversores por activos de riesgo. Esto se puede ver si comparamos las cotizaciones de BTC/USD y los índices bursátiles S&P500, Dow Jones y Nasdaq. Y si bien bitcoin se ha convertido en el principal beneficiario en este caso, se debió a su mayor volatilidad. Y como hemos señalado repetidamente, el factor principal que determina la dinámica tanto de los mercados bursátiles como criptográficos en esta situación es la política monetaria de la Reserva Federal de EE. UU., incluido el cambio en la tasa de interés del dólar.

El precio de Bitcoin aumentó más del 37 % del 1 al 18 de enero de 2023, alcanzando un máximo de $22 715. La capitalización total del mercado ha superado el billón de dólares por primera vez en mucho tiempo. El entusiasmo de los participantes del mercado ha llevado a un aumento en el volumen de negociación de BTC dos veces en una semana: la cifra aumentó a $11 mil millones en el mercado al contado. Pero, según el analista Craig Erlam, no hay razones fundamentales específicas para el mayor desarrollo de la tendencia alcista ahora.

El crecimiento del mercado en la primera quincena de enero fue una sorpresa para los bajistas. Según las estadísticas, han perdido alrededor de $1.200 millones solo en la última semana. Y esto es solo en BTC. El volumen de posiciones cortas liquidadas superó seis veces las posiciones largas en algunos puntos. Pero todo esto sucedió a expensas de los pequeños y medianos inversores. La cantidad de direcciones de bitcoin que contienen hasta 1000 BTC ha aumentado drásticamente. Pero las ballenas institucionales (más de 1000 BTC) prácticamente no reaccionaron a lo que estaba pasando y observaron el bullicio de los camarones con su grandiosidad y tranquilidad características. Baste decir que la entrada a los fondos de bitcoin ha sido de solo $ 10 millones desde el 10 de enero, y la cantidad de billeteras propiedad de las ballenas continúa cayendo.

Ya hemos escrito que muchos inversores institucionales se ven disuadidos del criptomercado por la falta de regulación suficiente. Y ahora el Congreso de los Estados Unidos incluso ha creado un nuevo subcomité especial para resolver este problema. Sin embargo, Kevin O'Leary, director ejecutivo de la empresa de capital de riesgo O'Leary y presentador del programa de televisión Shark Tank, cree que la adopción de un marco regulatorio sólido no resolverá los problemas de la industria ni cambiará la escala del fraude. El experto cree que este año colapsarán aún más empresas e intercambios de criptomonedas. La razón de esto, en su opinión, es la ignorancia de la gente.

Ahora hablemos de los pronósticos expresados en números. Ben Armstrong, un popular YouTuber de criptomonedas, cree que el precio de la criptomoneda insignia aumentará a $30,000 a fines de febrero. Y esto sucederá a pesar de que los mineros han estado vendiendo activamente us activos últimamente con el fin de fijar las ganancias.

El legendario corredor de bolsa y analista Peter Brandt, quien, entre otras cosas, predijo con precisión la corrección de BTC de 2018, también dio un nuevo pronóstico para el movimiento de bitcoin. Según el especialista, BTC podrá concretar un crecimiento a niveles cercanos a los $25,000 en un futuro cercano. Después de eso, no se descarta una corrección a fines de la primavera, que le dará fuerza a la criptomoneda para un nuevo repunte. Como resultado, la moneda alcanzará sus máximos anteriores cerca de $ 68,000 en la segunda mitad de 2023. Después de eso, es posible otra corrección y una actualización posterior del máximo absoluto. A más largo plazo, Peter Brandt no descarta que Bitcoin aumente a $ 150,000 a principios de 2025. Sin embargo, advierte que esto no es más que su suposición. Nadie sabe cómo se comportará realmente la principal criptomoneda, según el eminente comerciante.

El valor de bitcoin podría aumentar a $50,000-100,000 en los próximos dos o tres años. Esta opinión fue expresada en una entrevista con CNBC por el fundador del fondo de cobertura SkyBridge Capital Anthony Scaramucci. El empresario calificó el 2023 como un “año de recuperación” para la principal criptomoneda. Por supuesto, las decisiones de la Reserva Federal de EE. UU. influirán en la tasa del oro digital. Y si el regulador financiero toma medidas para estimular la economía a mediados de año, será un buen impulso para la suba del precio del bitcoin. ¿Tomará las medidas?

El estratega senior de Bloomberg Intelligence, Mike McGlone, está de acuerdo en que ya se ha tocado fondo en el mercado de criptomonedas. Pero su opinión sobre la política monetaria de la Fed es muy diferente. McGlone ha notado que los gráficos recuerdan la dinámica de 2018, cuando el precio de la primera criptomoneda se recuperó de $5,000. Sin embargo, la situación macroeconómica ahora es completamente diferente, por lo que el crecimiento de bitcoin puede detenerse en los valores actuales. Por lo tanto, el índice NASDAQ puede seguir cayendo y la correlación entre bitcoin y el mercado de valores ha sido bastante significativa en los últimos años. “Todavía estamos extrayendo liquidez de los mercados globales, y hay razones para ello. E incluso si las acciones y otros activos de riesgo aumentan, la liquidez seguirá estando limitada por los bancos centrales. La gran diferencia con respecto a 2018 es que la Fed ya había comenzado a flexibilizar su política entonces, y no vemos ninguna flexibilización hoy”, explicó el estratega de Bloomberg.

“Mire el NASDAQ, el gráfico rompe la SMA de 200 semanas. Esto solo ha sucedido 3 veces en la historia, y la Fed siempre ha flexibilizado su política monetaria. Pero el Banco Central de EE. UU. lo está restringiendo ahora. El panorama general es optimista para bitcoin, pero la situación no tiene precedentes ahora, por lo que puede pasar cualquier cosa”, dijo McGlone.

Peter Brand admitió anteriormente que es casi imposible predecir con precisión el comportamiento de bitcoin. La inteligencia artificial (IA) de la plataforma de prueba ChatGPT lo apoyó en esta opinión. Esta plataforma se ha vuelto popular debido a su capacidad para resolver una amplia gama de tareas con gran precisión, incluido el comercio de activos.

Los expertos de Finbold le preguntaron a la inteligencia artificial cuál será el precio de bitcoin en 2030. Finbold sugirió que ChatGPT podría proporcionar un pronóstico bastante preciso basado en datos históricos de precios de BTC, datos de mercado, análisis técnico y fundamental y otros indicadores. Pero la IA no estuvo a la altura de las expectativas. Nunca pudo predecir la tasa exacta y admitió que es difícil determinar el precio de la moneda a largo plazo. AI citó la alta volatilidad del mercado y las reglas regulatorias poco claras como las razones. Sin embargo, la IA, como Peter Brandt, cree que la criptomoneda insignia tiene potencial de crecimiento en los próximos años. Esto será posible gracias al desarrollo de la tecnología, la maduración del mercado de las criptomonedas y su distribución masiva.

El futuro del mercado digital es ciertamente vago. Sin embargo, podemos decir exactamente lo que está sucediendo en el presente. Entonces, al momento de escribir la reseña (viernes 20 de enero por la noche), el BTC/USD cotiza en la zona de $22 700. La capitalización total del criptomercado es de $1,038 billones ($0,968 billones hace una semana). El índice Crypto Fear & Greed ha abandonado la zona del miedo y ahora se encuentra en un estado neutral en 51 puntos (46 hace una semana).

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24 días después

ChrisPil #234 Feb '23

Pronóstico de divisas y criptomonedas del 13 al 17 de febrero de 2023

EUR/USD: Las palomas de la Fed se han convertido nuevamente en halcones

Después de las reuniones de la Reserva Federal de EE. UU. y el BCE, el índice del dólar DXY cayó a un nuevo mínimo de 9 meses de 100,80 el 2 de febrero. Esto sucedió después de las indirectas moderadas del jefe de la Fed, Jerome Powell, quien, durante una conferencia de prensa Tras la reunión, admitió por primera vez que "ha comenzado el proceso deflacionario". El mercado ha decidido que este es el principio del fin y que el final de la ola alcista está cerca.

Pero las pistas no son promesas específicas. Especialmente de los jefes del Banco Central de EE.UU. Y ahora, hablando en el Washington Economic Club, Jerome Powell dice que las tasas de interés deben seguir aumentando para controlar la inflación. Y hace una insinuación agresiva de que las tasas máximas pueden ser más altas de lo que esperan los mercados. E incluso superior a las previsiones de la propia Fed, anunciadas en diciembre.

La actitud agresiva de Powell fue apoyada por el presidente del Banco de la Reserva Federal (FRB) de Nueva York, John Williams, la Junta de Gobernadores de la Fed, Christopher Waller, y el presidente de la Fed de Minneapolis, Neil Kashkari. Este último dijo que la Fed todavía tiene mucho trabajo por hacer para frenar la inflación. Esto podría significar que la tasa de interés podría elevarse desde el 4,75 % actual hasta el 5,40 % o más y permanecer así durante bastante tiempo.

Esta vez, el mercado decidió que no valía la pena esperar a que se relajara la política monetaria antes de tiempo y el dólar comenzó a fortalecerse. El índice DXY alcanzó un máximo de cinco semanas en 103,96 puntos el martes 07 de febrero. Sin embargo, no pudo subir más, ya que encontró varios niveles de resistencia bastante fuertes a la vez: 1) la SMA de 50 días, 2) la tendencia anterior línea de 2021, 3) el límite superior del canal descendente, que comenzó en noviembre de 2022, así como resistencia horizontal en la zona 104.00.

Los últimos cinco días fueron tacaños con estadísticas macro, pero ricos en declaraciones de funcionarios estadounidenses y europeos (la cumbre de líderes de la UE se llevó a cabo el 9 y 10 de febrero). La próxima semana promete ser más rica en datos económicos. Los datos de enero sobre la inflación al consumidor (IPC) de EE. UU. se publicarán el martes 14 de febrero. El pronóstico supone que los precios aumentaron entre un 0,4% y un 0,5% en enero (0,1% en diciembre). Al mismo tiempo, el dato anual puede resultar inferior al valor anterior (6,2% vs. 6,5%). Si el IPC muestra que la inflación es estable, esto confirmará las últimas declaraciones agresivas de los funcionarios de la Fed y respaldará al dólar. (Los economistas de Scotiabank creen que EUR/USD puede caer a 1.0500-1.0600). Si hay una disminución constante de la inflación, la moneda estadounidense estará bajo una fuerte presión.

Habiendo alcanzado un máximo de 1,1032 el 2 de febrero (el más alto desde abril de 2022), el EUR/USD se revirtió y terminó la semana en 1,0679. El 35 % de los analistas espera un mayor fortalecimiento del dólar en el momento de escribir la reseña (la noche del 10 de febrero), el 20 % espera que el euro se fortalezca y el 45 % restante ha tomado una posición neutral. La imagen es diferente entre los indicadores en D1. El 85% de los osciladores son de color rojo (un tercio están en la zona de sobreventa), mientras que el 15% restante son de color verde. Entre los indicadores de tendencia, el 40% recomienda comprar, el 60%, vender. El soporte más cercano para el par está en la zona 1.0670, luego hay niveles y zonas 1.0620, 1.0560, 1.0500, 1.0440 y 1.0370-1.0400. Los alcistas encontrarán resistencia en la zona de 1,0700-1,0710, 1,0745-1,0760, 1,0800, 1,0865, 1,0895-1,0925, 1,0985-1,1030, 1,1110, tras lo cual intentarán hacerse un hueco en el escalón 1,1260-1,1360.

Entre los acontecimientos de la próxima semana, además de la publicación de los datos de inflación mencionados anteriormente, podemos destacar la publicación de los datos preliminares del PIB de la Eurozona el martes 14 de febrero. (Ypor supuesto, no olvidemos que el 14 de febrero es el día de San Valentín, la fiesta más romántica que se celebra en la mayoría de los países del mundo. La gente se confiesa su amor en este día, desde hace más de mil quinientos años). Las ventas minoristas en EE. UU. se conocerán el miércoles 15 de febrero y los datos sobre el desempleo en EE. UU. se conocerán el jueves 16 de febrero. El índice de precios al productor (PPI) de EE. UU. de enero también se publicará el 16 de febrero.

GBP/USD: próxima semana: volatilidad garantizada

La libra intentó recuperar parte de sus pérdidas la semana pasada. GBP/USD, habiendo rebotado el 7 de febrero desde el nivel de 1.1961 (el nivel más bajo desde el 6 de enero), alcanzó un máximo semanal de 1.2193 el 9 de febrero. Luego, la libra comenzó a retroceder gradualmente frente al dólar junto con otras monedas incluidas en el índice DXY. Como resultado, GBP/USD terminó la semana en 1.2055, es decir, casi donde comenzó (1.2050).

El trasfondo de las noticias todavía se ve vago e incierto. Los problemas económicos siguen ejerciendo presión sobre la moneda británica. Recordemos que, en la lucha contra la inflación, el Banco de Inglaterra (BoE) elevó el tipo de referencia en 50 pb el 2 de febrero hasta el 4,00%, pero al mismo tiempo suavizó notablemente su mensaje. Esto empujó a los británicospor debajo de sus valores más altos desde mediados de junio de 2022 (1.2450) en más de 250 puntos.

Los participantes del mercado creen que el BoE puede tener miedo de nuevas subidas de tipos. Otra cuestión es cómo afectará su crecimiento a la inflación. Pero bien puede provocar una crisis en la economía y, sobre todo, en el sector de la construcción. Los datos de enero sobre el índice de actividad empresarial en el sector de la construcción del país fueron publicados el lunes 06 de enero, mostrando una caída en este indicador de 48,8 a 48,4 puntos. La Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido informó el viernes 10 de febrero que toda la economía del país en diciembre, con un pronóstico de menos -0,3%, en realidad se contrajo un -0,5% (hubo un aumento de +0,1% en Noviembre). El PIB se estancó en el 0 % en el cuarto trimestre, después de caer un -0,2 % un trimestre antes. El PIB cayó del +1,9% al +0,4% en términos anuales.

En este contexto, los informes triunfantes y las previsiones optimistas del Secretario del Tesoro del Reino Unido, Jeremy Hunt, sonaron algo extraños. El alto funcionario dijo que "el Reino Unido fue la economía de más rápido crecimiento en el G7 el año pasado y también evitó una recesión". Esto demuestra que "la economía ha demostrado ser más resistente de lo que muchos temían". Y "si nos atenemos a nuestro plan de reducir la inflación a la mitad este año", continuó Jeremy Hunt, "podemos estar seguros de que tendremos algunas de las mejores perspectivas de crecimiento de cualquier país de Europa".

A diferencia del Sr. Hunt, los estrategas de Commerzbank creen que la incertidumbre sobre la inflación futura en el Reino Unido sigue siendo alta. La dinámica y los valores del Índice de Precios al Consumidor, que se publicará el miércoles 15 de febrero, pueden aportar algo de claridad. El IPC es el indicador clave que determina la futura política monetaria del Banco de Inglaterra. Por supuesto, también serán importantes los datos sobre el estado del mercado laboral, que se darán a conocer la víspera, el martes 14 de febrero, y sobre las ventas minoristas en Reino Unido, que se conocerán el 17 de febrero.

Todas estas estadísticas macroeconómicas seguramente causarán una mayor volatilidad en GBP/USD. Mientras tanto, el 40% de los analistas esperan un mayor debilitamiento de la libra, el mismo número prefiere abstenerse de los pronósticos y esperar la publicación de indicadores específicos. Solo el 20% de los expertos vota por el fortalecimiento de la libra y el crecimiento del par. Entre los indicadores de tendencia en D1, el balance de poder es de 75% a 25% a favor de los rojos. Entre los osciladores, los rojos tienen una ventaja del 100%, sin embargo, el 10% de ellos dan señales de que el par está sobrevendido. Los niveles y zonas de soporte para el par son 1.2025, 1.1960, 1.1900, 1.1800-1.1840. Cuando el par se mueva hacia el norte, enfrentará resistencia en los niveles 1.2085, 1.2145, 1.2185-1.2210, 1.2270, 1.2335, 1.2390-1.2400, 1.2430-1.2450, 1.2510, 1.2575-1.2610, 1.2790, 0.2750 y 1.2750.

USD/JPY: El líder del BOJ es nuevo, la política es antigua.

El yen japonés, al igual que sus contrapartes DXY, reaccionó la semana pasada tanto a las declaraciones agresivas de la Reserva Federal de EE. UU. como a las fluctuaciones en los rendimientos del Tesoro de EE. UU. Sin embargo, el mayor aumento de la volatilidad fue la noticia de que el Gabinete de Ministros tiene la intención de nominar a Kazuo Ueda, de 71 años, como nuevo gobernador del Banco de Japón (BOJ).

Este exprofesor de la Universidad de Tokio es un conocido experto en política monetaria. Ingresó a la Junta de Gobernadores del BOJ hace un cuarto de siglo, en abril de 1998, y permaneció allí hasta abril de 2005. Ueda se pronunció en contra del abandono de la política de tasas cero por parte del Banco Central en 2000, y la elección de su candidatura probablemente fue debido al deseo de las autoridades de ver a una persona al frente del Banco de Japón que no se apresurara a restringir la política monetaria ultrablanda. Así lo confirma el propio Ueda, quien afirmó el 10 de febrero que la política actual del regulador es adecuada, y que es necesario seguir ajustándose a ella.

USD/JPY terminó la semana pasada en 131,39, donde ha estado muchas veces desde el 20 de diciembre de 2022. Según la mayoría de los analistas (55 %), el yen puede fortalecerse un poco en el período de tres meses, pero el rango de objetivos aquí es bastante grande. Algunos creen que la Fed finalmente regresará al campo de las palomas, y entonces el USD/JPY podrá alcanzar la zona de 120.00, mientras que otros consideran que el rango de 127.00-128.00 es el límite de la caída.

En cuanto al corto plazo, solo el 20% de los expertos votan por la caída del par, el 30% votan por su crecimiento y el 50% ha decidido no hacer ninguna predicción. Entre los osciladores en D1, el 80 % apunta al norte, el 10 % mira al sur y el 10 % apunta al este. Para los indicadores de tendencia, el 40% mira hacia el norte y el 60% mira en la dirección opuesta. El nivel de soporte más cercano se encuentra en la zona 131.25, seguido de los niveles y zonas 130.50, 129.70-130.00, 128.90-129.00, 128.50, 127.75-128.10, 127.00-127.25 y 125.00. Los niveles y zonas de resistencia son 131.85-132.00, 132.80-133.00, 133.60, 134.40 y luego 137.50.

Los datos preliminares del PIB de Japón se publicarán la próxima semana, el martes 14 de febrero. Se espera que la economía del paísy crecerá +0,5% en el cuarto trimestre de 2022 (-0,2% menos un trimestre antes). Los datos ya publicados también parecen positivos. Los préstamos bancarios en enero fueron más altos de lo esperado (+2,6%) y de hecho aumentaron un +3,1% (+2,7% en diciembre). El índice de situación actual de Eco Watchers también aumentó, pasando de 47,9 a 48,5 puntos a finales de enero.

CRIPTOMONEDAS: ¿Debería Bitcoin “tomarse un descanso”?

La correlación de Bitcoin con el mercado de valores (S&P500, Dow Jones, Nasdaq) y otros activos de riesgo no es nada nuevo. Pero el oro digital mostró inesperadamente no una correlación inversa, sino directa con la moneda estadounidense la semana pasada. Esto se ve claramente si comparamos los gráficos BTC/USD y EUR/USD. Ambos activos se estaban volviendo más o menos pesados, al mismo tiempo. Haciendo una analogía con una balanza, observamos una paradoja física en la que ambos tazones suben y bajan al mismo tiempo. Fue solo al final de la semana laboral que las leyes de la física comenzaron a funcionar nuevamente: el dólar se fortaleció un poco, el bitcoin se debilitó.

El impulso alcista que elevó la principal criptomoneda desde un mínimo de $16 272 en noviembre de 2022 a $24 244 en los primeros días de febrero de 2023 se ha desvanecido gradualmente. BTC/USD ha vuelto a donde estaba en la segunda quincena de enero, y el resultado de las últimas tres semanas y media puede considerarse cercano a cero.

Como señaló el conocido comerciante e inversor Tone Vays, bitcoin ha "crecido muy rápido y muy alto" y ahora enfrenta una seria resistencia a medida que se acerca al nivel de $ 25,000. El especialista cree que el activo eventualmente romperá esta zona de resistencia, pero probablemente "debería tomar un descanso ahora". Vays aclaró que espera la consolidación de la tasa en un rango estrecho o un pequeño retroceso.

Este experto no está solo en su valoración. Según las estadísticas, el pronóstico de los medios de los miembros de la criptocomunidad predijo con precisión el valor de bitcoin al final de cada mes, durante los últimos seis meses con una probabilidad de hasta el 75%. Los expertos de Finbold publicaron los resultados de la última encuesta de más de 15 mil comerciantes y predicciones de algoritmos de aprendizaje automático. La gente real espera que las cotizaciones de BTC caigan a $ 20,250 para el 28 de febrero de 2023, la inteligencia artificial apunta a $ 24,342.

Un rango de fluctuaciones tan pequeño (según los estándares de bitcoin) corresponde con bastante precisión a la predicción de Vays de un "respiro". La situación del mercado es bastante incierta en este momento, y mientras que los tenedores a corto plazo han regresado a la zona rentable, los tenedores a largo plazo (que mantienen durante seis meses) aún permanecen en la zona roja. Se necesitaron 291 días para que todas las métricas se pusieran verdes en la última fase bajista, ahora solo han pasado 268.

La mayoría de los inversores entraron en números rojos a finales del año pasado. Por lo tanto, MicroStrategy registró una pérdida de balance (no realizada) de $ 1.3 mil millones para 2022, debido a sus inversiones a largo plazo en bitcoin. (Al 31 de diciembre de 2022, MicroStrategy tenía un total de 132 500 BTC por valor de 1840 millones de dólares). Al mismo tiempo, la gerencia de la empresa no planea detener las operaciones con un activo digital. Al comentar sobre la agitación del año pasado, el cofundador de MicroStrategy, Michael Saylor, dijo que ve esto como una especie de teoría darwiniana: los jugadores débiles y malos han abandonado el mercado, y esto debería impulsar la industria a largo plazo. Al mismo tiempo, según Saylor, las criptomonedas necesitan un marco regulatorio claro para que las empresas cumplan con ciertos estándares y protejan a los clientes. “Lo que realmente se necesita es supervisión. Se necesita una orientación clara del Congreso para que la industria tenga sus propios Goldman Sachs, Morgan Stanley y BlackRock. Necesitamos reglas claras de conducta de la SEC (Comisión de Bolsa y Valores) de los Estados Unidos”.

Sin embargo, David Marcus, exejecutivo de blockchain de Meta y expresidente de PayPal, por ejemplo, duda de que las legislaturas puedan desarrollar tales reglas en el corto plazo. En base a esto, cree que las criptoempresas continuarán operando en un "vacío" en 2023, bajo su propio riesgo y riesgo, y el criptoinvierno terminará solo en 2025, cuando el mercado se recupere de las conmociones del año pasado.

Sorprendentemente, no solo los partidarios de las criptomonedas, sino también sus feroces opositores abogan por una mayor presión regulatoria. Así, Charlie Munger, socio de Warren Buffett, vicepresidente del holding Berkshire Hathaway, pidió a las autoridades estadounidenses que destruyan el bitcoin, en el que el multimillonario compara la inversión con los juegos de azar. Dijo en una entrevista con el Wall Street Journal que la industria de las criptomonedas está socavando la estabilidad del sector financiero mundial. Y ese BTC no puede considerarse una clase de activo ya que no tiene valor.

Munger ha estado expresando este punto de vista en los últimos años. Y ahora hace un llamado a las autoridades estadounidenses para que asesten un golpe devastador al criptomercado. En su opinión, es necesario conducirlo a un marco de regulación tan estricto que finalmente estrangulará a esta industria.

Tenga en cuenta que Charlie Munger tiene 99 años, lo que, tal vez, explica suconservadurismo adical. La generación más joven de empresarios es más leal a las innovaciones digitales. Baste recordar los resultados de una encuesta realizada por la empresa de consultoría financiera deVere Group. Mostraron que a pesar de los desafíos de 2022, el 82% de los millonarios estaba considerando invertir en activos digitales. Según Nigel Green, CEO de deVere Group, el impulso de tal interés aumentará a medida que cambien las condiciones en el sistema financiero tradicional.

El director ejecutivo de la compañía de inversión Morgan Creek, Mark W. Yusko, cree que las condiciones macroeconómicas favorables conducirán al hecho de que el próximo mercado alcista podría comenzar ya en el segundo trimestre de 2023. Según el alto gerente, es poco probable que la Reserva Federal de EE. UU. reduzca la tasa clave en el futuro cercano. Sin embargo, incluso una desaceleración o una pausa en este proceso se percibirá como una señal positiva para los activos de riesgo, que incluyen las criptomonedas. El CEO de Morgan Creek señaló las expectativas de la próxima reducción a la mitad de bitcoin, que tentativamente tendrá lugar del 19 al 21 de abril de 2024, como una razón adicional para el crecimiento del criptomercado. Según los cálculos de Yusko, la recuperación del mercado de activos digitales suele comenzar nueve meses antes de este evento, lo que significa que el rally comenzará a finales del verano de 2023 esta vez.

Cathie Wood, directora de ARK Invest, es aún más optimista sobre el futuro, todavía considera que la primera criptomoneda es la mejor forma de protección contra pérdidas financieras. En su opinión, todos los segmentos de la población, tanto los pobres como los ricos, se beneficiarán del uso del oro digital. En confirmación de las palabras de su gerente, los analistas de Ark Invest hacen solo un pronóstico cósmico. Su escenario pesimista asume que el precio de BTC aumentará a $ 259,000 y el optimista, hasta $ 1.5 millones por moneda. (¿nos preguntamos qué diría Charlie Munger sobre esto?)

Al momento de escribir esta reseña (viernes 10 de febrero por la noche), el BTC/USD cotiza en la zona de $21 600. La capitalización total del criptomercado es de $1,010 billones ($1,082 billones hace una semana). El índice Crypto Fear & Greed cayó de 60 a 48 puntos durante la semana y terminó en la zona neutral, casi en el centro de la escala. La situación es incierta, y tal vez los comerciantes, como bitcoin, ¿"deberían tomarse un descanso"?

Grupo analítico NordFX
Aviso: estos materiales no son recomendaciones de inversión ni pautas para trabajar en los mercados financieros y están destinados únicamente a fines informativos. Operar en los mercados financieros es riesgoso y puede resultar en una pérdida total de los fondos depositados.

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